6 Felles porteføljebeskyttelsesstrategier

Warren Buffett, uten tvil verdens største aksjeplukker, har en regel når du investerer: Mist aldri penger.

Dette betyr ikke at du skal selge investeringen din beholdninger i det øyeblikket de begynner å dra sørover. Men du bør være bevisst på bevegelsene deres og tapene du er villig til å tåle. Selv om vi alle vil at eiendelene våre skal være fruktbare og multiplisere, er nøkkelen til vellykket langsiktig investering å bevare kapital. Selv om det er umulig å unngå Fare helt når du investerer i markedene, kan disse seks strategiene bidra til å beskytte porteføljen din.

1. Diversifisering

En av hjørnesteinene i moderne porteføljeteori (MPT) er diversifisering.I en nedgang i markedet tror MPT-disipler at en godt diversifisert portefølje vil utkonkurrere en konsentrert. Investorer skaper dypere og bredere diversifiserte porteføljer ved å eie et stort antall investeringer i mer enn én aktivaklasse, og reduserer dermed usystematisk risiko.Dette er risikoen ved å investere i et bestemt selskap. Aksjeporteføljer som inkluderer 12, 18 eller til og med 30 aksjer kan eliminere de fleste, om ikke alle, usystematiske risikoene, ifølge noen finanseksperter.

2. Ikke-korrelerende eiendeler

Det motsatte av usystematisk risiko er systematisk risiko, som er risikoen forbundet med å investere i markedene generelt. Dessverre er systematisk risiko alltid tilstede. Det er imidlertid en måte å redusere det på, ved å legge til ikke-korrelerer aktivaklasser som obligasjoner, varer, valutaer og eiendom til aksjene i porteføljen din.Ikke-korrelerende eiendeler reagerer ulikt på endringer i markedene sammenlignet med aksjer-ofte beveger de seg faktisk omvendt. Når en eiendel er nede, er en annen oppe. Så de jevner ut volatiliteten i porteføljens verdi totalt sett.

Til syvende og sist eliminerer bruken av ikke-korrelerende eiendeler høyder og nedturer i ytelsen, noe som gir mer balansert avkastning. Det er i det minste teorien.

3. Sett alternativer

Mellom 1926 og 2009 gikk S&P 500 ned 24 av 84 år eller mer enn 25% av tiden. Investorer beskytter generelt oppgangsgevinster ved å ta fortjeneste fra bordet. Noen ganger er dette et klokt valg. Imidlertid er det ofte slik at vinnende aksjer bare tar en pause før de fortsetter høyere. I dette tilfellet vil du ikke selge, men du vil låse inn noen av gevinstene dine. Hvordan gjør man dette?

Det er flere metoder tilgjengelig. Det vanligste er å kjøpe sette alternativer, som er et veddemål om at den underliggende aksjen vil gå ned i pris.I motsetning til å shorte aksjen, gir puten deg muligheten til å selge til en bestemt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden.

La oss for eksempel anta at du eier 100 aksjer i selskap A, som har steget med 80% på ett år og nå handler til $ 100. Du er overbevist om at fremtiden er utmerket, men at aksjen har steget for raskt og sannsynligvis vil falle i verdi på kort sikt. For å beskytte fortjenesten din, kjøper du en salgsopsjon i selskap A med en utløpsdato seks måneder fremover på a strekkpris på $ 105, eller litt i pengene. Kostnaden for å kjøpe dette alternativet er $ 600 eller $ 6 per aksje, noe som gir deg retten til å selge 100 aksjer i selskap A til $ 105 en gang før det utløper om seks måneder.

Hvis aksjen faller til $ 90, vil kostnaden for å kjøpe salgsopsjonen ha steget betydelig. På dette tidspunktet selger du opsjonen for et overskudd for å oppveie nedgangen i aksjekursen. Investorer på jakt etter langsiktig beskyttelse kan kjøpe langsiktige egenkapitalforventningspapirer (LEAPS) med vilkår så lenge som tre år.

Det er viktig å huske at du ikke nødvendigvis prøver å tjene penger på alternativene, men i stedet prøver å sikre at din urealiserte fortjeneste ikke blir tap. Investorer som er interessert i å beskytte hele porteføljene sine i stedet for en bestemt aksje, kan kjøpe indeksblad som fungerer på samme måte.

4. Stopp tap

Stop loss -ordre beskytte mot fallende aksjekurser.Det finnes flere typer stoppesteder du kan bruke. Harde stopp innebære å utløse salg av en aksje på a fast pris det endrer seg ikke. For eksempel, når du kjøper aksjene til selskap A for $ 10 per aksje med et hardt stopp på $ 9, selges aksjen automatisk hvis prisen faller til $ 9.

EN etterfølgende stopp er annerledes ved at den beveger seg med aksjekursen og kan settes i form av dollar eller prosent. Ved å bruke det forrige eksemplet, la oss anta at du angir et bakstopp på 10%. Hvis aksjen stiger med $ 2, vil bakstoppet gå fra den opprinnelige $ 9 til $ 10,80. Hvis aksjen deretter faller til $ 10,50, ved å bruke en hard stopp på $ 9, vil du fortsatt eie aksjen. I tilfelle av bakstopp vil aksjene dine bli solgt til $ 10,80. Hva som skjer videre avgjør hva som er mer fordelaktig. Hvis aksjekursen deretter faller til $ 9 fra $ 10,50, er den etterfølgende stopperen vinneren. Men hvis den beveger seg opp til $ 15, er hardt stopp den bedre samtalen.

Tilhengere av stopptap tror at de beskytter deg mot markeder i rask endring. Motstanderne antyder at både harde og etterfølgende stopp gjør midlertidige tap permanente. Det er av denne grunn at stopp av noe slag må være godt planlagt.

5. Utbytte

Investering i utbyttebetalende aksjer er sannsynligvis den minst kjente måten å beskytte porteføljen din. Historisk sett utgjør utbytte en betydelig del av aksjene total avkastning. I noen tilfeller kan det representere hele beløpet.

Å eie stabile selskaper som betaler utbytte er en velprøvd metode for å levere avkastning over gjennomsnittet. I tillegg til det investeringsinntekt,
studier viser at selskaper som betaler sjenerøst utbytte har en tendens til å øke inntektene raskere enn de som ikke gjør det. Raskere vekst fører ofte til høyere aksjekurser som igjen genererer høyere kapitalgevinster.

Så, hvordan beskytter dette din portefølje? I utgangspunktet ved å øke totalavkastningen. Når aksjekursene faller, er puteutbyttet viktig for risikovillige investorer og resulterer vanligvis i lavere volatilitet.

I tillegg til å gi en pute i et nedmarked, er utbytte en god ting hekk mot inflasjon. Ved å investere i blå chip selskaper som både betaler utbytte og besitter priskraft, gir du porteføljen din beskyttelse som renteinvesteringer-med unntak av Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) - kan ikke matche.

Videre, hvis du investerer i "utbyttearistokrater", de selskapene som har økt utbytte i 25 påfølgende år, kan du være så godt som sikker på at disse selskapene vil øke årlig utbetaling mens utbetalinger av obligasjoner forblir de samme.Hvis du nærmer deg pensjonisttilværelsen, er det siste du trenger en periode med høy inflasjon for å ødelegge din kjøpekraft.

6. Hovedbeskyttede notater

Investorer som er bekymret for å beholde rektor, vil kanskje vurdere hovedbeskyttede lapper med egenkapitalandel rettigheter.De ligner på obligasjoner ved at de er rentepapirer som returnerer hovedinvesteringen til deg hvis de holdes til forfall. Hvor de imidlertid er forskjellige, er egenkapitalandelen som eksisterer sammen med hovedgarantien.

La oss for eksempel si at du ønsket å kjøpe $ 1000 i hovedbeskyttede sedler knyttet til S&P 500. Disse notatene vil modnes om fem år. Utstederen ville kjøpe null kupongobligasjoner som forfaller omtrent samtidig med notene med rabatt til pålydende. Obligasjonene betaler ingen renter før forfall når de innløses til pålydende. I dette eksemplet kjøpes $ 1000 i nullkupongobligasjoner for $ 800, og de resterende $ 200 investeres i S&P 500 samtale alternativer.

Obligasjonene ville modnes og, avhengig av deltakelsesrate, ville overskuddet bli fordelt ved forfall. Hvis indeksen fikk 20% i løpet av denne perioden og deltakelsesraten er 90%, ville du mottatt din opprinnelige investering på $ 1000 pluss $ 180 i fortjeneste. Du mister $ 20 i fortjeneste i retur for garantien til hovedmannen din. Men la oss si at indeksen mister 20% i løpet av de fem årene. Du vil fortsatt motta din opprinnelige investering på $ 1000; derimot, ville en direkte investering i indeksen gå ned $ 200.

Risikovillige investorer vil synes hovedstadsbeskyttede sedler er attraktive. Før du hopper ombord, er det imidlertid viktig å bestemme styrken til banken som garanterer hovedstolen, den underliggende investeringen i sedlene og gebyrene knyttet til å kjøpe dem.

Bunnlinjen

Hver av disse strategiene kan beskytte porteføljen din mot den uunngåelige volatiliteten som finnes i investeringsverdenen. Ikke alle passer for deg eller din risikotoleranse. Men å sette inn noen av dem på plass kan godt bidra til å bevare rektor - og hjelpe deg med å sove bedre om natten.