Hvorfor Wall Street Pay stuper
Gjennomsnittlig lønn hos de største selskapene på Wall Street har falt fra nivåer før 2008 finanskrise, til tross for at rekordoverskudd ble bokført av amerikanske banker, ifølge en detaljert rapport i Bloomberg. Betalingen kan bli redusert enda mer som rentenedsettelser av Federal Reserve truer med å dempe resultatveksten i finanssektoren.
Justert for gjennomsnittlig nominell lønnsvekst siden 2007, har de største fallene i gjennomsnittlig lønn per ansatt blant de 12 største USA og europeere bankene har vært: 61% hos Goldman Sachs, 46% i Credit Suisse, 36% i Deutsche Bank, 34% hos Morgan Stanley, 32% ved UBS og 21% hos JPMorgan. Gjennomsnittlig justert lønn falt med 14% på tvers av alle 12 banker, med investeringsbank og personell i verdipapirhandel som tar de største treffene.
Executive -lønnen har også lidd, noe Goldmans administrerende direktør David Solomon viser. Mens kompensasjonspakken hans var på heftige 23 millioner dollar i 2018, tjente forgjengeren tre ganger så mye tilbake i 2007.
Betydning for investorer
"Virksomheten har endret seg det siste tiåret," sa Richard Lipstein, administrerende direktør for finansielle tjenester i rekrutteringsfirmaet Gilbert Tweed International, til Bloomberg. "Traders har blitt hardest rammet ettersom trading ikke er det det pleide å være. Nå er jobber innen teknologi og detaljhandel. Du kan legge til flere ansatte, men de er ikke så høyt betalte som handelsmenn, ”la han til.
Gjennomsnittlig kompensasjon for ansatte på mellomnivå i verdipapirhandel og institusjonelt salg er halvparten av det var i 2007, nå omtrent $ 400 000 til $ 800 000, per bankrekrutteringsfirma Sheffield Haworth, som rapportert av Bloomberg. For investeringsbankfolk på mellomnivå er lønnen redusert med omtrent en tredjedel, nå mellom $ 600 000 og $ 950 000, mens administrerende direktører tjener nå omtrent 30% mindre, i gjennomsnitt $ 1,5 millioner til $ 2 millioner i dag, per det samme kilder.
"Det er fortsatt hard konkurranse om investeringsbankfolk fordi de rådgivende butikkene har tatt mange markedsandeler og kan kapre topptalenter fra de store bankene, »som Julian Bell, som leder investeringsbankpraksis i Sheffield Haworth, fortalte Bloomberg. "Så fullservice-bankene må fortsatt betale mer enn de ønsker for sine bankfolk. Det samme gjelder ikke for handelsmenn ettersom handelsinntekter og lønnsomhet har krympet, og du fortsatt trenger store balanser for å lykkes, sier han.
Skattelettelser og robust forbrukerforbruk har drevet rekordbankoverskudd i USA, og europeiske banker har sett økt utlån, bemerker Bloomberg. Imidlertid automatiserer industrien raskt, noe som betyr at gjennomsnittlig lønn synes stadig mer usannsynlig å komme tilbake til nivåene før krisen. I tillegg reduserer mindre selskaper risikoen ved å redusere handelen til fordel for forbrukerbank og formuesforvaltning, som begge feltene generelt produserer mye mindre lønningspakker.
Goldman Sachs, har diversifisert seg fra investeringsbank og handel til forbrukerbank, kredittkort og transaksjonstjenester. Credit Suisse vektlegger formuesforvaltning, og flytter forskjellige funksjoner til rimelige steder som India og Polen. Deutsche Bank la til 20 000 lavere lønnede ansatte i 2010 ved å kjøpe Deutsche Postbank. I mellomtiden er både Deutsche Bank og UBS Group trekker seg tilbake fra Wall Street, reduserer radikal handel og investeringsbank.
Ser fremover
Midt i en syklus med rentenedsettelser fra Fed vil bankens fortjeneste sannsynligvis lide under 2020, advarer Zacks Equity Service. JPMorgan Chase & Co. (JPM) og Goldman Sachs Group Inc. (GS) er blant de store bankene som har redusert gevinstanslagene for kommende kvartaler, bemerker Zacks. Lavere inntjening vil uunngåelig føre til lavere bonuser og kanskje enda lavere vekst i grunnlønn i banksektoren.