PepsiCo Option Traders posisjonerer seg for vekst

Etter at PepsiCo, Inc. (PEP) rapporterte at den hadde slått estimater for resultatene for andre kvartal, alternativer kjøpere iverksetter tiltak som antyder at de tror aksjekursen vil drive høyere i fremtiden. Dette kan komme som en overraskelse med tanke på at PEP -aksjekursen steg 2,3% den dagen rapporten ble kunngjort.

Før inntjeningsmeldingen hadde investorene bydd aksjekursene, men det var fortsatt en betydelig mengde sette alternativer i åpen interesse. Opsjonshandelsvolum indikerte at handelsmenn hadde kjøpt putter og solgt samtaler. Opsjonsaktivitet etter inntjening tyder imidlertid på at handelsmenn er optimistiske med at PEP kan fortsette å gå oppover fremover. Det er fordi prishandlingen ennå ikke har sett en reversering, mens opsjonsaktivitet innebærer at handelsmenn både selger putter og kjøper samtaler.

En sammenligning av kurshandlingen mellom aksjekurser og opsjonshandelsaktivitet på dagene etter inntjening viser noe som tyder på at opsjonshandlere kan være forsiktig optimistiske. PEPs aksjekurs steg 2,3% etter inntjeningen, og aktiviteten har fortsatt å flytte prisene ytterligere over 20-dagersperioden

glidende gjennomsnitt i dagene etter kunngjøringen. I tillegg var salgsopsjonsaktiviteten relativt stabil, og kjøpsopsjonsaktiviteten økte. Dette kan skje fordi opsjonshandlere tror at PEP vil finne Brukerstøtte på disse forhøyede nivåene og vil ikke synke på kort sikt.

Fordi opsjonshandel representerer aktivitetene til investorer som ønsker å sikre sine lange posisjoner eller spekulanter som vil tjene penger på å forutsi uforutsett bevegelse i en underliggende aksje eller indeks, innebærer deres valg en prognose for ukene fremover. Det er fordi opsjonshandel bokstavelig talt er et spill på markedets sannsynligheter - et spill gjort av handelsmenn som i gjennomsnitt er bedre informert enn de fleste investorer. Nøkkelen til å maksimere denne innsikten er å forstå konteksten der pristilfredshandlingen fant sted. Diagrammet nedenfor viser kurshandlingen for PEPs aksjekurs torsdag middag, og illustrerer oppsettet etter resultatrapporten.

Nåværende trender

Trenden på en måned med aksjer har aksjer som hopper av et bunnstøttenivå og beveger seg betydelig høyere, ettersom PepsiCo klatret fra $ 144 før nesten $ 150 etter hvert som inntjeningen nærmet seg, før den klatret 2,3% på kunngjøringsdagen og steg 1% ytterligere dagen etter at. Prisen stengte i den øvre regionen avbildet av tekniske studier på dette diagrammet. Studiene er dannet av 20 dager Keltner Channel indikatorer. Disse skildrer prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har beveget seg på, men stort sett holdt seg i et gjennomsnittlig område hele måneden. Denne kursbevegelsen fra PEP -aksjer innebærer at investorer er veldig sikre på at PEP kommer videre.

Chart watchers kan innse at tradere ventet et betydelig trekk oppover i inntektene, basert på prisutviklingen for PEP som nærmet seg toppen av serien. Chart watchers kan også danne seg en oppfatning av investorens forventninger ved å ta hensyn til detaljhandelsdetaljer. Før kunngjøringen så det ut til at handelsmenn ventet at PEP ville bevege seg oppover etter inntjening.

Handelsaktivitet

Den siste aktiviteten til opsjonshandlere innebærer at de vurderer PEP -aksjer overvurdert og har kjøpt salgsopsjoner som et veddemål om at aksjen vil stenge innenfor boksen som er vist i diagrammet mellom i dag og august. 20, neste måned utløpsdato for alternativer. Den røde rammen representerer prisen som selgere av salgsopsjoner tilbyr. Det innebærer en 68% sjanse for at PepsiCo -aksjer vil stenge innenfor dette området eller høyere innen august. 20. Så selgere er bare mildt bearish. Imidlertid kjøper kjøperne opp denne prisen, noe som tyder på at kjøpere anser disse alternativene for lave. Siden prisen bare innebærer en 30% sjanse for at prisene kan stenge under denne røde boksen, ser det ut til at kjøpere er villige til å ta de lange oddsene.

Det er viktig å merke seg at åpen interesse på torsdag inneholdt nesten 130 000 anropsalternativer sammenlignet med omtrent 127 000 salgsopsjoner, noe som demonstrerer ambivalensen som alternativkjøpere hadde. Prosentandelen av samtaler og anrop var nesten jevn, noe som vanligvis innebærer at opsjonshandlere forventer prisbevegelse, men er usikre på retningen.

Etter inntjening har volatiliteten redusert dramatisk, men antall call -alternativer i den åpne interessen har blitt større enn antall putter. Dette signaliserer at salgsopsjoner selges, snarere enn kjøpt, og skaper en bullish følelse. For streikene på pengene og et trinn i begge retninger, overgår anropsvolumet langt settet volum. Volumet for utropspengene reduseres mye raskere enn volumet uten penger, noe som betyr at flere tradere tror at PEP -aksjekursene vil drive lavere enn de som tror aksjekursene vil stige høyere.

De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til 4 ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterk støtte og motstand i prishandlingen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.

Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet, er at samtale- og puteprisene er i så nær rekkevidde med god plass til å kjøre på nedsiden. Dette antyder at opsjonskjøpere ikke har en sterk overbevisning om hvordan selskapet vil bevege seg etter rapporten. Selv om investorer og opsjonshandlere forventet positiv bevegelse fra rapporten, gikk aksjekursen lenger enn den gjorde etter den siste resultatrapporten.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av priser. Som et resultat er det mulig at det kan være et stort trekk nedover i nær fremtid. Etter forrige inntjeningsmelding steg PEP -aksjene med under 1,3% dagen etter og fortsatte trenden uken etter. Investorer kan forvente samme type prisbevegelse i uken etter denne kunngjøringen. Nær toppen av volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet på kort sikt; Imidlertid er det mer plass i volatilitetsområdet for å støtte et trekk nedover.

Markedspåvirkning

Mens PepsiCo vanligvis ikke er tenkt som en bellwether aksjer, den høye profilen gjør den innflytelsesrik i markedene. Derfor kan det være at de positive nyhetene fra selskapet kan stimulere investorer og skape ringvirkninger gjennom markedene. Dette kan igjen ha en gjenkjennelig innvirkning på det brede markedet børshandlede midler (ETFer) som Invescos Nasdaq 100 Index ETF (QQQ).