Definisjon og eksempler på underandeler

Hva er en under-aktivaklasse?

En under-aktivaklasse er en undersegment av en bred aktivaklasse som er brutt ned for å gi mer identifikasjon eller mer detaljerte detaljer om eiendelene i underklassen. Under-aktivaklasser er gruppert etter vanlige egenskaper, og viser også egenskaper for den brede aktivaklassen.

Aksjer er for eksempel en aktivaklasse, og investeringsforetak er et eksempel på en under-aktivaklasse innenfor det bredere universet av aksjer. Disse handler på samme måte som aksjer, men har noen unike egenskaper. Varer utgjør også en bred aktivaklasse, mens metaller og landbruksvarer hver utgjør separate under-aktivaklasser.

Forståelse av under-aktivaklassen

Sub-asset-klasser er vanligvis definert av visse egenskaper som gjør dem unike i det større universet i aktivaklassen. De brukes oftest til å bryte ned brede markedsklasser som egenkapital, fast inntekt og varer.

Sub-asset klasser kan være et viktig aspekt for stilinvestering og standard investeringsstyringsstrategier, som er avhengige av diversifisering og moderne porteføljeteori. Å diversifisere aktivaklasser i en portefølje balanserer eksponeringen for risiko og reduserer volatilitet av den samlede porteføljen. Sub-asset-klasser hjelper til med å identifisere områder der porteføljen kan diversifiseres ytterligere.

Å kjøpe en tilfeldig haug med aksjer, for eksempel, vil ikke nødvendigvis skape en diversifisert portefølje. Å kjøpe aksjer på tvers av forskjellige aktivaklasser, under-aktivaklasser, bransjer og sektorer vil skape en mer diversifisert portefølje.

Aksjer

Innenfor egenkapitaluniverset har mange investeringer unike egenskaper som sørger for kategorisering av under-aktivaklasser. Real Estate Investment Trusts (REITs) og master limited partnerships (MLP) er to eksempler. Disse investeringene handler sammen med andre aksjer på aksjemarkedet, men de har unike egenskaper knyttet til deres inkorporering som definerer dem som en egenkapitalunderskuddsklasse.

Andre egenkapitalfunksjoner kan også brukes til å definere under-aktivaklasser. Store bokstaver åpner for under-aktivaklasser som stor cap, mid cap eller small cap. Aksjer kan også avgrenses ytterligere av egenskaper som vekst, verdi eller blanding.

Fast inntekt

Innenfor renteuniverset finnes det en rekke underformue-klasser for investorer. Kontanter, lån og obligasjoner er noen eksempler. Hver har fast inntektsattributter med sine egne unike investeringskarakteristikker.

Renteklasser kan også grupperes etter varighet (løpetid) og kvalitet. Varigheten kan være kort, middels eller lang. Underkategorier for kredittkvalitet for renteinvesteringer kan også defineres av deres kredittvurdering, som er levert av et ratingbyrå. Junk obligasjoner (også kalt høyrenteobligasjoner) har lav kredittvurdering og er mer risikofylte investeringer og utgjør en tydelig aktivaklasse.

Obligasjoner er også kategorisert etter utsteder, enten dette er suverene eller kommunale myndigheter, byråer eller selskaper; samt om utsteder er innenlands eller utenlandsk.

Varer

Varer tilby en rekke under-aktivaklasser som kan omfatte metaller, olje og gass, samt korn og andre typer landbruksprodukter. Selv om disse alle kalles varer, er disse under-aktivaklassene veldig forskjellige. Metaller blir utvunnet, mens landbruksvarer dyrkes eller økes.

EN myk vare refererer til varer som dyrkes i stedet for å bli ekstrahert eller utvunnet. Myke varer representerer noen av de eldste typene futures som er kjent for å ha blitt handlet aktivt. Denne gruppen av landbruksprodukter kan omfatte produkter som soyabønner, kakao, kaffe, bomull, sukker, ris og hvete, samt alle slags husdyr.

Dette er i motsetning til harde varer som metaller som er utvunnet (kobber, gull, sølv, etc.) og energiutvinning (råolje, naturgass og produkter raffinert fra dem), som venter på jorden for utvinning, i motsetning til å bli plantet og pleiet til modenhet. Harde varer kan også finnes i lignende geologiske forekomster rundt om i verden, mens myke varer er avhengig av regionale klimaforhold for å vokse.

Eksempel på bruk av underkapitalklasser i investering

Sub-asset klasser kan være viktige for målrettet investering eller når du ønsker å bygge en diversifisert portefølje. Ved å bestemme spesifikke egenskaper for under-aktivaklasser, kan investorer foreta fokuserte investeringer på tvers av risikonivåer.

For eksempel en 60/40 eiendeltildeling fondet kan definere sin strategi som å investere 60% av eiendelene i egenkapital og 40% i gjeld. Selv om dette er en balansert portefølje, har investeringsforvalterne fortsatt et bredt spekter av alternativer for sub-asset-klasser de kan velge mellom for hver porsjon.

De kan videre bestemme seg for å sette 50% av aksjekjøpene i vekstinvesteringer, og de andre 50% i verdinvesteringer. De kan også fastsette at alle aksjeinvesteringer må være på minst mid cap i størrelse eller større.

For obligasjonskomponenten kan de bestemme seg for å sette 20% i kontanter eller kontantekvivalenter som Depositum (CDer). De kan legge 35% i kortsiktig kommersiell papir, 25% i regjeringen og kommunale obligasjoner, og de resterende 10% i bedriftsobligasjoner av høy kvalitet.

Disse prosentene kan brytes ytterligere. For eksempel kan 25% (av 40% av porteføljen som er allokert til statlig og kommunal gjeld) være 10% langsiktig statskasser, 10% kortsiktige statskasser og 2,5% av både kortsiktige og langsiktige kommunale obligasjoner.

Investorer kan bestemme sin egen ideelle allokeringsstrategi, eller søke veiledning fra en finansiell rådgiver for å få hjelp.