Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Definition

Hva er Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act?

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ble opprettet som et svar på finanskrisen i 2008. Oppkalt etter sponsorer senator Christopher J. Dodd (D-Conn.) Og representant Barney Frank (D-Mass.), Loven inneholder en rekke bestemmelser, skrevet over omtrent 2300 sider, som skulle implementeres over en periode på flere år.

Forstå Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act er et massivt stykke finansreformlovgivning som ble vedtatt i 2010, under Obama-administrasjonen. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act-vanligvis forkortet til bare Dodd-Frank Act-etablerte en antall nye offentlige etater som har til oppgave å føre tilsyn med de forskjellige komponentene i loven og i forlengelse av ulike aspekter av de

finanssystemet.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Components.

Dette er noen av de viktigste bestemmelsene og hvordan de fungerer:

• Finansiell stabilitet: I henhold til Dodd-Frank Act, Finansielt stabilitetstilsyn og Orderly Liquidation Authority overvåker de finansielle stabiliteten til store finansfirmaer fordi fiaskoen til disse selskapene kan ha en alvorlig negativ innvirkning på amerikansk økonomi (selskaper anses "for stor til å feile"). Loven åpner også for likvidasjoner eller omstillinger via Orderly Liquidation Fund, opprettet for å bistå med demontering av finansielle selskaper som er satt i mottak og forhindrer at skattepenger brukes til å støtte opp slike firmaer. Rådet har myndighet til å bryte opp banker som anses så store å posere systemisk risiko; Det kan også tvinge dem til å øke reservekravene. Tilsvarende den nye Forbundsforsikringskontoret fikk i oppgave å identifisere og overvåke forsikringsselskaper som ble ansett som "for store til å mislykkes."
• Consumer Financial Protection Bureau: The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), etablert under Dodd-Frank, fikk jobben med å forhindre rovdyr i boliglån (noe som gjenspeiler den utbredte følelsen som subprime boliglån markedet var den underliggende årsaken til katastrofen i 2008) og gjør det lettere for forbrukerne å forstå vilkårene for et boliglån før de godtar dem. Det hindrer boliglånsmeglere i å tjene høyere provisjoner for å avslutte lån med høyere gebyrer og/eller høyere renter og krever at pantelånere ikke styrer potensielle låntakere til lånet som vil resultere i den høyeste betalingen for opphavsmann. CFPB styrer også andre typer forbrukslån, inkludert kreditt- og debetkort, og tar opp forbrukerklager. Det krever at långivere, unntatt billåner, avslører informasjon i et skjema som er enkelt for forbrukere å lese og forstå; et eksempel er de forenklede vilkårene nå på kredittkortapplikasjoner.
• Volcker-regelen: En annen sentral komponent i Dodd-Frank, the Volcker -regelen, begrenser måten banker kan investere på, begrenser spekulativ handel og eliminerer Proprietær handel. Banker har ikke lov til å være involvert i hedgefond eller private equity -selskaper, som anses for risikable. I et forsøk på å minimere mulige interessekonflikter har ikke finansfirmaer lov til å handle proprietært uten tilstrekkelig "hud i spillet". Volcker -regelen er tydelig et trykk tilbake i retningen til Glass-Steagall Act av 1933, som først anerkjente de iboende farene ved at finansielle enheter utvider kommersielle og investeringsbanktjenester samtidig. Loven inneholder også en bestemmelse for regulering derivater, slik som kreditt standard swaps som ble mye skyld for å ha bidratt til finanskrisen i 2008. Dodd-Frank opprettet sentraliserte børser for byttehandel for å redusere muligheten for motpartens standard og krevde også større avsløring av byttehandelsinformasjon for å øke åpenheten i disse markedene. Volcker -regelen regulerer også finansfirmaers bruk av derivater i et forsøk på å forhindre at "for store til å mislykkes" institusjoner tar store risikoer som kan ødelegge den bredere økonomien.
• Securities and Exchange Commission (SEC) Office of Credit Ratings: Fordi kredittvurdering byråer ble anklaget for å ha bidratt til finanskrisen ved å gi villedende gunstige investeringsvurderinger, etablerte Dodd-Frank SEK Kontor for kredittvurderinger. Kontoret har ansvaret for å sørge for at byråer gir meningsfylte og pålitelige kredittvurderinger av virksomhetene, kommunene og andre enheter de vurderer.
• Whistleblower Program: Dodd-Frank styrket og utvidet også det eksisterende whistleblower-programmet som ble kunngjort av Sarbanes-Oxley Act (SOX). Spesielt etablerte det et obligatorisk dusørprogram der varslere kan motta fra 10% til 30% av inntektene fra et tvisterforlik, utvidet omfanget av en dekket ansatt ved å inkludere ansatte i selskapets datterselskaper og tilknyttede selskaper og utvidet foreldelsesfrist der varslere kan fremsette krav mot arbeidsgiveren fra 90 til 180 dager etter at et brudd er oppdaget.

Lov om økonomisk vekst, regulering og forbrukerbeskyttelse

Da Donald Trump ble valgt til president i 2016, lovet han å oppheve Dodd-Frank, og i mai 2018 signerte Trump-administrasjonen en ny lov som ruller tilbake betydelige deler av den. Ved siden av kritikerne vedtok den amerikanske kongressen lov om økonomisk vekst, regulering og forbrukerbeskyttelse, som ruller tilbake betydelige deler av Dodd-Frank-loven. Det ble signert i lov av president Trump 24. mai 2018. Dette er noen av bestemmelsene i den nye loven, og noen av områdene der standardene ble løsnet:

• Den nye loven letter Dodd-Frank-regelverket for små og regionale banker ved å øke eiendelen terskel for anvendelse av tilsynsstandarder, stresstestkrav og obligatorisk risiko komiteer.
• For institusjoner som har varetekt av kunders eiendeler, men ikke fungerer som långivere eller tradisjonelle bankfolk, gir den nye loven lavere kapitalkrav og fordeler.
• Den nye loven unntar sperringskrav for boliglån i en depotinstitusjon eller kredittforening under visse betingelser. Det instruerer også Federal Housing Finance Agency om å sette opp standarder for Freddie Mac og Fannie Mae å vurdere alternative metoder for kredittscoring
• Loven unntar långivere med eiendeler på mindre enn 10 milliarder dollar fra kravene i Volcker -regelen og pålegger mindre strenge rapportering og kapitalnormer for små långivere.
• Loven krever at de tre store kredittrapporteringsbyråene tillater forbrukere å "fryse" kredittfilene sine gratis som en måte å avverge svindel på.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Criticism

Talsmenn for Dodd-Frank mente loven ville forhindre økonomien i å oppleve en krise som i 2008 og beskytte forbrukerne mot mange av overgrepene som bidro til krisen. Motstandere har imidlertid hevdet at handlingen kan skade amerikanske selskapers konkurranseevne i forhold til deres utenlandske kolleger. Spesielt hevder de at kravene til forskriftsmessig overholdelse urettmessig belaster fellesskapsbanker og mindre finansinstitusjoner - til tross for at de ikke spilte noen rolle i å forårsake det økonomiske krise.

Slike økonomiske verdier som tidligere finansminister Larry Summers, Blackstone Group L.P. (BX) Konsernsjef Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn og JPMorgan Chase & Co. (JPM) administrerende direktør Jamie Dimon hevder også at mens hver institusjon er utvilsomt tryggere på grunn av kapitalbegrensningene som Dodd-Frank pålegger, og begrensningene gir også et mer illikvidt marked alt i alt.

Mangelen på likviditet kan være spesielt kraftig i obligasjonsmarkedet, der alle verdipapirer ikke er merke til markedet og mange obligasjoner mangler konstant tilbud av kjøpere og selgere. Den høyere reservere kravene under Dodd-Frank betyr at banker må beholde en høyere prosentandel av eiendelene sine i kontanter, noe som reduserer beløpet de er i stand til å eie i omsettelige verdipapirer.

Dette begrenser i realiteten obligasjonsmarkedet som bankene tradisjonelt har påtatt seg. Med banker ute av stand til å spille rollen som en market maker, potensielle kjøpere vil sannsynligvis ha vanskeligere for å finne motvirkende selgere. Enda viktigere, potensielle selgere kan synes det er vanskeligere å finne motvirkende kjøpere.

ofte stilte spørsmål

Hva er hovedkomponentene i Dodd-Frank Act?

I henhold til Dodd-Frank-loven overvåket Financial Stability Oversight Council og Orderly Liquidation Authority finansiell stabilitet hos store finansfirmaer fordi feilen i disse kan ha en alvorlig negativ innvirkning på USA økonomi. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) fikk jobben med å forhindre rovdyrlån. Volcker -regelen begrenset måtene bankene kan investere på, begrense spekulativ handel og eliminere proprietær handel. SEC Office of Credit Ratings ble belastet med å sørge for at byråer gir meningsfylte og pålitelige kredittvurderinger av enhetene de vurderer. Til slutt styrket og utvidet Dodd-Frank også det eksisterende varslingsprogrammet som ble offentliggjort av Sarbanes-Oxley Act (SOX).

Hva er noen kritikk av Dodd-Frank Act?

Motstandere av Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act har hevdet at handlingen kan skade amerikanske selskapers konkurranseevne i forhold til deres utenlandske kolleger. Spesielt hevder de at kravene til forskriftsmessig overholdelse urettmessig belaster fellesskapsbanker og mindre finansinstitusjoner - til tross for at de ikke spilte noen rolle i å forårsake det økonomiske krise. Flere viktige finansverdener hevdet at mens hver institusjon utvilsomt er tryggere på grunn av kapitalbegrensninger pålagt av Dodd-Frank, gir begrensningene også et mer illikvidt marked alt i alt.

Hvordan kan Dodd-Frank-loven påvirke obligasjonsmarkedet?

Den potensielle mangelen på likviditet på grunn av de høyere reservekravene under Dodd-Frank betyr at bankene må beholde en høyere prosentandel av eiendelene sine i kontanter, noe som reduserer beløpet de er i stand til å holde i omsettelige verdipapirer. Dette begrenser i realiteten obligasjonsmarkedet som bankene tradisjonelt har påtatt seg. Ettersom banker ikke kan spille en rolle i en market maker, vil potensielle kjøpere sannsynligvis ha vanskeligere for å finne motvirkende selgere. Enda viktigere, potensielle selgere kan synes det er vanskeligere å finne motvirkende kjøpere.