Hvorfor samlede midler gjør et slikt sprut med investorer
Hva er samlede midler?
Sammenslåtte midler er midler i en portefølje fra mange individuelle investorer som er samlet for investeringsformål. Verdipapirfond, hedgefond, børshandlede fond, pensjonsfond, og investeringsforeninger er alle eksempler på profesjonelt forvaltede samlede midler. Investorer i samlede midler drar fordel av stordriftsfordeler, som gir mulighet for lavere handelskostnader per dollar investering og diversifisering.
Viktige takeaways
- Samlede midler samler kapital fra en rekke enkeltpersoner, som investerer som en gigantisk portefølje.
- Mange sammenslåtte fond, for eksempel verdipapirfond og investeringsforeninger (UIT), forvaltes profesjonelt.
- Sammenslåtte midler lar en person få tilgang til størrelsesmuligheter som bare er tilgjengelige for store institusjonelle investorer.
Grunnleggende om samlede midler
Grupper som investeringsklubber, partnerskap og trusts bruker samlede midler til å investere i aksjer, obligasjoner og aksjefond. Den samlede investeringskontoen lar investorene bli behandlet som en enkelt kontoinnehaver, noe som muliggjør dem til å kjøpe flere aksjer samlet enn de kunne hver for seg, og ofte for bedre - rabatterte - priser.
Verdipapirfond er blant de mest kjente av samlet midler. Aktivt administrert av fagfolk, med mindre de er indeksfond, sprer de beholdningen sin over forskjellige investeringskjøretøyer, noe som reduserer effekten av enkeltstående eller verdipapirklasser på helheten portefølje. Fordi verdipapirfond inneholder hundrevis eller tusenvis av verdipapirer, blir investorer mindre påvirket hvis ett verdipapir underpresterer.
En annen type sammenslått fond er investeringsforetaket. Disse sammenslåtte midlene tar penger fra mindre investorer for å investere i aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer. I motsetning til et aksjefond endrer imidlertid investeringsforetaket ikke porteføljen i løpet av fondets levetid og investerer på en bestemt tid.
Fordeler og ulemper med samlede midler
Fordeler
Med samlede midler kan grupper av investorer dra nytte av muligheter som vanligvis bare er tilgjengelige for store investorer. I tillegg sparer investorer på transaksjonskostnader og diversifiserer porteføljene ytterligere. Fordi midler inneholder hundrevis eller tusenvis av verdipapirer, påvirkes investorene mindre hvis ett verdipapir underpresterer.
Den profesjonelle ledelsen bidrar til å sikre at investorene får den beste avkastningen mellom risiko og avkastning mens de er i tråd med arbeidet med fondets mål. Denne ledelsen hjelper investorer som kan mangle tid og kunnskap til å håndtere sine egne investeringer helt.
Spesielt aksjefond tilbyr en rekke investeringsalternativer for den svært aggressive, mildt sagt aggressive og risikovillige investoren. Verdipapirfond gir mulighet for reinvestering av utbytte og renter som kan kjøpe ytterligere fondsandeler. Investoren sparer penger ved ikke å betale transaksjonsgebyrer for å beholde alle verdipapirene i fondets porteføljekurv mens han vokser sin portefølje.
Diversifisering senker risikoen.
Stordriftsfordeler øker kjøpekraften.
Profesjonell pengestyring er tilgjengelig.
Minimumsinvesteringene er lave.
Provisjoner og årlige avgifter påløper.
Fondsaktiviteter kan ha skattemessige konsekvenser.
Individ mangler kontroll over investeringer.
Diversifisering kan begrense oppsiden.
Ulemper
Når penger samles i et konsernfond, har den enkelte investor mindre kontroll over konsernets investeringsbeslutninger enn om han ville ta avgjørelsene alene. Ikke alle gruppebeslutninger er best for hver enkelt i gruppen. Gruppen må også nå enighet før de bestemmer seg for hva de skal kjøpe. Når markedet er ustabilt, kan det å ta tid og krefter for å nå en avtale ta bort muligheter for rask fortjeneste eller redusere potensielle tap.
Når du investerer i et profesjonelt forvaltet fond, gir en investor opp kontrollen med pengeforvalteren som driver det. I tillegg påløper han merkostnader i form av administrasjonsgebyrer. Gebyrer belastes årlig som en prosentandel av forvaltningskapitalen (AUM), og avgifter reduserer fondets totale avkastning.
Noen aksjefond tar også belastning eller salgsgebyr. Midlene vil variere når denne avgiften faktureres, men de vanligste er front-end-belastninger-betalt på kjøpstidspunktet og back-end-belastninger-betalt ved salg.
En investor vil sende inn og betale skatt på fondet som distribueres kapitalgevinster. Disse fortjenestene er jevnt fordelt mellom alle investorer, noen ganger på bekostning av nye aksjonærer som ikke fikk sjansen til å dra fordel av de solgte eierandelene over tid.
Hvis fondet selger beholdninger ofte, kan kapitalgevinstfordelinger skje årlig, noe som øker en investors skattepliktige inntekt.
Eksempel på et samlet fond
De Vanguard Group, Inc. er et av verdens største investeringsforvaltningsselskaper og tilbydere av pensjonstjenester. Firmaet tilbyr hundrevis av forskjellige aksjefond, ETFer og andre samlede fond til investorer rundt om i verden.
For eksempel tilbyr dets kanadiske datterselskap, Vanguard Investments Canada, kanadiske investorer mange sammenslåtte fondsprodukter. Disse produktene inkluderer 39 kanadiske ETFer og fire verdipapirfond, sammen med 12 målrettede pensjonsfond og åtte sammenslåtte fond - de to sistnevnte gruppene er tilgjengelige for institusjonelle investorer.
Et av de samlede fondene, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-sikret), investerer i utenlandske obligasjoner. I april 2019, det tok en ny målestokk-Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index-for å dra fordel av å inkludere de kinesiske statspolitiske bankobligasjonene i sitt kanadiske porteføljeutbud.