Forstå Small Cap- og Big Cap -aksjer

Betydningen av big-cap og liten cap er generelt forstått av navnene deres, som indikerer hvor verdifulle de er når det gjelder markedsverdi. Big-cap aksjer-også referert til som large-cap aksjer-er aksjer i større selskaper. Small-cap aksjer, derimot, er aksjer i mindre selskaper.

Etiketter som disse kan ofte være misvisende fordi mange mennesker antar at de bare kan tjene penger ved å investere i aksjer med store aksjer. Og det kan ikke være lenger fra sannheten - spesielt i dag. Hvis du ikke skjønner hvor store aksjekapitalene er blitt, går du glipp av noen gode investeringsmuligheter.

Små aksjer anses som gode investeringer på grunn av deres lave verdivurderinger og potensial til å vokse til aksjer med stor cap, men definisjonen av en small-cap har endret seg over tid. Det som ble ansett som en stor cap-aksje i 1980, er nå en small-cap-aksje i dag. Denne artikkelen vil definere grenser og gi tilleggsinformasjon for å hjelpe investorer med å forstå vilkår som ofte tas for gitt.

Skalering av aksjer

Før vi gjør noe annet, må vi først definere ordet cap - som er forkortelse for store bokstaver. Begrepet i sin helhet er imidlertid markedsverdi eller markedsverdi. Dette er markedets estimat av den totale dollarverdien til et selskap utestående aksjer.

For å få dette tallet må du multiplisere aksjekursen med antall utestående aksjer. En ting å huske på er imidlertid at selv om dette er den vanlige oppfatningen om markedsverdi, er du faktisk må legge til markedsverdien av noen av selskapets børsnoterte obligasjoner for å beregne den totale markedsverdien av a selskap.

Markedsverdien viser størrelsen på selskapet, noe som er interessant for de fleste investorer. Det er fordi det generelt peker på flere viktige egenskaper ved et selskap, inkludert dets risikovurdering. Selv om verdien av små aksjer kan variere fra megler til megler, er den generelle konsensus i dag at de har et markedsverdi fra $ 300 millioner dollar til $ 2 milliarder dollar.

En misforståelse folk har om små caps er at de er oppstart selskaper eller er bare helt nye enheter som bryter ut. Men dette kan ikke være lenger fra sannheten. Mange small-cap selskaper er akkurat som sine større kolleger ved at de har sterke merittlister, er veletablerte og har god økonomi. Og fordi de er mindre, har små aksjekurser større sjanse for vekst. Dette betyr at de har mye mer potensial for investorer å tjene penger raskere.

The Big Boys

Store aksjer refererer til de største børsnoterte selskapene med markedsverdi på mer enn 10 milliarder dollar som General Electric og Walmart. Disse selskapene kalles også blå chip aksjer - selskaper med en historie med pålitelig inntjening, solid omdømme og sterk økonomi. Selv om selskaper som disse har en tendens til å prestere godt og gi sikker avkastning for investorer, kan du ikke bruke dette som et teppe for alle store selskaper.

Noen investorer har en misforståelse om at markedet for store selskaper har mye mindre risiko enn andre, mindre aksjer på grunn av verdien. Det har vært flere saker i finanshistorien som peker på det motsatte -Enron er bare ett eksempel. Det viser at jo større de er, jo hardere faller de.

Selskapet, som var en elskling av energibransjen, var gjenstand for en regnskapsskandale. Selskapet brukte merke til markedet (MTM) regnskap for å få selskapet til å se ut som om det var mye mer lønnsomt enn det faktisk var. Det er datterselskaper tapte penger, men selskapet fortsatte å skjule tap og gjeld ved å bruke enheter utenfor balansen for å maskere giftige eiendeler. Selskapet bøyde seg og endte med å begjære konkurs. Nøkkelpersoner, inkludert administrerende direktør Jeffrey Skilling og selskapets regnskapsfirma, ble straffet for straffesaker.

Leksjonen? Bare fordi det er en stor cap, betyr det ikke at det alltid er en god investering. Du må fortsatt gjøre undersøkelser, noe som betyr at du ser på andre, mindre selskaper som kan gi deg et godt grunnlag for din samlede investering portefølje.

Rangeringskapsler

Definisjonene av aksjer med store eller store aksjer og små aksjer er litt forskjellige meglerforetak og har endret seg over tid. Forskjellene mellom meglerdefinisjonene er relativt overfladiske og har bare betydning for selskapene som ligger på kantene. Klassifiseringen er viktig for grenseselskaper fordi verdipapirfond bruker disse definisjonene for å bestemme hvilke aksjer de skal kjøpe.

De nåværende omtrentlige definisjonene er som følger:

• Mega-cap: Markedsverdi på 200 milliarder dollar og mer
• Big-cap: 10 milliarder dollar og mer
• Mid-cap: 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar
• Small-cap: 300 millioner dollar til 2 milliarder dollar
• Micro-cap: 50 millioner dollar til 300 millioner dollar
• Nano-cap: Under 50 millioner dollar

Disse kategoriene har økt over tid sammen med markedsindekser. Og det er viktig å merke seg at disse definisjonene er flytende og ikke faste. For eksempel, i flere kretser, blir aksjer med markedsverdi større enn $ 100 milliarder dollar sett på som megakapsler.

På begynnelsen av 1980-tallet hadde en aksjekapital med en markedsverdi på 1 milliard dollar. I dag blir størrelsen sett på som liten. Det gjenstår å se om disse definisjonene også deflaterer når markedet gjør det.

Skiftende tall

Big cap -aksjene får det meste av Wall Street's oppmerksomhet fordi det er der du finner den lukrative investeringsbankvirksomheten. Store aksjer utgjør størstedelen av aksjemarkedet i USA, og derfor utgjør de kjernen i mange investorers porteføljer.

Mega-cap aksjer, derimot, har en tendens til å skifte i antall. Det var 17 av disse aksjene som eksisterte i 2007, men det tallet krympet til mindre enn fem innen 2010 på grunn av boliglånesammenbrudd 2008 og Stor lavkonjunktur. I 2017 og 2018 har mega-cap-aksjer gjort en gjenoppblomstring, og blokker som Apple (AAPL) har nådd historiske markedsverdi-høyder. Det totale antallet megacap-aksjer som eksisterer er ikke tilgjengelig ennå for 2019.

Men hva med små caps? Husk at bare fordi de har en mindre markedsverdi, betyr det ikke at du ikke finner verdi eller god avkastning. Faktisk kan mye av verdien i aksjemarkedet bli funnet gjennom små aksjer fordi de har noen av de sterkeste banerekordene rundt. Mange av dem pleier også å utkonkurrere sine store cap-jevnaldrende.

Bunnlinjen

De store og små merkene er også knyttet til de store børsene og indeksene, noe som også fører til forvirring. De Dow Jones industrielle gjennomsnitt (DJIA) blir sett på som bestående av bare store aksjer mens Nasdaq blir ofte sett på som bestående av små aksjer. Disse oppfatningene var generelt sanne før 1990, men har siden endret seg. Siden teknologibomen varierer og overlapper markedstakene på børser og indekser.

Etiketter som store og små er subjektive, relative og endrer seg over tid. Big betyr ikke alltid mindre risikabelt, men big-caps er aksjene som er nærmest fulgt av Wall Street-analytikere. Denne oppmerksomheten betyr imidlertid generelt at det ikke er noen verdi spiller i big cap-arenaen.