Hvordan skiller segregerte fond seg fra investeringsfond?

Verdipapirfond er investeringsmidler som mange investorer har omfavnet som en enkel og relativt billig metode for å investere i en rekke eiendeler. Over tid har de blitt et av de mest populære investeringsverktøyene som muliggjør diversifisering ved å følge en bestemt utveksling, med alternativer for både passiv og aktiv forvaltning. I mellomtiden, segregerte midler ligner på fond som de har en investeringskomponent, men de har også noen viktige forskjeller.

Likheter mellom fondene

På overflaten representerer begge investeringsformene en kollektiv mengde midler som investorer betaler inn. Etter å ha gjort det, tar vanligvis en annen part beslutninger angående eiendeltildeling og andre investeringsrelaterte valg. Videre er alle finansielle eiendeler i hvert fond fortsatt eid av organisasjonen som forvalter investeringspuljen, mens investorer eier renter på eiendelene.

Forskjeller mellom fondene

Dette er imidlertid mer eller mindre der likhetene ender. Segregerte midler anses å være livsforsikringsprodukter som selges av forsikringsselskaper og som et resultat av det styrende organer og forskrifter som er ansvarlige for tilsyn med segregerte midler, er vanligvis de samme som dekker forsikring selskaper.

En annen grunnleggende forskjell mellom segregerte fond og aksjefond er at segregerte fond generelt gir en viss beskyttelse mot investeringstap. For eksempel vil de fleste segregerte midler garantere rundt 75-100% av premier betalt (minus forvaltning og andre relaterte kostnader) ved forfall eller forsikringstakerens død. Dette skiller seg fra verdipapirfond fordi investorene i det usannsynlige tilfellet at alle de underliggende aksjene som utgjør et verdipapirfond blir verdiløse, taper alle sine investerte eiendeler.

Segregerte midler har også noen andre fordeler knyttet til dødsgoder del av forsikringene sine, siden de fungerer som livsforsikringer. Mottakere av polisen vil vanligvis motta den største av garantien dødsgoder eller markedsverdien av fondseierens andel. Imidlertid må segregerte midler beholdes til kontraktens løpetid, noe som gjør dem til langsiktige investeringsinstrumenter. Som et resultat kan segregerte midler også ha flere restriksjoner på når uttak kan foretas eller likvideres fra porteføljen med et gebyr hvis transaksjonen skjer før forfall.

Med et fond, derimot, er eiendelens markedsverdi underlagt samme eiendomsrelaterte prosesser som andre eiendeler går gjennom, noe som betyr at det kan ta litt tid før noen parter mottar en utbetaling. Verdipapirfond holdes også vanligvis som langsiktige investeringer, men det er ingen kontrakt på samme måte som segregerte midler opprettholder. Geografisk sett har segregerte fond også en tendens til å være mer populære i Canada, mens aksjefond dominerer i det amerikanske markedet.

Til tross for fordelene, er segregerte midler ikke uten ulemper. På grunn av alle de ekstra bjeller og fløyter som segregerte fond tilbyr, har gebyrer en tendens til å være høyere (i gjennomsnitt) enn verdipapirfond. På grunn av garantien mot tap har segregerte midler også en tendens til å være mer restriktive med hensyn til sine valg for investeringer, noe som fører til mer beskjeden avkastning.