Hva er en underordningsklausul?
En underordningsklausul er en klausul i en avtale som sier at det gjeldende kravet på gjeld vil ha prioritet fremfor alle andre krav som dannes i andre avtaler gjort i fremtiden. Underordnethet er handlingen om å gi prioritet.
Bryte ned underordningsklausul
Når et hjem er utelukket og likvidert for kontanter, vil første boliglån långiver får første dibs på salgsinntektene. Alle gjenværende penger brukes til å betale ned a andre boliglån, og så videre. Jo lenger ned i boliglånet a fordringshaver sitter, jo mindre sjanse har den for å få tilbake lånebeløpet. For å justere prioriteten til et lån ved mislighold, kan en utlåner kreve en underordningsklausul, uten at lån har kronologisk forrang.
En underordningsklausul gjør effektivt det gjeldende kravet i avtalen til andre avtaler som følger etter den opprinnelige avtalen. Disse klausulene er oftest sett i boliglånskontrakter og obligasjonsemisjon avtaler. For eksempel, hvis et selskap utsteder obligasjoner i markedet med en underordningsklausul, sikrer det at hvis det er flere obligasjoner utstedt i fremtiden, vil de opprinnelige obligasjonseierne motta betaling før selskapet betaler all annen gjeld utstedt etter den. Dette er en ekstra beskyttelse for de opprinnelige obligasjonseierne, ettersom sannsynligheten for at de får investeringen tilbake er høyere med en underordningsklausul.
Underordningsklausuler finnes oftest i refinansieringsavtaler om boliglån. Vurder en huseier med et hovedlån og et annet boliglån. Hvis huseieren refinansierer hovedlånet, betyr dette i realiteten å kansellere det første boliglånet og utstede et nytt. Når dette skjer, beveger det andre boliglånet seg oppover nivået til primærstatus, og det nye boliglånet blir underordnet det andre boliglånet. På grunn av denne prioritetsendringen krever de fleste førstelåner at den andre långiveren gir og signerer en underordningsavtale, og samtykker i å forbli i sin opprinnelige sekundære posisjon. Normalt er denne prosessen en standardprosedyre for refinansiering. Men hvis låntakers økonomiske situasjon har forverret seg, eller hvis eiendommens verdi er betydelig redusert, kan den andre boliglånskreditoren være uvillig til å gjennomføre underordningsklausulen.
Hvis den andre pantinnehaveren gir en underordningsklausul, tillater det at hovedlånet på den samme eiendommen har et høyere krav. Skulle tilbakebetaling bli et problem, for eksempel ved konkurs, ville de underordnede lånene falle bak det opprinnelige boliglånet og kan ikke bli betalt i det hele tatt.
