Forbrukerforbruk som markedsindikator

Bruker forskjellige individer detaljhandel tall kan være en av de beste indikatorene som er tilgjengelige for hvordan man kan forutsi de kommende månedene med detaljhandel økonomisk aktivitet. Men hvor skal vi begynne? La oss ta en titt.

Salg i samme butikk

Før du går inn på individuelle beregninger, er den felles fellesheten som er definert blant analytikere og investorer i butikklokalet salg i samme butikk. Det er ganske enkelt et mål på endringen i salget over en definert periode, vanligvis år-over-år for alle butikker som er åpne i mer enn et år.

Som med de fleste aksjer har inntjening per aksje og inntekt betydning, og bør være et fokuspunkt, men det er like viktig å se den viktige detaljhandelen for salg i samme butikk. Detaljhandlere som produserer et sterkt og jevnt salg i samme butikk, er ofte de som gir best ytelse, så beregningen er viktig for analysere detaljhandelsaksjer.

Feriesalgsdata

Ferieangrepet er ikke bare begrenset til kjøpesentrene i Amerika, men befinner seg på Wall Street med den fryktelige utgivelsen av samme butikksalgsdata. Det starter vanligvis etter den første uken i desember og fortsetter til slutten av januar, ettersom forhandlere har forskjellige utgivelsesdatoer.

På 1990-tallet, før online shopping og gavekort, var denne tidsrammen slutten av desember til midten av januar. Men online salgsvekst og spredningen av julegavekort har siden utvidet julehandelen, noe som har gitt muligheten til å utnytte sesongeffekter mindre mulig.

Butikkjeder har også standardisert utgivelsen av samme butikksalg innen få dager etter hverandre for konsistens, som vanligvis skjer den første handelen onsdag kveld og torsdag i januar. Etter utgivelsen av disse feriesalgsdataene, prøver investeringssamfunnet vanligvis å gjøre sine forutsetninger for de neste fem til ni månedene. Grunnen til at analytikere venter på en måneds data for å prognose fem til ni måneder i fremtiden, er fordi høytiden er det mest kritiske kvartalet for forhandlere.

Prognoser og veiledning

For et fremtidsregnskapsår gjør detaljhandelsanalytikere vanligvis de største estimatendringene i finansprognosen i midten av januar til tidlig Februar hvert år, rett etter at de fleste selskaper har rapportert inntekter og alle de store feriefeilene eller overraskelsene er tilsynelatende. Vanligvis gjør de ikke noen større endringer før sommeren, da "tilbake til skolen" -effekten kan sees. Det er unntak, for eksempel en virksomhetsspesifikke endringer eller en større markedshendelse, men dette gjelder gruppen som helhet.

Etter utgivelsen av inntektsrapporter for fjerde kvartal - som omfatter høytiden - har selskaper en tendens til å tilby deres veiledning året før. Analytikere vil også forsterke sine tidligere prognoser og vil ofte endre sine vurderinger på forhandlere, spesielt hvis store prognoseendringer må gjøres.

Dette bidrar til å gi ytterligere klarhet i den forventede styrken i et selskaps salg, og ser fremover sammen med det generelle detaljhandelsklimaet. Hvis flere store forhandlere begynner å gi svak veiledning, er det vanligvis et tegn på stor detaljhandelssvakhet og bør være et advarselsskilt for private investorer.

Gruppere lignende detaljister

Det er et stort antall (veldig) forskjellige forhandlere på markedet. For å få en helhetlig forståelse av personmarkedet, sammen med å skille styrker og svakheter innen detaljhandelssegmenter, er det lurt å gruppere lignende forhandlere. For bredere baserte butikkjeder er konsekvente ledere som Walmart (WMT), Mål (TGT) og Costco engros (KOSTE), kan være de viktigste aktørene å vurdere. Selskapene som topper denne listen vil selvfølgelig variere, og selve listen vil endres over tid. Selv om disse bare er et lite segment av den brede detaljhandelssektoren, på grunn av størrelsen detaljsalgsdata av disse selskapene er noen av de viktigste å se på, for å kunne måle utgiftshelsen i økonomien.

For å få en forståelse av om forbrukere kjøper større billettartikler eller ikke, sjekk forbrukerelektronikk, hovedsakelig mursteinfirmaer som Best Buy. Du kan også se på nettbutikker, for eksempel Amazon.com (AMZN), for å måle helsen til forbrukernes internettforbruk.

For å måle hvor ofte folk skal ut på middag, som ofte er et tegn på forbrukerhelse, kan du se megakjede restauranter som Brinker International og Darden Restaurants. Imidlertid kjeder som McDonald's, Yum! Merker og andre hurtigmat- eller hurtigmatkjeder bør ikke være i ligningen, fordi produktene deres faller mer inn i området forbrukerstifter enn skjønnsmessige varer.

Listen kan bli lengre for minuttet hvis du vil være veldig spesifikk i din segmentering, men bryter ned butikklokalet i bare noen få segmenter kan fortsatt gi deg innsikt i hvordan forbrukerne bruker. Følgende diagram gir et eksempel på hvordan detaljregnearket ditt kan se ut:

Komponent i detaljhandel	Desemberveiledning og januarrapportering	Veiledning for Kalender Q1	Veiledning for Kalender Q2 og mer
Walmart (WMT)	-	-	-
Mål (TGT)	-	-	-
Costco (COST)	-	-	-
Ralph Lauren (RL)	-	-	-
L Merker (LB)	-	-	-

Retail -komponenter du kan ignorere

Ikke alle forhandlere vil belyse forbrukshelsen til forbrukere, vanligvis er dette selskapene som selger livsstifter, som kjøpes uavhengig av de økonomiske forholdene. Eksempler på disse selskapene inkluderer næringskjeder på grunnleggende nivå og apotek.

Også biler og andre transportrelaterte sektorer er ikke et godt mål, ettersom amerikansk bilproduksjon og salg i flere tiår har vært jevnt mindre korrelert med de samlede økonomiske utgiftene. Dette er delvis på grunn av at utenlandsk bilsalg fortsetter til USA, og delvis på grunn av den siste tiden Store tre, pluss insentivene de bruker for å lokke nye bilkjøpere. Siden dette har vokst til å bli et mer og mer problem hvert år, er det ikke sannsynlig at det vil forventes noen betydelig endring der.

Selgere av boligprodukter, som Home Depot og Lowe's, er heller ikke den beste indikatoren på forbrukernes helse enten på grunn av de iboende båndene til bolig og de drastiske svingningene som boligsektoren har en tendens til erfaring.

Hvis forbrukerne i detaljhandelen kommer til å bremse i fem til ni måneder, må resten av økonomien operere på forskjellige forutsetninger. Boliger er flyktige, biler er flyktige og holdbare varer er flyktige; svingningene er ofte midlertidige, men systematiske endringer i detaljhandelen kan vare lenger.

Hva kan endre disse faktorene som en indikator?

En alvorlig positiv eller negativ global sjokkhendelse kan påvirke skjønnsmessige detaljhandelforbruk over natten. En drastisk beslutning ut av Federal Reserve på pengepolitikken eller et raskt og uventet rentesyklusskifte, kan også endre dette scenariet. Kritiske endringer er sjeldne, men når de uventet oppstår, endrer det spillet.

Alvorlige råvare- eller energiprisendringer kan også drastisk endre kostnadsstrukturen til dette scenariet, selv om dette ofte er godt omtalt. Et alvorlig okse- eller bjørnemarked må også være tatt i betraktning.

Bunnlinjen

Generelle forbrukernes skjønnsmessige utgifter og de relaterte delene av detaljhandel er det som definerer en god eller dårlig økonomi, og å fange denne trenden kan være uvurderlig. Å velge et års høyblokk eller en alvorlig etterslep i hver gruppe hjelper vanligvis ikke, på grunn av generell uriktig fremstilling av indeksen. Derfor kan bruk av tradisjonelle, jevne valg av aksjer i hver detaljgruppe gi kunnskapsrike investorer et vell av informasjon.