Brutto avkastningsdefinisjon

Hva er brutto avkastning?

Brutto avkastning er summen avkastning på en investering før fradrag for eventuelle gebyrer, provisjoner eller utgifter. Brutto avkastning er oppgitt over en bestemt tidsperiode, for eksempel en måned, et kvartal eller et år. Dette kan stå i kontrast til netto avkastning, som trekker avgifter og kostnader for å gi en mer realistisk måling av avkastning.

Forstå brutto avkastning

Brutto avkastning på en investering er et mål på et prosjekt eller en investering brutto fortjeneste

. Det inkluderer vanligvis kapitalgevinster og eventuelle inntekter mottatt fra investeringen. Til sammenligning trekker netto avkastning gebyrer og utgifter fra investeringens sluttverdi. Formelen for brutto avkastning er:

$\text{Brutto avkastning.}=\frac{(\text{Sluttverdi.}-\text{Opprinnelig verdi.})}{\text{Opprinnelig verdi.}}$Brutto avkastning=Opprinnelig verdi(Sluttverdi−Opprinnelig verdi)​

Spesielle hensyn

Detaljer om hvordan et investeringsselskap beregner avkastning er ofte inkludert i fondets prospekt. Brutto avkastning er ofte sitert som avkastningen på en investering i fondsmarkedsføringsmateriell. Avkastning for mer enn et år er ofte årlig, noe som gir den geometriske gjennomsnittlige avkastningen til en investering for hvert år over en gitt tidsperiode.

I investeringsforvaltning, CFA Institute's Global Investment Performance Standards (GIPS) styre beregningen og rapporteringen av avkastninger. Investorer kan stole på GIPS-avkastningsstandardene for å sammenligne investeringsavkastningsegenskaper i hele bransjen.

Typer bruttoavkastning

Investorer bruker ofte avkastningsberegninger når de vurderer en ny investering eller vurderer resultatene til en investering. Netto avkastning er vanligvis ikke like lett å identifisere som en brutto avkastning. Av denne grunn vender investorene ofte til utgiftsforholdet for å avgjøre hvordan utgiftene påvirker fondets avkastning.

De utgiftsforhold er et verdipapirfond som representerer prosentandelen av fondsmidler som er betalt for utgifter. Det brukes ofte i forbindelse med et fonds totalavkastning og referanseavkastning for å gi en sammenligning av fondets resultater.

Som et eksempel gir et faktaark fra et av markedets beste store kapitalfond, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), et eksempel på hvordan avkastning og utgifter uttrykkes. De Kvantifisert STF -fond rapporterer en brutto avkastning. Det gir også en oversikt over fondets utgifter og har en kostnadsandel på 1,71%.

Brutto avkastning vs. Netto avkastning

For netto avkastning trekkes gebyrer og provisjoner, samt effekten av skatter og inflasjon. En valuta taper kjøpekraft på grunn av inflasjon, noe som også påvirker avkastningen på en investering. Derfor bør inflasjon inngå i beregningen av realavkastning. Hvis for eksempel den årlige inflasjonen er 2% og den nominelle avkastningen på en investering er 1%, vil investoren ha gitt en negativ realavkastning i løpet av ett år.

Dermed kan brutto avkastning være vesentlig annerledes enn netto avkastning, som trekker gebyrer og utgifter. For eksempel realisert brutto avkastning på et aksjefond som tar 5,75% salgskostnad vil være veldig annerledes enn nettoavkastningen, som vil bli realisert etter at gebyret er trukket fra.