LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU) er en børsnoterte fond (ETF) som søker å replikere 300% av den daglige ytelsen til den underliggende indeksen, S&P Biotechnology Select Industry Index. Porteføljen inneholder også en viss eksponering mot SPDR S&P Biotech ETF.
LABU søker daglig investeringsresultater med leveranse og er ment som et kortsiktig handelsmiddel, ikke en langsiktig investeringsandel. Ordet "okse" i tittelen indikerer at fondet er ment å sette pris på når den underliggende indeksen fungerer godt. Direxion har et omvendt søsterfond for LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
I motsetning til en tradisjonell ETF, er LABU ikke en samling beholdninger designet for å speile en indeks; i stedet er dette fondet en daglig innsats på 3x med gevinst på S&P Biotechnology Select Industry Index. Dette oppnås gjennom eksponering for alternativer og derivater kontrakter, som deretter blir balansert på nytt på slutten av hver handelsøkt.
Den underliggende indeksen er spredt over nesten 90 forskjellige aksjepapirer innen bioteknologi og helsesektoren. Denne indeksen har fungert bra siden finanskrisen 2007-08, hovedsakelig på grunn av fusjons- og oppkjøpsaktivitet og påvirkning av Affordable Care Act.
Kjennetegn
LABU ble utgitt for publikum i mai 2015, og mange så på det som en direkte utfordring for ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.
Utgiftskvoten for LABU er kontraktsmessig begrenset til 0,95% gjennom en avtale mellom Direxion og fondsrådgiveren. Imidlertid spiller administrasjonsgebyrer egentlig ingen rolle for daglig omsatte fond, fordi en investor er utsatt for dem i så kort tid. Handelsgebyrer og andre kontoutgifter er mye viktigere for denne ETF. Disse gebyrene kommer uavhengig av investeringen og varierer avhengig av plattform og megler.
Dette er en veldig liten ETF. Dens eiendeler under forvaltning (AUM) på 91 millioner dollar er mindre enn en åttendedel så stor som ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Den eneste konkurransefortrinn LABU kan ha i forhold til ProShares ETF på dette tidspunktet er ekstra eksponering: ProShares ETF er 2x gearet, mens LABU er 3x gearet.
Egnethet og anbefalinger
Alle midler som forfølger daglig innflytelse er mer risikofylte enn alternativer uten innflytelse. Leveraged ETFs forstørrer gevinsten og tapene til de underliggende indeksene. Hvis S&P Biotechnology Select Industry Index lider 10% tap i løpet av en handelsdag, kan en investor som eier LABU miste opptil 30% eller mer.
Som et ekstremt tilfelle er det mulig for en investor å miste alle pengene sine hvis den underliggende indeksen beveger seg mer enn 33% på en gitt handelsdag. Daglige innlånte ETFer er også dårlig egnet for lange beholdningsperioder. Avkastningen for LABU vil lide tidsforfall; Den daglige volatiliteten i fondets avkastning reduserer ofte dets utforming.
Fra midten av 2015 hadde LABU ennå ikke produsert nok prestasjonshistorikk til å generere pålitelige risikomålbare. Standard bioteknologi-ETFer har en tendens til å ha lave betas (i området 0,55 til 0,75) og lave til moderate standardavvik (fra 8,5 til 15). Imidlertid vil det 3x belagte aspektet av LABU sannsynligvis tvinge volatilitetsmålinger mye høyere enn det.
LABU er designet for og best brukt av sofistikerte investorer. Interesserte kjøpere bør forstå risikoen ved å bruke innflytelse og konsekvensene av daglig innflytelse, og de bør være komfortable i en daglig overvåkingskapasitet for sine investeringer.
Denne ETF representerer en mulighet for kortsiktige spekulasjoner om bioteknologiske aksjer i USA. Det bør ikke holdes i engang moderate perioder, og det kan ikke med rimelighet inngå i en kjerne- eller satellittportefølje.