Berkshire Hathaway inntjening: Hva skjedde med BRK.A
Viktige takeaways
- EPS var 16 314 dollar mot forventet 22 419 dollar.
- Driftsresultatet falt mer enn forventet ettersom Precision Castparts tok ned 10 milliarder dollar.
- Inntektene falt, men med mindre enn forventet.
- Berkshire økte tilbakekjøp, men kontantbunken vokste fortsatt.
Hva skjedde
Berkshire Hathaway rapporterte dårligere inntjening enn forventet enten du så på nettoinntekt, som inneholder urealiserte aksjegevinster eller driftsresultat, som ikke gjør det. Overskuddet ble hardt rammet av en nedskrivning på 10 milliarder dollar i verdien av Precision Castparts, en metallkomponentprodusent Berkshire kjøpte i 2016. Precision Castparts tjener en betydelig del av inntektene fra flykomponenter og deler til oljen og gassindustrien, og begge næringene ble slått av COVID-19-utbruddet som reiser og etterspørsel etter gass falt. GEICOs "giveback" på 2,5 milliarder dollar til kunder, som vil bli spredt i løpet av de neste 12 månedene, vil trolig presse GEICOs inntjening i løpet av de neste kvartalene. Til tross for betydelige investeringsgevinster, kunne selv det store aksjemarkedet comeback ikke oppveie betydelige nedskrivninger og nedgang i virksomheten for Berkshires EPS. Berkshire kjøpte tilbake en rekordmengde aksjer i fjor, men fortsatt vokste den enorme kontanthaugen til mer enn $ 140 milliarder dollar, med de nevnte Precision Castparts som Buffetts siste store oppkjøp. Berkshires aksje steg 1,4% mandag 10. august.
(Nedenfor er Investopedias opprinnelige inntjeningsforhåndsvisning, publisert 30. juli 2020)
Hva du skal se etter
Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) GAAP inntjeningen er omtrent like ustabil som aksjemarkedet, spesielt i en pandemi. Det er fordi Berkshire eier en massiv portefølje av aksjer til en verdi av hundrevis av milliarder dollar sammen med sine mangfoldige beholdninger av driftsselskaper. Den markedskrasj som forårsaket av COVID-19 traff investeringsporteføljen hardt i første kvartal.
Investorer vil se hvordan Berkshire Hathaways portefølje og driftsvirksomhet påvirket selskapets bunnlinje når det rapporterer resultat for 2. kvartal 2020. Selskapet har ennå ikke kunngjort når det vil offentliggjøre sin Q2 -rapport, men analytikere anslår at det kan være 8. august 2020. Analytikere forventer at GAAP -inntjeningen vil stige kraftig, selv når den totale inntekten synker (ÅÅÅ).
Investorer vil også være interessert i en annen sentral beregning i Q2 -rapporten: driftsresultat, noe som gir et bedre resultat bilde av hvordan Berkshire Hathaways brede spekter av driftsvirksomhet presterte, eksklusive effekten av investeringen portefølje. Analytikere anslår at driftsresultatet vil føre til en liten nedgang i kvartalet.
Berkshire Hathaways aksjer utviklet seg i takt med det bredere markedet i det meste av det siste året, inkludert i løpet av markedskrasj som begynte i slutten av februar og i de innledende stadiene av aksjemarkedets rebound til April. Men siden har det bredere markedet løpt foran Berkshire Hathaway, og aksjen har dramatisk underpresterte. Som et resultat har Berkshire oppnådd en totalavkastning på -6,2% sammenlignet med S&P 500s totale avkastning på 7,9% de siste 12 månedene.
Berkshire Hathaways aksjeresultater begynte å avvike fra resten av markedet rundt da det rapporterte et nettotap per klasse A-aksje for 1. kvartal i fjor 2020 27. april. Selskapet rapporterte EPS på -$ 30 653,00 sammenlignet med $ 13 209,37 et år tidligere.Inntektene fra selskapets driftsvirksomheter økte 1,0% til 61,3 milliarder dollar, men den totale inntekten var negativt påvirket av et tap på 70,3 milliarder dollar på selskapets portefølje av investeringer og derivater kontrakter.
Det store tapet på investeringer og derivatkontrakter reflekterte markedskrasj som begynte i slutten av februar. Før krasjet rapporterte Berkshire Hathaway GAAP -inntjening per aksje (EPS) vekst på 216,0% til totalt 17 909,42 for fjerde kvartal 2019. Totalinntektene økte med 242,7%.Men de sterke resultatene var ikke nok til å holde selskapets aksjer fra å stupe med resten av aksjemarkedet.
Analytikere spår en avkastning til lønnsomhet i andre kvartal 2020 når det akselererende aksjemarkedet løfter selskapets investeringsportefølje. GAAP EPS forventes å stige 160,5% YOY for 2. kvartal 2020.Den totale inntekten forventes imidlertid å falle 27,2%.
| Berkshire Hathaway sentrale beregninger | |||
|---|---|---|---|
| Anslag for 2. kvartal 2020 (FY) | 2. kvartal 2019 (FY) | 2. kvartal 2018 (FY) | |
| Resultat per aksje ($) (klasse A -aksjer) | $22,419.70 | $8,607.54 | $7,301.00 |
| Total inntekt ($ B) | $53.6 | $73.7 | $68.6 |
| Driftsinntekt ($ B) | $5.9 | $6.1 | $6.9 |
Kilde: Synlig Alpha, YCharts.
Som nevnt ovenfor vil investorer også være fokusert på selskapets driftsresultat. Berkshire Hathaway er et stort, diversifisert holdingselskap hvis datterselskaper driver med forsikring, godstransport, energiproduksjon og -distribusjon, produksjon og detaljhandel. Driftsresultatet gir et mer nøyaktig mål på hvordan disse virksomhetene presterte ved å ekskludere virkningen av selskapets portefølje av investeringer og derivatkontrakter. For eksempel falt verdien av investeringene i aksjepapirer med 27,1% YOY til 180,8 milliarder dollar per 31. mars 2020.
Berkshire Hathaway rapporterte en 5,7% økning i driftsresultatet for 1. kvartal 2020. Det var en klar forbedring fra nedgangen på 11,6% i fjerde kvartal 2019, men en nedgang fra 14,2% økning for tredje kvartal 2019. Analytikere forventer at driftsresultatet vil falle 3,4% for 2. kvartal 2020 midt i den pågående pandemien. Denne estimerte nedgangen er beskjeden sammenlignet med de drastiske nedgangene i driftsresultatet som mange selskaper opplevde i 2. kvartal.Men mange av Berkshire Hathaways driftsvirksomheter er nært knyttet til økonomien, og inntjeningen kan forverres hvis amerikansk økonomi trekker seg ytterligere sammen.
