Definisjon og bruk av ikke-åpent marked

Hva er et ikke-åpent marked?

Ikke-åpent marked beskriver en avtale om kjøp eller salg av aksjer gjort direkte med selskapet. Transaksjoner som ikke er åpne, finner ikke sted på en børs som de fleste kjøps- og salgstransaksjoner. Dette er private transaksjoner og kan inkludere innsideinnkjøp. Selv om disse transaksjonene skjer utenfor det tradisjonelle markedet, må de fremdeles arkiveres til Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC). Slike transaksjoner kan omtales som et ikke-åpent markedskjøp eller en disposisjon.

Forstå ikke-åpent marked

De vanligste typene ikke-åpne markedstransaksjoner oppstår når innsidere utøver sine opsjoner. Hvis en insider har en opsjon på å kjøpe en viss andel aksjer til en fast pris, de kjøper aksjene fra selskapet og ikke gjennom en børs. Når aksjene er kjøpt, kan innsideren selge de kjøpte aksjene til åpent marked.

En annen type ikke-åpent markedstransaksjon er a anbudstilbud der et selskap tilbyr å kjøpe tilbake aksjer fra eksterne aksjonærer.

Hvordan transaksjoner som ikke er åpne markeder gjennomføres

Ikke-åpne markedstransaksjoner er sammenlignbare med lukkede markedstransaksjoner, hvor en innsider legger inn en ordre om å kjøpe eller selge begrensede verdipapirer fra selskapets statskasse. Lukkede markedstransaksjoner settes vanligvis over eller under markedsprisen, avhengig av vilkårene bestemt av selskapet. Ikke-åpne markedskjøp inkluderer ofte fordeler som er eksklusive og ikke er tilgjengelige for allmennheten.

Ansatte, ledere og styremedlemmer i et selskap kan bli innvilget garanterer, opsjoner eller aksjer gjennom programmer som bare er tilgjengelige for dem. Ledere og ansatte kan få slike muligheter som arbeidsinsentiver eller tillegg til standardlønningene.

Eksempel på en ikke-åpen markedstransaksjon

En ansatt med insentivopsjoner kan ha sjansen til å kjøpe aksjer til en rabatt i forhold til den siste markedsprisen. Disse alternativene er priset basert på markedsprisen på det tidspunktet de ble gitt. Dette er kjent som strekkpris. Ansatte må vente på at disse alternativene Vest- som betyr at de blir lenge nok i selskapet til å tjene retten til å bruke opsjonene - før de kan utøves.

Antagelsen er at verdien av aksjene vil øke i løpet av den tiden. Streikeprisen bør være en rabatt sammenlignet med markedsprisen når den ansatte bruker sine opsjoner. Dette gir opsjonshaveren muligheten til å videreselge aksjene for et overskudd på det åpne markedet der eksterne kjøpere må betale dagens markedspris.

Etter at ansatte har trent en opsjon og ervervet aksjene, er det mulig at de også kan bli pålagt å beholde aksjene en viss tid før de selges på det åpne markedet.

Ved å bruke faktiske tall kan en ansatt få 10 aksjeopsjoner, som gir dem rett til 1000 aksjer (10 kontrakter x 100 aksjer hver) til en pris av $ 50. Opsjonene kan ikke utøves på fem år. Aksjen er for tiden verdt $ 50, men om fem år er den forhåpentligvis verdt mer. Dette gir den ansatte insentiv til å hjelpe selskapet til å bli så lønnsomt som mulig. Jo høyere aksjekursen går, desto mer kommer de til å tjene.

Om fem år kan den ansatte utøve alternativene. Hvis aksjekursen for øyeblikket er $ 70, er hvert alternativ verdt $ 20 x (10 kontrakter x 100 aksjer) = $ 20.000. Tenk på en annen måte, de mottar 1000 aksjer for $ 50 og kan selge dem på det åpne markedet for $ 70 for et overskudd på $ 20 000.