Hva skjer hvis jeg ikke kan betale et marginalanrop?

En marginskonto lar investorer låne midler fra sin megler for å øke kjøpekraften på kontoen sin ved å bruke innflytelse. Dette betyr at du med 50% margin kan kjøpe aksjer verdt $ 1000 med bare $ 500 kontanter på kontoen - de andre $ 500 blir lånt av megleren din.

Minimumsmargin

Minimumsmargin er mengden midler som må settes inn med en megler av a margin konto kunde. Med en marginskonto kan du låne penger fra megleren din for å kjøpe aksjer eller andre handelsinstrumenter. Når en marginkonto er godkjent og finansiert, kan du låne opptil en viss prosentandel av kjøpesummen for transaksjonen. På grunn av innflytelsen som tilbys ved å handle med lånte midler, kan du gå inn i større posisjoner enn du normalt ville kunne med kontanter; derfor kan handel på margin forstørre både gevinster og tap. Imidlertid, akkurat som med ethvert lån, må du betale tilbake pengene du har lånt deg av meglerhuset.

Kravene til minimumsmargin er vanligvis fastsatt av børser som tilbyr forskjellige aksjer og kontrakter. Kravene endres som svar på faktorer som endret volatilitet, geopolitiske hendelser og skift i tilbud og etterspørsel. De innledende margin er pengene du må betale av dine egne penger (dvs. ikke det lånte beløpet) for å gå inn i en posisjon. Vedlikeholdsmargin er minimumsverdien som må opprettholdes i en marginskonto. Vedlikeholdsmarginen er vanligvis satt til minimum 25% av verdien av verdipapirene.

Vær oppmerksom på at føderale forskrifter, kjent som Reg. T, krever at for første marginkjøp må maksimalt 50% av verdien av verdipapirer beholdes med kontanter på kontoen.

Margesamtaler

EN nære på skjer hvis kontoen din faller under beløpet for vedlikeholdsmargin. En marginanrop er et krav fra meglerhuset om at du skal legge til penger på kontoen din eller avslutte stillinger for å bringe kontoen tilbake til det nødvendige nivået. Anta som et eksempel at $ 1.000 aksjer kjøpt over mister 3/4 av verdien, så det er nå verdt bare $ 250. Kontanter på kontoen din har falt til 3/4 av det er opprinnelige beløp, så det har gått fra $ 500 til $ 125. Men du skylder fortsatt $ 500 til megleren din! Du må legge til penger på kontoen din for å dekke det siden aksjene dine ikke er verdt nær nok på dette tidspunktet for å gjøre opp lånebeløpet.

En marginoppringing utløses dermed når investorens egenkapital, som en prosentandel av det totale markedet verdien av verdipapirer, faller under et visst prosentkrav, som kalles vedlikehold margin. De New York Stock Exchange (NYSE) og FINRA, for eksempel, krever at investorer beholder minst 25% av den totale verdien av sine verdipapirer som margin. Mange meglerfirmaer kan kreve et enda høyere krav til vedlikehold - så mye som 30% til 40%.

Den beste måten å unngå marginanrop er å bruke beskyttende stoppordre for å begrense tap fra aksjeposisjoner, samt beholde tilstrekkelige kontanter og verdipapirer på kontoen.

Unnlatelse av å møte et marginalanrop

Margesamtalen krever at du legger til nye midler på marginkontoen din. Hvis du ikke oppfyller marginanropet, kan meglerfirmaet stenge alle åpne stillinger for å bringe kontoen tilbake til minimumsverdien. Dette er kjent som en tvangssalg eller avvikling. Meglerfirmaet ditt kan gjøre dette uten din godkjennelse og kan velge hvilken (e) stilling (er) som skal likvideres. I tillegg kan meglerfirmaet belaste deg med en kommisjon for transaksjonen (e), og eventuelle renter på pengene som er lånt til deg i utgangspunktet. Du er ansvarlig for eventuelle tap som oppstår under denne prosessen, og meglerfirmaet ditt kan likvidere nok aksjer eller kontrakter til å overstige det opprinnelige marginkravet.

Tvungne likvidasjoner skjer vanligvis etter at advarsler er utstedt av megleren om statusen til en konto under marginen. Skulle kontoinnehaveren velge å ikke oppfylle marginkravene, har megleren rett til å selge ut nåværende posisjoner.

De følgende to eksemplene fungerer som illustrasjoner av tvangssalg innenfor en marginskonto:

1. Hvis megler XYZ endrer minimumskravet til marginer fra $ 1000 til $ 2000, faller Marys marginkonto med en aksjeverdi på $ 1500 nå under det nye kravet. Megler XYZ ville utstede et marginalanrop til Mary om enten å sette inn ekstra midler eller selge noen av hennes åpne stillinger for å bringe kontoverdien opp til det nødvendige beløpet. Hvis Mary ikke svarer på marginanropet, har megler XYZ rett til å selge $ 500 av sine nåværende investeringer.
2. Marias marginkonto nettoverdi er $ 1500, som er over meglers minimumskrav på $ 1000. Hvis verdipapirene hennes fungerer dårlig, og nettoverdien faller til $ 800, ville megleren utstede et marginanrop. Hvis Mary ikke svarer på marginanropet ved å bringe sin kriminelle konto til god status, ville megleren tvinge til å selge aksjene sine for å redusere pressmiddel Fare.