Måldato vs. Indeksfond: Er en bedre?
I verden av verdipapirfond, det er to hovedkategorier: aktivt administrert midler og passivt administrert (indeks) midler. (For mer, se: Passiv vs. Aktiv ledelse.)
Aktivt forvaltede midler drives av porteføljeforvaltere som kjøper og selger verdipapirer i fondet i et forsøk på å oppnå fondets investeringsmål. Måldato-midler er en rekke aktivt forvaltede fond som er designet for å "modnes" på et bestemt tidspunkt.
Passivt forvaltede indeksfond ganske enkelt kjøpe og holde en kurv med verdipapirer som også passer til fondets mål uten portefølje omsetning.
Både måldato og indeksfond er designet for å kjøre på automatisk pilot, men spørsmålet om hvilket som er bedre krever undersøkelse av flere variabler. (For mer, se: Aktiv ledelse: fungerer det for deg?)
Indeksfond
Indeksfond er sannsynligvis den enkleste typen aksjefond som er tilgjengelig i dag. Disse midlene kjøper ganske enkelt alle verdipapirene som er notert i en gitt aksje eller obligasjon indeks. For eksempel, en S&P 500 -indeks
fondet eier hver av de 500 aksjer som er inkludert i indeksen, og hver aksje i fondet representerer en udelt interesse i hvert av de 500 selskapene. Det er indeksfond tilgjengelig for praktisk talt alle finansindekser, både utenlandske og innenlandske. (For mer, se: Nedgang i indeksfond.)Måldato-midler
Måldato-midler forvaltes slik at verdipapirene i fondet tildeles i en stadig mer konservativ tildeling når måldatoen nærmer seg. For eksempel, a besparelsesplan - pensjonsplanen fra den føderale regjeringen til ansatte - tilbyr fem kjernefond som spenner fra konservativ til aggressiv og også flere Livssyklus midler som forfaller med 10 års mellomrom, med den neste som forfaller i 2020. Livssyklusmidlene er midler av midler som opprettholder tildelinger av de fem kjernefondene. Når de først utstedes, beholdes 24% av eiendelene i de to knytte bånd midler med resten fordelt på de tre aksjefondene fra de fem kjernefondene. Deretter omdisponeres midlene sakte hver 90. dag til måldatoen er nådd. På dette tidspunktet reverseres den første tildelingen, hvor 24% av midlene deretter fordeles mellom de tre aksjefondene og de resterende 76% mellom de to obligasjonsfondene. (For mer, se: Livssyklusfond: Kan det bli enklere?)
De fleste andre måldatofond fungerer på en lignende måte, der den første eiendeltildeling er vanligvis rettet mot vekst og omdisponeres gradvis til en stabil eller inntektsproduserende portefølje. Disse midlene skryter nå av eiendeler på over 500 milliarder dollar og har blitt stadig mer populære 401 (k) og andre arbeidsgiver-sponsede pensjonsordninger. (For mer, se: Måldatofond: Mer populær, billigere enn noensinne.)
Indeks vs. TD
Som brede fondskategorier er måldato- og indeksfond vanskelig å sammenligne på mange måter fordi de er forskjellige både i struktur og mål. Måldatofond er vanligvis ganske komplekse instrumenter internt, mens indeksfond er helt gjennomsiktige og statiske av natur. Målfond har et komplett utvalg av gebyrstrukturer, mens indeksfond vanligvis tar lite eller ingenting på grunn av deres passive forvaltning. Måldatofond kan også investere i flere forskjellige typer verdipapirer, inkludert vanlig og foretrukket aksjer, bedrift og Treasury verdipapirer og andre aksjefond i noen tilfeller. Og fordi den siste typen fond vanligvis er designet for å gi stadig mer konservative avkastninger over tid, er enhver sammenligning med et indeksfond fundamentalt skjev. (For mer, se: Hvem drar egentlig fordeler av Target Date -midler?)
Investorer som ønsker å sammenligne disse to typer fond, må sannsynligvis velge to spesifikke fond og sammenligne resultatene sine over noen få separate, men identiske tidsrammer. Men investorer må huske sine mål når de ser disse dataene fordi de som trenger tilgang til pengene sine på et bestemt tidspunkt - for eksempel når målet den aktuelle datoen kommer - kanskje ikke gode kandidater til et indeksfond på grunn av sjansen for at indeksen kan falle vesentlig like før pengene blir behov for. De som vil måtte avvikle midlene sine i løpet av få år, vil trolig ha det bedre i et måldatofond fordi oddsen for å opprettholde et stort tap vil avta med tiden etter hvert som målporteføljen blir mer konservativt tildelt. (For mer, se: 5 grunner til å unngå indeksfond.)
De som ikke trenger å gjøre et uttak i minst 15 eller 20 år, kan komme fremover i et indeksfond; for eksempel kan en pensjonistsparer i 40 -årene være lurt å kjøpe et indeksfond og bli i det til hun treffer 65 eller 70 fordi indeksen har vist gjennomsnittlig avkastning på 8% til 10% i året i løpet av den tiden spenn. Selv om markedet korrigerer like før pensjonisttilværelsen, kan hun fortsatt komme ut foran et måldatofond fordi hun deltok i mer av veksten i resten av tidsperioden. (For mer, se: Kan forbedrede indeksfond gi avkastning med lav risiko?)
Bunnlinjen
Å sammenligne måldatofond med indeksfond er som å sammenligne epler med appelsiner. Hver type fond er designet for et noe annet formål, selv om begge typer fond tillater investorer å vokse pengene sine på automatisk pilot på en måte. For mer informasjon om indeks- og måldatofond, besøk Morgenstjernen Inc. (MORNEN) nettsted eller ta kontakt med din finansiell rådgiver. (For relatert lesning, se: Få måldato-ledere investerer i egne midler.)