Hands-Off Investor Definisjon
Hva er en hands-off investor?
En praktisk investor foretrekker å sette opp en investeringsportefølje og foreta bare mindre endringer over lang tid. Mange hands-off investorer bruker indeksfond eller måldato-midler, som bare gjør små og langsomme endringer i beholdningen og derfor ikke krever mye overvåking.
Viktige takeaways
- En hands-off investor er en mer passiv investor som velger å foreta aktivaallokeringer og andre investeringsvalg og deretter gjøre få endringer etter hvert som tiden går.
- En hands-off investor er mer sannsynlig å bli tiltrukket av indeksfond, børshandlede fond (ETFer) eller måldatofond enn å velge individuelle aksjer eller andre verdipapirer.
- En titt på historisk avkastning på S&P 500 viser at passivt forvaltede midler har en tendens til å overgå sine aktivt forvaltede kolleger over tid.
- Imidlertid må selv en passivt forvaltet portefølje justeres periodisk ettersom mottakeren når visse milepæler, for eksempel pensjon.
Forstå en hands-off investor
En praktisk investeringsstrategi er godt egnet for mange private investorer som kanskje ikke har tid til å rutinemessig overvåke og undersøke investeringene sine. Praktisk,
aktiv ledelse krever at investorer kontinuerlig holder seg oppdatert om posisjonene de har. Dette krever ofte flere timer med forskning per uke. Aktive forvaltere tror at ved å gjøre dette arbeidet kan de tjene høyere avkastning enn gjennomsnittet på investeringene.En hands-off strategi er ikke nødvendigvis underpresterende. Mange investorer tror på en indeksering tilnærming, som antyder at det å holde fast i en godt diversifisert portefølje på lang sikt er nøkkelen til velstand.
Siden indeksfond ofte har svært lave utgiftskvoter, har praktiske investorer ofte en innebygd fordel i forhold til aktive tradere som betaler mer i handelskommisjoner, taper på bud-spør-spredning og pådra seg høyere skattesatser på kortsiktige gevinster og ikke-kvalifisert utbytte.
Fordeler og ulemper ved å være en hands-off investor
En pågående studie som sammenligner investoravkastning med markedsavkastning, Dalbar's Kvantitativ analyse av investoratferd, bekrefter fordelene med en hands-off tilnærming. I løpet av de 20 årene mellom 1997 og 2017 tjente gjennomsnittlig aksjeinvestor 5,29% per år, mens S&P 500 -indeksen oppnådde 7,20% per år.
På en hypotetisk investering på 100 000 dollar ville den gjennomsnittlige investoren tjent omtrent 120 000 dollar mindre enn en praktisk investor som hadde S&P 500. Gjennomsnittlig renteinvestor har gjort det enda verre, etter Bloomberg Barclays U.S.Aggregate Index med 4,54 prosentpoeng per år, og gjort omtrent $ 155 000 mindre over 20 år.
Spesielle hensyn
Årsakene til investorers dårlige resultater er utallige, men forsøk på å tidsmarkere markedet og atferdsmessige forstyrrelser som tapaversjon er hovedbidragsytere. Dalbar påpeker riktig at en indeks alltid er i markedet og alltid fullt investert mens investorer kan være på sidelinjen og vente på det rette øyeblikket for å komme tilbake til markedet.
Hands-off investorer kan dra fordel av prisavkastningen på investeringen, men også fra reinvestering av utbytte. For investeringsfondinvestorer gjør denne tilnærmingen det mulig for investorer å kjøpe flere aksjefond med utbytteproveny.
Hands-off investorer som ikke er i et måldatofond som justerer tildelingen over tid, kan ta ytterligere risiko når de nærmer seg pensjonisttilværelsen. Uten periodisk rebalansering, kan en portefølje bli overvektig i risikofylte aksjeinvesteringer, noe som kan ødelegge formuen hvis et bjørnemarked skulle skje de siste fem til ti årene før pensjonering.
Den praktiske investoren vil trenge en mye mer konservativ portefølje ved pensjonering som sparer kapital med eiendeler som kontanter og obligasjoner av høy kvalitet, og vil sannsynligvis trenge å drive betydelig handel for å oppnå dette.