Serie 63, serie 65 eller serie 66?

Serie 63 vs. Serie 65 vs. Serie 66: En oversikt

Når en person forbereder seg på å gå inn i en verden av investeringsprofesjonelle, må de ta - og bestå - kvalifikasjonseksamener. Ofte før den enkelte er forberedt på å fullt ut fungere i sitt yrke, er det flere undersøkelser som må lykkes med å forhandle fram.

Når den potensielle registrert representant har bestått den første "kjerne" -eksamen - vanligvis Finansindustriens tilsynsmyndighet (FINRA) Serie 6 eller Serie 7- det er minst en hindring til Serie 63, 65 eller 66. Et spørsmål i hodet til mange er, "Hvilken må jeg passere?" I denne artikkelen viser vi deg hvordan du kan svare på dette spørsmålet selv.

Sjekk ut våre gratis studieguider for Serie 65 og Serie 63.

Serie 63

I de fleste stater må en ny registrert representant - som minimum - bestå serien 63 for å tilfredsstille krav til registrering av statlig lov. Serie 63 (formelt kjent som Uniform Securities Agent State Law Examination) består av 60 spørsmål. Eksamen har en tidsbegrensning på 75 minutter. Eksamen fokuserer på registrering av personer og verdipapirer under USA og etikk i verdipapirindustrien.

For å oppnå bestått status på Series 63, må respondenten svare riktig på 43 av de 60 spørsmålene eller score 72%. Eksamen ble opprettet i 1979 og koster $ 147 å ta. I følge NASAA er det teknisk sett 65 spørsmål om serien 63, men "av de 65 spørsmålene på eksamen vil 60 telle med til den endelige poengsummen. De resterende fem spørsmålene blir forhåndstestet for mulig inkludering i den operative spørsmålsbanken. Disse spørsmålene kan vises hvor som helst i eksamen og er ikke identifisert. "

NASAA gir også kandidater en studieguide for serie 63. Du kan få tilgang til dette på organisasjonens nettsted.

Serie 65

Den første undersøkelsen som ble opprettet av NASAA for å teste kompetansen til enkeltpersoner som ønsker å tilby gebyrbaserte investeringsrådgivningstjenester, var serien 65. På den tiden fokuserte den først og fremst på Uniform Securities Act, endringer i NASAA og etisk praksis i verdipapirindustrien.

Serie 65 -eksamen gjennomgikk en dramatisk endring som ble effektiv i 2000. Det hadde lenge vært en eksamen på 75 spørsmål som hovedsakelig fokuserte på statlige verdipapirlover (Uniform Securities Act) og etikk, men ble en "kompetanseeksamen" på 130 spørsmål med en tidsbegrensning på 180 minutter. Som serie 63, har serie 65 -eksamen eksperimentelle spørsmål som vil bli inkludert i hver test - det er 10. For å bestå eksamen må kandidaten svare riktig på 94 av de 130 spørsmålene (72%).

I tillegg til spørsmål om USA og etikk, serie 65 -eksamen inneholder spørsmål om økonomi, investeringsbiler, investeringsstrategier, analyse og etikk.

For tiden er flertallet av de som tar Series 65 enten verdipapirer som har ikke bestått Series 7 General Securities Representative Exam, eller de i beslektede felt innenfor finansielle tjenester industri - for eksempel regnskapsførere- som ønsker å tilby investeringsrådgivning mot gebyrer. Dette inkluderer selvfølgelig de som jobber for investeringsrådgivningsfirmaer og ønsker å bli IAR.

Serie 66

Series 66 -eksamen er relativt ny. Det ble opprettet av NASAA som svar på forespørsler fra meglerforhandlere og andre finansielle tjenester. Det er i hovedsak en kombinasjon av serie 63 og serie 65, men siden en forutsetning for å ta eksamen er vellykket gjennomføring av serie 7 -eksamen, den inkluderer ikke produkt-, analyse- og strategispørsmål som er en stor del av Series 65. Series 66 -testen er 100 spørsmål som teller mot kandidatens poengsum og 10 forprøvet spørsmål. Tidsfristen for eksamen er 150 minutter. Til bestå eksamen, må en kandidat svare korrekt på 73 (73%) av spørsmålene.

For å unngå overlapping med Series 7, samlet NASAA et utvalg av verdipapirindustrieksperter for å eliminere spørsmål i Series 66 som ville være duplikative av de i Series 7. Som et resultat anses Series 66 -eksamen av de fleste som en "enklere" test. Den vil, i likhet med serie 65, kvalifisere personen til å fungere som en IAR, og den oppfyller kravene i USA for statlig registrering. Vær oppmerksom på at kandidater kan ta 66 eller 7 i hvilken som helst rekkefølge, men begge må fylles ut for å registrere seg.

Spesielle hensyn

Alle tre av disse undersøkelsene ble opprettet av North American Securities Administrators Association (NASAA) og administreres, på kontrakt fra den organisasjonen, av FINRA, tidligere kjent som NASD.

NASAA, som navnet indikerer, er en organisasjon av verdipapiradministratorer. Begrepet "administrator" er en generisk tittel som brukes til å indikere personen som er ansvarlig for å håndheve Uniform Securities Act i en stat. I forskjellige stater kalles denne personen "kommissær", "direktør" eller "statssekretær for verdipapirer".

NASAA, som en organisasjon, går faktisk foran de store føderale verdipapirlovene, for eksempel Verdipapirloven av 1933 og Verdipapir- og børsloven av 1934. Det ble dannet i Kansas i 1919 og gjorde sine første forsøk på å standardisere verdipapirlovene i statene kort tid etter. Organisasjonens mål inkluderte beskyttelse av publikum, og den utarbeidet modelllover. Disse lovene kan vedtas av de enkelte statene for å forhindre bedrageri og registrere personene som er involvert i verdipapirvirksomheten.

En dommer i Kansas Høyesterett, i de første dagene av verdipapirregulering, ble sitert for å si at folk kom inn i staten hans og selge ordninger som ikke hadde mer substans enn "så mange meter blå himmel." Uniform Securities Act har som et resultat ofte blitt referert til som "Blue Sky Laws."

IAR og investeringsleverandører

Investeringsrådgiverrepresentanter (IAR) er individer ansatt hos en investeringsrådgiver som kommer med anbefalinger eller på annen måte gir økonomisk eller investeringsråd til kunder. IARs forhold til investeringsrådgivningsfirmaet ligner på en middel som jobber for en megler-forhandler.

NASAAs Memorandum of Understanding (MoU) fra 1997 om dette emnet omhandler både den føderalt dekkede investeringsrådgiveren (et firma registrert hos SEC) og investeringsrådgiverrepresentantene som jobber for selskapet.

"Hvis en investeringsrådgiver er registrert hos SEK, kan statene ikke kreve registrering, lisensiering eller kvalifisering av investeringsrådgiveren eller dens overvåkete personer, bortsett fra det stater kan lisensiere, registrere eller på annen måte kvalifisere investeringsrådgiverrepresentanter som har et forretningssted innenfor dette stat."

Denne handlingsplanen refererer til National Securities Markets Improvement Act fra 1966 (NSMIA) og fastsetter kravene for testing av personer som skal være IAR. For å unngå kostbare straffer må investeringsrådgivende selskaper sikre at deres IAR -er er registrert riktig.

Etter at IAR oppfyller registreringskravene, må de bestå de riktige eksamenene før de gir klientens økonomiske råd. Statlige krav varierer på dette punktet, men i de fleste tilfeller må IAR bestå enten både serie 63 og serie 65 eller serie 66, samt serie 7.

Vanlige spørsmål om serie 63, serie 65 eller serie 66

Hvor lang tid tar det å studere for serie 63, serie 65 og serie 66?

Selv om studieringsbehovet vil variere mellom kandidatene, anbefaler mange firmaer som spesialiserer seg på serie 63 -eksamen å bruke alt fra 30 til 50 timer med studier for disse eksamenene. Fordi serie 65 og 66 eksamener er lengre, anbefaler mange å bruke 80 til 100 timer på å studere.

Er det vanskeligere å bestå serie 65 eller serie 66?

Selv om bestått/ikke bestått rate for disse eksamenene ikke er offentlig tilgjengelig, anser mange Series 66 -eksamen vanskeligere enn Series 65 fordi den er lengre. Series 65 inneholder 130 spørsmål og Series 66 har bare 100.

Hva tillater en serie 65 deg å gjøre mot en serie 7?

Series 65 gjør det mulig for en finansiell profesjonell å gi kundene investeringsråd og analyse. Hvis den profesjonelle ønsker å selge pakkede investeringsprodukter eller kjøpe og selge verdipapirer, må de bestå serie 7.

Bunnlinjen

Bestått serie 63 -eksamen for registrering i en stat er et krav for alle registrerte representanter. De som ønsker å være IAR må bestå Series 66 og Series 7. Serie 66 tilsvarer å ta både serie 63 og serie 65. Hvis en person ikke allerede har en serie 7 og ønsker å være en IAR, er serien 65 NASAAs kompetanseeksamen.