Vekst- og inntektsfond

Hva er et vekst- og inntektsfond?

Et vekst- og inntektsfond er klasse av aksjefond eller børshandlet fond (ETF) som har en dobbel strategi for begge verdsettelse (vekst) og nåværende inntekt generert gjennom utbytte eller rentebetalinger. En vekst og inntektsfond kan bare investere i aksjer eller i en kombinasjon av aksjer, obligasjoner, eiendomsinvesteringstruster (REIT) og andre verdipapirer.

Et vekst- og inntektsfond er en type blandingsfond, som investerer i både vekst- og verdiaksjer.

Forstå vekst- og inntektsfond

Vekst- og inntektsmidler er populære blant investorer med moderate (men ikke overdrevne) appetitt for risiko-den stadig populære "balanserte investoren." Selv om avkastningen vanligvis vil forsinke de av ren vekstfondNoen ganger blir aksjer med høy avkastning favorisert i aksjemarkedene, noe som driver vekst- og inntektsmidler til overlegen ytelse. Stabiliteten til disse midlene fremstår som mest attraktiv når den brede økonomien ser ut til å svekkes.

Vekst og tidshorisonter

Investorer i vekst- og inntektsporteføljer favoriserer stabilitet uten å gi avkall på avkastning som overgår inflasjonen. Avhengig av risikotoleranse, blir et balansert investeringsmål vedtatt av enkeltpersoner som enten unngår volatilitet fullstendig eller reduserer vekstmålene når pensjonering nærmer seg. Når du planlegger investeringsstrategier, er en investors alder avgjørende for å bestemme allokering av eiendeler og risikotoleranse. En 25 år gammel investor som opprinnelig kommer inn i arbeidsstyrken, har en lengre tidshorisont enn en 70 år gammel pensjonist. Investeringsrådgivere foreslår at uavhengig av alder er eksponering mot aksjer en nødvendig for enhver portefølje.

Prosentandelen av aksjeeksponering skifter imidlertid etter hvert som tidshorisonter blir kortere. En tommelfingerregel blant finanspersoner mener at vekstallokeringene synker når en investor blir eldre. Hvis individer trekker aldre fra 100, representerer resten prosentandelen aksjer de bør ha, med balansen i mindre flyktige obligasjoner og kontanter.

Investorer kan velge blant mange fond som oppfyller balanserte mål. Porteføljer som John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") eksemplifiserer lav volatilitet med en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,49% i 10 år til og med desember. 31, 2018, som mangler S&P 500 -indeksen, som returnerte 8,5% over samme tidsramme.

Inntekts- og pensjonsbehov

Investeringsmålet til en pensjonist innebærer inntektsbehov, et scenario der inntekt erstattes av personlig sparing og utbytte og renteinntekt. Finansielle rådgivere anbefaler at pensjonister erstatter 75% av arbeidslønnen med inntektsproduserende verdipapirer som obligasjoner og aksjer med stor utbytte.

Et balansert fond har en betydelig allokering av foretaks- og statsobligasjoner som tilbyr halvårlige rentebetalinger mens de søker å bevare kapital. Den mindre flyktige naturen til U.S. Treasury og obligasjoner av investeringsgrad parer med vekstpotensialet i aksjer, og gir inntekt og en potensiell rente på takknemlighet for å bekjempe stigende priser på varer og tjenester som sikrer at en person ikke overlever hans eller henne pensjonssparing. Vekst- og inntektsfond oppfyller begge målene innenfor en enkelt sikkerhet.

Eksempler på vekst- og inntektsfond

Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") svarte med en årlig gjennomsnittlig femårig avkastning på 16,3% og en etterfølgende 12-måneders avkastning på 1,94% fra desember. 31, 2018, et mål som overstiger S&P 500s vekst på 15,79%. Imidlertid falt avkastningen under avkastningen på den 10-årige statskassen, som avsluttet året rundt 2,409%. Dermed oppfyller vekst- og inntektsfond doble investeringsmål under ett tak under visse omstendigheter, for eksempel når renten er lav.

Selv om de har det samme målet om vekst og inntekt, bør investorer være klar over det, akkurat som andre typer verdipapirfond, vil hvert fond ha en skjevhet i investeringsstrategien. For eksempel lener Dodge & Cox Balanced Fund seg mot verdiaksjer og søker verdipapirer som synes undervurderte av markedet. Andre fond kan markere enten vekst- eller inntektssiden av ligningen, eller ha høyere eksponering mot obligasjoner. Selv om disse midlene regnes som en kategori med lav volatilitet, har noen mer enn andre. For eksempel viser Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") en nøkkelrisiko som volatilitet på grunn av sin fulle eksponering mot aksjemarkedet.