Bryte ned lisenser for finansielle verdipapirer

Så du har bestemt deg for å selge investeringer. Enten du vil være en registrert representant (RR) eller en investeringsrådgiver, er det første trinnet i begge prosessene å skaffe seg den riktige verdipapirlisensen. Den nødvendige lisensen bestemmes av flere faktorer, for eksempel typen investeringer som skal selges, kompensasjonsmetode og omfanget av tjenester som vil bli levert. I denne artikkelen vil vi undersøke de forskjellige typene lisensiering og vise deg hvordan du kan finne ut hvilken lisens som er riktig for deg.

FINRA Lisensbrudd

De Finansindustriens tilsynsmyndighet (FINRA) fører tilsyn med alle prosedyrer og krav for verdipapirlisensiering. Dette selvregulerende organisasjon administrerer mange av eksamenene som må bestås for å bli en lisensiert finansiell profesjonell. Den utfører også alle relevante disiplinære og journalføringsfunksjoner.

FINRA tilbyr flere forskjellige typer lisenser som trengs av både representanter og veiledere. Hver tillatelse tilsvarer en bestemt type virksomhet eller investering. Selv om det er flere lisenser rettet mot bestemte typer verdipapirer, er det tre generelle lisenser som flertallet av representanter og rådgivere vanligvis får:

Serie 6

De Serie 6 lisens er kjent som begrenset investering verdipapirlisens. Det lar innehaverne selge "pakket" investeringsprodukter som verdipapirfond, variable livrenter, og investeringsforeninger (UIT). Serie 6 -eksamen er 135 minutter lang og dekker grunnleggende informasjon om pakkede investeringer, verdipapirreguleringer og etikk.

Denne lisensen er også påkrevd for forsikringsagenter som selger variable produkter av noe slag fordi verdipapirer utgjør de underliggende investeringene i disse produktene. Rektorer som fører tilsyn med representanter som har en serie 6 -lisens, må skaffe seg Serie 26 lisens i tillegg til å allerede ha fått serien 6.

Serie 7

De Serie 7 lisensen er kjent som den generelle verdipapirrepresentantens (GS) lisens. Det autoriserer rettighetshavere å selge praktisk talt alle typer individuell sikkerhet. Dette inkluderer felles og foretrukne aksjer; ring og sette alternativer; obligasjoner og andre individer renteinvesteringer; samt alle former for emballerte produkter (bortsett fra de som også krever en Livsforsikring lisens til å selge). De eneste hovedtyper av verdipapirer eller investeringer som serie 7 -rettighetshavere ikke har autorisasjon til å selge, er varer futures, eiendom, og livsforsikring.

Serie 7 -eksamen er den desidert lengste og vanskeligste av alle verdipapireksamenene. Den varer i 225 minutter og dekker alle aspekter ved lager og obligasjoner og handel; sette og samtale alternativer; sprer seg og strekker seg; etikk; marginog andre krav til kontohavere; og andre relevante forskrifter.

De som bærer denne lisensen er offisielt oppført som "registrerte representanter" av FINRA, men de blir generelt referert til som aksjemeglere. Mange forsikringsagenter og andre typer økonomiske planleggere og rådgivere har også serie 7 -lisensen for å lette visse typer transaksjoner som er knyttet til virksomheten deres. Rektorer for allmennrepresentanter må også skaffe seg Serie 24 tillatelse.

Serie 3

De Serie 3 lisens gir fullmakter til å selge råvarefutureskontrakter, som generelt regnes som de mest risikable, børsnoterte investeringene som er tilgjengelige. Representanter som har serien 3 -lisens har en tendens til å spesialisere seg på varer og driver ofte lite eller ingen andre virksomheter av noen type.

De Serie 3 eksamen er omtrent 150 minutter lang og dekker alle former for varetransaksjoner, alternativer, sikring, marginkrav og andre forskrifter. En avlegger av denne lisensen er Serie 31 lisens, som lar representanter selge klarte fremtiden (samlet grupper av råvarefutures som ligner verdipapirfond).

NASAA Lisensbrudd

Ikke alle verdipapirlisenser administreres av FINRA. De North American Securities Administrators Association (NASAA) fører tilsyn med lisensieringskravene til tre viktige lisenser:

Serie 63

De Serie 63 lisens, kjent som Uniform Securities Agent -lisensen, kreves av hver stat og autoriserer lisenshavere til å drive forretninger i staten. Alle lisenshavere i serie 6 og 7 må også ha denne lisensen. Bestemmelsene i Uniform Securities Act blir testet på den 75 minutter lange eksamen.

Selv om denne testen er mye kortere og dekker mindre materiale enn FINRA -eksamenene, er den kjent for å stille "lure" spørsmål som tvinger kandidaten til definitivt å vite forskjellen mellom hvilke transaksjoner og situasjoner som er tillatt og hvilke som kreves av regler. Denne testen inneholder også noen eksperimentelle spørsmål som NASAA bruker for å måle fremtidig relevans.

Serie 65

De Serie 65 lisens er påkrevd av alle som har til hensikt å tilby noen form for økonomisk rådgivning eller tjeneste på ikke-provisjonsbasis. Finansielle planleggere og rådgivere som gir investeringsråd for en timegebyr faller inn i denne kategorien, det samme gjelder aksjemeglere eller andre registrerte representanter som handler med administrerte penger.

Eksamen for denne lisensen er en 180-minutters eksamen som dekker regler og forskrifter for registrerte investeringsrådgivere, samt forskjellige investeringsbiler og disipliner, økonomi, etikk og analyse. Mye av materialet dekkes også på serie 7 -eksamen, slik mange av rådgiverne som går til denne eksamen er ikke, og kan aldri bli Series 7 -lisensiert, og trenger derfor eksponering mot investeringsmaterialet som dekkes deri.

Serie 66

Dette Serie 66 er den nyeste eksamen som tilbys av NASAA. I hovedsak kombinerer den serie 63 og 65 eksamener til en 150-minutters eksamen. Denne testen inneholder intet investeringsmateriale, ettersom Series 66 -lisensen bare er tilgjengelig for kandidater som allerede er Series 7 -lisensierte.

Å gjøre karakteren

De fleste verdipapireksamener administrert av både FINRA og NASAA har en bestått score på 70%, bortsett fra Serie 7, 63 og 65, som har bestått score på 72%, og serie 66, som har en bestått score på 73%. Alle tester blir nå gitt via datamaskin på godkjente testføresteder.

Megler-forhandler sponsing vs. RIA -krav

Når alle relevante verdipapirprøver er tatt og bestått karakter har mottatt, må rettighetshaverne registrere sine verdipapirlisenser hos en godkjent megler-forhandler, som vil beholde lisensene sine og føre tilsyn med virksomheten deres (mot en del av provisjonsinntektene). Vanligvis vil de som har tenkt å holde seg ut for publikum som Registrerte investeringsrådgivere (RIA) må registrere seg hos staten de driver forretning i hvis deres eiendeler under forvaltning er mindre enn $ 25 millioner. Plasseringen av RIAs hovedkontor, samt antall eiendeler under forvaltning, avgjør om RIA må registrere seg hos SEC. Registrerte investeringsrådgivere trenger ikke å knytte seg til en meglerforhandler.

Vanlige spørsmål om verdipapirlisens

Hva er verdipapirlisenser?

Verdipapirlisenser er nødvendig for alle som ønsker å markedsføre og selge investeringer. Den spesifikke typen lisens avhenger av hvilken type investeringer personen ønsker å selge, hvordan de forventer å få betalt og hvilket servicenivå de vil kunne tilby kundene sine.

Hvordan får du en verdipapirlisens?

For å få lisens må en person først bestå Securities Industry Essentials (SIE) -eksamen gjennom FINRA. Deretter må du bli sponset av et selskap som er medlem av FINRA. Noen selskaper vil betale for et studiekurs og gebyrene for å ta eksamen. Deretter må du registrere deg for, studere og bestå en FINRA lisenseksamen.

Hva er en serie 7 verdipapirlisens?

Lisensen i serie 7 eller lisensen for generelle verdipapirrepresentanter (GS) tillater innehaveren å selge nesten alle individuelle verdipapirer, inkludert vanlige og foretrukne aksjer, kjøps- og salgsopsjoner, obligasjoner og andre faste inntekt. Ekskludert fra listen: råvarefutures, eiendom og livsforsikring.

Hva koster det å få en verdipapirlisens?

Kostnaden for SIE -eksamen er $ 60.For å få verdipapirlisens må en person bestå SIE. Serie 6 -eksamen koster $ 40; serien 7 koster $ 245; serien 63 koster $ 135; serien 65 koster $ 175; og Series 66 koster $ 165.Det er også andre avgifter knyttet til å få lisens, for eksempel kostnaden for et studiekurs for å forberede seg til eksamen.

Hvilke jobber kan du få med en verdipapirlisens?

En verdipapirlisens lar deg markedsføre og selge investeringer. Avhengig av lisensen kan du ha en jobb som registrert representant eller investeringsrådgiver.

Bunnlinjen

Flertallet av økonomiske og investeringsselskaper at ansette eller utdanning av nye rådgivere vil ha et obligatorisk lisensprogram inkludert i opplæringspakken. Selskapet vil i de fleste tilfeller gi mandat til hvilke lisenser som må innhentes for å selge selskapets produkter og tjenester. De som bestemmer seg for å gå i virksomhet for seg selv, må fortsatt oppfylle lisensieringskravene til det valgte yrket; den eneste virkelige valgfriheten kommer der yrket velges.