Introduksjon til sektorrotasjon

Hva er sektorrotasjon?

Begrepet sektorrotasjon refererer til handlingen om å flytte investeringseiendommer fra en sektor av økonomien til en annen. Sektorrotasjon innebærer å bruke inntektene fra salg av verdipapirer knyttet til en bestemt investeringssektor for kjøp av verdipapirer i en annen sektor. Denne strategien brukes som en måte å fange avkastning fra markedssykluser og for å diversifisere beholdninger over en spesifisert holdingsperiode.

Slik fungerer sektorrotasjon

Enkeltpersoner eller porteføljeforvaltere kan implementere en sektorrotasjonsstrategi. Sektorrotasjon krever mye

likviditet og bred bredde for å gjøre endringer i investeringsposisjoner i en portefølje. Hvis bred handelsfleksibilitet er tilgjengelig, kan sektorrotasjon vise seg å være en levedyktig måte å posisjonere investeringsporteføljer på for å dra fordel av markedssykluser og trender som gir verdsettelse potensial i bestemte områder av investeringsuniverset.

Sektorrotasjon søker å utnytte teorien om at ikke alle økonomiske sektorer fungerer godt samtidig. Enkelt sagt innebærer teorien at en sektor med godt resultat vil fortsette å gå bedre enn å falle i unåde på et tidspunkt i konjunktur og erstattes av en annen sektor i økonomi. Ledere vil kjøpe midler når en sektor er i ferd med å komme til fordel og selge dem når sektorens resultater stiger. Portefølje og fondsforvaltere bruk disse strategiene for å rotere investeringskapital til sektorer som de mener tilbyr lønnsomme investeringsmuligheter. Inngående forskning på økonomien og data fra National Bureau of Economic Research (NBER) hjelper til med å støtte sektorrotasjonsinvesteringer. Andre typer sektorrotasjonsinvesteringer kan sentrere seg rundt sesongmessige eller årlige trender, med data som støtter fordeler ved å rotere inn og ut av forskjellige lønnsomme kategorier gjennom året.

Forskning på markedssykluser danner det brede grunnlaget for investeringsteori rundt sektorrotasjonsinvesteringer. Bred markedssektorrotasjonsinvestering søker å følge markedssyklusene i økonomien. Disse syklusene kan karakteriseres på forskjellige måter, men er vanligvis forbundet med bullish og bearish utsikter så vel som lavkonjunkturer, restitusjoner, utvidelser og sammentrekninger.

Sektorrotasjonsstrategier som følger økonomisk markedssykluser søker ofte å identifisere bullish sektormuligheter ved å utvide markeder og redusere tap gjennom sektorrotasjon til trygge havner i lavkonjunkturmarkeder. På en måte er sektorrotasjon et konsept som de fleste aktive porteføljeforvaltere har i bakhodet når de vurderer alle typer investeringer. Implementering av sektorrotasjonsstrategier med betydelig markedsdybde krever imidlertid omfattende fremsyn og tilgang til grundige markedsundersøkelser for å lykkes.

Spesielle hensyn

Sektorrotasjonsinvesteringsfond tilbys ikke stort sett for private investorer i investeringsuniverset. Fidelity forvalter Sector Rotation Fund, som nå er stengt for nye investorer. Fondet ble lansert i desember 2009 og investerer på tvers av flere aktivaklasser ved å bruke et fond av midler -strategi med ETFer investert på tvers av markedssektorer. Vektene i markedssektoren justeres basert på sektorrotasjonsvisninger. 31. oktober 2020 returnerte dette fondet 4,88% på årsbasis og 8,06% siden oppstarten.

Flere institusjonelle investeringsforvaltere tilbyr også investeringsstrategier for sektorrotasjon. Disse forvalterne bruker vanligvis en fond av midler -strategi for å skaffe markedseksponering. Institusjonelle investeringsforvaltere tilbyr sektorrotasjonsfond basert på sektorene i en enkelt økonomi, eller de kan også bruke sektorrotasjon for å utvikle en portefølje investeringer på tvers av enkeltland.

Børshandlede midler (ETFer) er spesielt enkle å utføre gjennom sektorrotasjon, noe som gjør dem til en flott strategi for nye investorer. Profesjonelt forvaltede sektorrotasjonsfond kan være en god investering fordi de søker å opprettholde posisjoner i de mest lønnsomme områdene på markedet i alle stadier av en økonomis økonomisk syklus. Mer informasjon om disse er beskrevet nedenfor.

Ulemper med sektorrotasjon

Sektorrotasjonsstrategier er ikke enkle å administrere. De kommer med en stor grad av Fare fordi de pleier å være ganske flyktige. Investorer kan oppleve at porteføljene deres underpresterer de underliggende indeksene.

Sektorrotasjon kan være dyrt å implementere av flere årsaker. En av de første tingene du bør vurdere er den potensielle kostnaden forbundet med omfattende markedshandel, som kan påvirke avkastningen negativt. Og beveger seg hovedstad inn og ut av sektorer kan være kostbart på grunn av handelsavgifter og provisjoner. Av den grunn er sektorrotasjon vanligvis en strategi som vurderes for institusjonelle ledere eller personer med høy formue. Sektorrotasjon krever også en veldig aktiv analyse av investeringer og økonomiske data, som har en tendens til å bli mye dyrere sammenlignet med en passiv fondstrategi. Det er vanligvis en vurdering for profesjonelle porteføljeforvaltere på grunn av tidsbegrensninger og datatilgang.