Hva er aksjefundamenter?

Vi hører ordet grunnleggende på nesten daglig basis. Analytikere, ledere og investorer dukker opp på CNBC daglig for å snakke om grunnlaget for en aksje. Fondsforvaltere snakker alltid om hvordan denne aksjen eller den ene har sterke grunnleggende. Det er også noen handelsmenn som på sin side forkynner at grunnleggende faktisk ikke betyr noe, og investorer bør stole på en aksjes tekniske fordeler i stedet. Men hva er det egentlig? Les videre for å finne ut noen av grunnleggende om grunnleggende aksjer.

Fundamentals of Stock Fundamentals

I de bredeste termer, grunnleggende analyse innebærer å se på data som forventes å påvirke prisen eller

oppfattet verdi av en aksje. Dette er selvfølgelig alt bortsett fra handelsmønstrene til aksjen i seg selv. Som navnet tilsier betyr det å komme ned til det grunnleggende.

Fundamental analyse fokuserer på å lage et portrett av et selskap, identifisere den grunnleggende verdien av aksjene og kjøpe eller selge aksjen basert på denne informasjonen. Noen av indikatorene som vanligvis brukes for å vurdere selskapets grunnleggende faktorer, inkluderer:

• Kontantstrøm
• Avkastning på eiendeler
• Konservativ giring
• Historie om fortjenesteoppbevaring for finansiering av fremtidig vekst
• Kapitalforvaltningens forsvarlighet for maksimering av aksjonærers inntjening og avkastning

Den grunnleggende tilnærmingen

Fundamentelle analytikere har en stabil tilnærming til å analysere aksjeprestasjoner. De ser på en rekke faktorer som de tror påvirker aksjens ytelse. Disse inkluderer bransjen som helhet, konkurransen, selskapets ledelsesstruktur, inntekt og inntekt, samt vekstpotensialet. Alle dataene er offentlige og lett tilgjengelige, vanligvis gjennom et selskap regnskap. Målet er til slutt å identifisere hvilke aksjer som er priset riktig - og feil - av markedet.

For å hjelpe deg med å visualisere det, la oss bruke følgende analogi. Tenk på aksjemarked som et kjøpesenter, hvor aksjer er varene som selges i butikkene. Deres sikt er utelukkende på produktene i kjøpesenteret. Shoppere blir avvist som en upålitelig, følelsesmessig flokk uten noen formening om reell verdi av varene til salgs. Fundamentelle analytikere beveger seg sakte gjennom butikkene og søker de beste tilbudene. Når mengden beveger seg videre fra, si, datamaskinene (PC -ene), vil de se nærmere på de som ble passert.

Fundamentelle analytikere kan ta et knivstikk for å bestemme skrapverdi av PC -en fjernet til harddisken, minnekort, skjerm og tastatur. I aksjemarkedet ligner dette på å beregne bokført verdi, eller avvikling pris, av et selskap. Disse analytikerne ser også nøye på kvaliteten på PC -en. Kommer det til å vare, eller vil det bryte sammen innen et år? De grunnleggende analytikerne vil undersøke spesifikasjonene og granske produsentens garanti, og rådfør deg forbrukerrapporter. På samme måte sjekker aksjeanalytikere et selskaps balanse for finansiell stabilitet.

Deretter kan de grunnleggende analytikerne prøve å forstå ytelsen til PC -en når det gjelder, for eksempel, prosessorkraft, minne eller bildeoppløsning. Disse er som prognosen inntjening og utbytte identifisert fra selskapets resultatregnskap. Til slutt vil de grunnleggende analytikerne sette sammen alle dataene og komme med egenverdieller verdi uavhengig av gjeldende salgspris. Hvis salgsprisen er mindre enn den beregnede egenverdien, vil fundamentalistene kjøpe PC -er. Hvis ikke, vil de enten selge PC -ene de allerede eier eller vente på at prisene faller før de kjøper mer.

Gode ​​grunnleggende er ikke lik overskudd

Å utføre grunnleggende analyse kan være mye hardt arbeid. Men det er uten tvil kilden til anken. Ved å ta seg bryet med å grave seg inn i selskapets regnskap og vurdere fremtidens utsikter, kan investorer lære nok til å vite når aksjekursen er feil. Disse samvittighetsfulle investorene er i stand til å oppdage markedets feil og tjene penger. Samtidig kjøper du selskaper basert på iboende, langsiktig verdi beskytter investorer mot farene ved daglige markedssvingninger.

Det faktum at grunnleggende analyse viser at en aksje er undervurdert garanterer ikke at den vil handle med sin egenverdi snart. Ting er ikke så enkelt. I virkeligheten setter reell aksjekursatferd nådeløst spørsmålstegn ved nesten alle aksjer, og selv den mest uavhengig tenkende investor kan begynne å tvile på fordelene med grunnleggende analyse. Det er ingen magisk formel for å finne ut egenverdi.

Når aksjemarked blomstrer, er det lett for investorer å lure seg selv til å tro at de har en evne til å velge vinnere. Men når markedet faller og utsiktene er usikre, kan investorer ikke stole på flaks. De trenger faktisk å vite hva de gjør.

Fundamental analyse vs. Teknisk analyse

Fundamental analyse er mye forskjellig fra sin fetter, teknisk analyse. Der grunnleggende analyse fokuserer på å måle aksjens egenverdi, fokuserer teknisk analyse utelukkende på handel og kurshistorikk for en aksje ved å se på handelssignaler og andre analyseverktøy for å evaluere styrken eller svakheten til en lager.

Tekniske analytikere mener at en aksjes tidligere resultater - pris og handelsaktivitet - kan bidra til å avgjøre hvor den vil gå i fremtiden. I hovedsak er teorien om teknisk analyse forankret i det faktum at prisbevegelsen ikke er tilfeldig. I stedet tror den at mønstre og trender er identifiserbare og gjentas over tid.

For å demonstrere, la oss gå tilbake til analogien ovenfor. Tekniske analytikere ignorerer varene som er til salgs. I stedet holder de øye med folkemengdene som en guide for hva de skal kjøpe. Så, hvis en teknisk analytiker merker kundene som samles i en datamaskinbutikk, vil de prøve å kjøpe så mange PCer som mulig, ved å satse på at den økende etterspørselen vil presse PC -prisene høyere.

Bunnlinjen

Det er mye investorer kan gjøre for å lære om grunnleggende. Investorer som bretter opp ermene og takler terminologi, verktøy og teknikker for grunnleggende analyse vil få større tillit til å bruke finansiell informasjon, og samtidig vil det trolig bli bedre aksjeplukkere. I det minste vil investorene ha en bedre ide om hva som menes når noen anbefaler en aksje basert på dens "sterke grunnleggende".