Hva er de forskjellige typene preferanseaksjer?

Det er en rekke investeringsalternativer tilgjengelig for de som ønsker å tjene penger på aksjemarkedet. De fleste tenker nok på vanlige aksjer når de tenker på å investere i aksjer, men preferanseaksjer (foretrukket aksje) kan også være et lukrativt investeringsmiddel. Disse kombinerer noen av likvidasjonspreferanse og inntektsbringende trekk ved bedriftsobligasjoner med noen av aksjefordelene ved aksjebeholdning. Men foretrukne aksjer kan komme i flere varianter. Vi undersøker flere vanlige konfigurasjoner av disse nedenfor:

Foretrukket aksje

Preferanse aksjer, også kalt foretrukket aksje, er såkalte fordi foretrukne aksjonærer har et høyere krav på det utstedende selskapets eiendeler enn

felles aksjonærer. I det mest ekstreme tilfellet betyr dette at foretrukne aksjonærer må betales for interessen i selskapet før felles aksjonærer i tilfelle selskapets konkurs og avvikling.

Den daglige implikasjonen av dette kravet er at foretrukne aksjer garanterer utbyttebetalinger til en fast rente, mens vanlige aksjer ikke har noen slik garanti. I bytte gir foretrukne aksjonærer opp stemmeretten som kommer felles aksjonærer til gode.

Anropbare foretrukne aksjer

Kallbare aksjer er foretrukne aksjer som det utstedende selskapet kan velge å kjøpe tilbake til en fast pris i fremtiden. Denne bestemmelsen kommer det utstedende selskapet mer til gode enn aksjonær fordi det i hovedsak gjør det mulig for selskapet å sette et tak på aksjens verdi.

Hvis selskapet beholder retten til å kjøpe tilbake aksjer til 45 dollar per aksje, kan det velge å kjøpe ut aksjonærer til denne prisen hvis markedsverdi av foretrukne aksjer ser ut til å overstige dette nivået. Aksjerbare aksjer sikrer at selskapet kan begrense sitt maksimale ansvar til foretrukne aksjonærer.

Konvertible foretrukne aksjer

Konvertible aksjer er foretrukne aksjer som kan byttes ut mot vanlige aksjer til en fast kurs. Dette kan være spesielt lukrativt for foretrukne aksjonærer hvis markedsverdien på vanlige aksjer øker.

Anta at en investor kjøper fem aksjer av konvertibel foretrukket lager til $ 50 per aksje, og en andel på foretrukket aksje kan konverteres til tre aksjer i aksjer. Du kan tjene penger på den første investeringen på $ 250 hvis de fem foretrukne aksjene konverteres til 15 vanlige aksjer når verdien av vanlige aksjer beveger seg over $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Når aksjene er byttet ut, gir aksjonæren opp fordelen med et fast utbytte og kan ikke konvertere vanlige aksjer tilbake til foretrukne aksjer.

Kumulative foretrukne aksjer

Preferanseaksjer som inkluderer en kumulativ klausul beskytter investoren mot en nedgang i selskapets fortjeneste. Hvis inntektene er nede, kan det være at det utstedende selskapet ikke har råd til å betale utbytte. Kumulative aksjer krever at noen ubetalt utbytte må betales til foretrukne aksjonærer før utbytte kan utbetales til vanlige aksjonærer.

Hvis et selskap garanterer utbytte på $ 10 per preferanseaksje, men ikke har råd til å betale i tre påfølgende år, må det betale $ 40 kumulativt utbytte i fjerde år før annet utbytte kan utbetales.

Deltakende foretrukne aksjer

Deltakende preferanseaksjer gi en ekstra profittgaranti til aksjonærene. Alle preferanseaksjer har en fast utbyttesats, som er deres viktigste fordel.

Imidlertid garanterer deltakeraksjer ytterligere utbytte i tilfelle det utstedende selskapet oppfyller visse økonomiske mål. Hvis selskapet har et spesielt lukrativt år og oppfyller et forhåndsbestemt overskuddsmål, innehavere av deltakelsesaksjer mottar utbyttebetalinger over normal fast rente.