Investering med sykliske aksjer

Hva er en syklisk aksje?

En syklisk lager er en lager at prisen påvirkes av makroøkonomiske eller systematiske endringer i totaløkonomien. Sykliske aksjer er kjent for å følge en økonomis sykluser ekspansjon, topp, lavkonjunktur og utvinning. De fleste sykliske aksjer involverer selskaper som selger forbrukernes skjønnsmessige varer som forbrukere kjøper mer i en blomstrende økonomi, men bruker mindre på i løpet av en resesjon.

Forstå sykliske aksjer

Selskaper som har sykliske aksjer inkluderer bilprodusenter, flyselskaper, møbelbutikker, klesbutikker, hoteller og restauranter. Når det går bra med økonomien, har folk råd til å kjøpe nye biler, oppgradere hjemmene sine, handle og reise.

Når økonomien gjør det dårlig, disse skjønnsmessige utgifter er noe av det første forbrukerne kutter. Hvis en lavkonjunktur er alvorlig nok, kan sykliske aksjer bli helt verdiløse, og selskaper kan gå av drift.

Sykliske aksjer stiger og faller med den økonomiske syklusen. Denne tilsynelatende forutsigbarheten i bevegelsen av aksjenes kurser får noen investorer til å prøve å time markedet. De kjøper aksjene på et lavpunkt i konjunktursyklusen og selger dem på et høydepunkt.

Investorer bør være forsiktige med hensyn til vekten av sykliske aksjer i porteføljene sine til enhver tid. Selv om det kan være sant, betyr det ikke at investorer bør styre unna disse aksjene helt.

Spesielle hensyn

Sykliske aksjer blir sett på som mer flyktige enn ikke -sykliske eller defensive aksjer, som pleier å være mer stabile i perioder med økonomisk svakhet. De gir imidlertid større potensial for vekst fordi de har en tendens til å overgå markedet i perioder med økonomisk styrke. Investorer som søker langsiktig vekst med managed volatilitet har en tendens til å balansere porteføljene sine med en blanding av sykliske aksjer og defensive aksjer.

Investorer velger ofte å bruke børshandlede midler (ETF) for å få eksponering mot sykliske aksjer samtidig som de økonomiske syklusene utvides. SPDR ETF -serien tilbyr en av de mest populære sykliske ETF -investeringene i Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Syklisk vs. Ikke -sykliske aksjer

Ytelsen til sykliske aksjer har en tendens til å korrelere med økonomi. Men det samme kan ikke sies om ikke -sykliske aksjer. Disse aksjene har en tendens til å slå markedet uavhengig av den økonomiske trenden, selv når det er en avmatning i økonomien.

Ikke -sykliske aksjer kalles også defensive aksjer. Disse aksjene omfatter forbrukerstifter kategori, med varer og tjenester som folk fortsetter å kjøpe gjennom alle typer konjunkturer, også økonomiske nedgangstider.

Selskaper som driver med mat, gass og vann er eksempler på de som har ikke -sykliske aksjer, for eksempel Walmart. Å legge ikke -sykliske aksjer til en portefølje kan være en god strategi for investorer, da det hjelper hekk mot tap fra sykliske selskaper under en økonomisk nedgang.

Eksempel på sykliske aksjer

Sykliske aksjer er ofte ytterligere avgrenset av holdbarhet, ikke -bærekraftige tjenester og tjenester. Varige vareselskaper er involvert i produksjon eller distribusjon av fysiske varer som har en forventet levetid på mer enn tre år. Selskaper som opererer i dette segmentet inkluderer bilprodusenter som Ford, apparatprodusenter som Whirlpool og møbelprodusenter som Ethan Allen.

Målingen av bestillinger av varige varer er en indikator på fremtidig økonomisk ytelse. Når varebestillingen varer opp i en bestemt måned, kan det være en indikasjon på sterkere økonomisk aktivitet i de påfølgende månedene.

Ikke -varige varer selskaper produserer eller distribuerer myke varer som har en forventet levetid på mindre enn tre år. Eksempler på selskaper som opererer i dette segmentet er sportsklærprodusenten Nike og butikker som Nordstrom og Target.

Tjenester er en egen kategori av sykliske aksjer fordi disse selskapene ikke produserer eller distribuerer fysiske varer. I stedet tilbyr de tjenester som letter reise, underholdning og andre fritidsaktiviteter for forbrukerne. Walt Disney (DIS) er et av de mest kjente selskapene som opererer på dette området. Også i denne kategorien er selskaper som opererer i det nye digitale området for streamingmedier, for eksempel Netflix (NFLX).