Triple Play Definisjon og eksempel

Hva er en Triple Play?

Triple play er et slangbegrep for når en aksje samtidig slår analytikernes forventninger til omsetning og inntjening, øker da også inntjeningen veiledning for fremtidige kvartaler. Begrepet triple play ble først populært av Bespoke Investment Group på midten av 2000-tallet og blir sett på som et svært positivt tegn for aksjen.Noen investorer liker å se på trippel-spill-aksjer som et foreløpig filter for å finne gode aksjer å undersøke for investeringer.

Forstå Triple Play

Et trippel spill blir sett på som et svært positivt tegn på en aksje fordi det indikerer at ikke bare et selskap vokser sin virksomhet og inntekt, men også gjøre det på en måte som forventes å vare i løpet av neste kvartal, år eller mer, avhengig av veiledningen tilbys.

Ofte når en aksje slår estimater for omsetning og inntjening, analytikere lurer på om de høyere tallene kan forventes å fortsette. Hvis selskapet ikke tar opp veiledning, kan det indikere at ledelsen forventer et fall i den neste perioden.

Noen selskaper tilbyr ikke veiledning, og vil derfor ikke ha trippelspill. De kan fortsatt slå estimater for inntekter og inntjening.

Inntekts- og inntjeningsestimater og prishandling

Hvis et selskap kan slå inntekts- og inntjeningsforventninger, er dette vanligvis en god ting for aksjekursen. Analytikere ventet visse tall, og selskapet slo disse tallene.

Det er også noe som heter hviske nummer. Hvisketallet er hva markedet eller traderne tror at inntekts- og inntjeningstallene vil være. Traders kan plasseres tilsvarende før kunngjøringen, eller de kan vente på å komme inn etter kunngjøringen hvis de liker det de hører.

På grunn av hvisketallet reagerer aksjer ikke alltid som forventet på gunstige eller ugunstige inntekts- og inntjeningstall. For eksempel kan et selskap komme ut med både inntekts- og inntjeningstall 20% over analytikerkonsensus -tallene, og likevel faller aksjen dramatisk på nyhetene.

Dette kan skje av flere grunner, inkludert en enhet med en stor posisjon som bruker de gode nyhetene for å gå ut av stillingen. Siden de fleste vil tolke nyhetene som gode, kan storselgeren anta at det vil være mange ivrige kjøpere, og derfor tømmer de sin posisjon med de tunge volum. Det kan også være at handelsmenn faktisk ventet (hvisketall) inntekter og inntjening 50% over analytikerens forventninger. Med andre ord, handelsmenn forventet at selskapet skulle blåse bort estimatene. Når de faktiske tallene kommer marginalt bedre ut enn estimatene, dumper handelsmenn posisjonene (eller ikke kjøp mer) fordi de forventer mer og sannsynligvis hadde betalt en høy pris basert på deres høye forventninger.

Veiledning Fordeler og ulemper

Hvis et selskap utsteder veiledning, og ikke alle gjør det, kan det være både bra og dårlig.

På den lyse siden gir den informasjon til investorer. Forutsatt at selskapet gir kvalitet og nøyaktig informasjon, kan denne informasjonen hjelpe investorer med å planlegge hva de vil gjøre med aksjen i løpet av neste kvartal, år eller lenger. Etter hvert som ny veiledning gis, kan investoren tilpasse seg deretter.

Ulempen er at selskapet også ivaretar sin egen interesse. Veiledning kan bli "justert" slik at investorer hører hva de vil, og det fordeler aksjekursen. For eksempel kan et selskap etter en lang stevne utstede veldig optimistisk veiledning for å presse aksjen a litt høyere, selv om aksjen allerede kan være overpriset og selskapet står overfor lengre sikt utfordringer. Eller et selskap kan svake sin veiledning, slik at de ser fantastiske ut neste kvartal når de slår sin egen veiledning og sannsynlige analytikerestimater basert på veiledningen.

Dette er bare et par eksempler på hvordan veiledning kan brukes til ikke nødvendigvis å gjenspeile det beste informasjon, men brukes heller for å potensielt forårsake kortsiktige stigninger i aksjekursen på forskjellige ganger.

Man kan hevde at det ville være fordelaktig å eliminere veiledning, selv om dette også har sine ulemper. Veiledning gir investorer mulighet til å justere posisjoner i løpet av kvartalet (eller lengre), og forutsatt at selskapet har kvalitetsveiledning, bør resultatresultatene ikke være like gode flyktige. Et selskap som ikke gir veiledning (eller et selskap som savner veiledningstallene fra tidligere kvartal/år) kan se mye volatilitet rundt inntjeningen ettersom investorer ikke har en anelse om hva de skal forvente.

Eksempel på virkelighet i trippel spill

23. mai 2019 rapporterte Medtronic PLC (MDT) et trippel spill, ifølge Bespoke, og aksjen gappet høyere.

Dette skjer ikke alltid. Noen ganger blir aksjegapene lavere, ettersom det avhenger av hvisketallene og andre faktorer. I dette tilfellet fortsatte prisen også å stige etter kunngjøringen. Nok en gang er dette ikke alltid tilfelle. Noen ganger vil aksjen først stige, og deretter falle. Eller det kan falle først på nyhetene, og deretter stige eller fortsette å falle.

Trippelspillet er bare en ting å se etter, men det bør ikke utelukkende stole på.