Slik forbereder du deg på stigende renter

Når rentene svinger nær historiske lavpunkter i lengre perioder, blir det lett å glemme at det som går ned til slutt vil komme opp igjen. Priser vil vanligvis begynne å stige ettersom en økonomi tar seg opp igjen. Når dette skjer, både på kort og lang sikt fast inntekt investorer som blir fanget uforberedte, kan gå glipp av en enkel mulighet til å øke sine månedlige inntekter. Av denne grunn er det nå på tide å begynne å forberede seg på dette skiftet i rentemiljøet.

Kuttbindingstid

Topplisten bør investorer redusere langsiktig obligasjonseksponering mens de styrker posisjonene sine på kort og mellomlange obligasjoner, som er mindre følsomme for renteøkninger enn obligasjoner med lengre løpetid som holder fast i stigende renter lenger tidsperioder. Men å bla til en kortere sikt med lavere avkastning har en avveining, ettersom kortsiktige obligasjoner gir mindre inntektspotensial enn obligasjoner med lengre sikt.

En løsning på denne gåten er å koble kortsiktige obligasjoner med andre instrumenter, inkludert flytende rente gjeld, for eksempel banklån, og Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), hvis justerbare rente er mindre følsom for stigende renter enn andre fastforrentede instrumenter.

"Historisk sett har inflasjonsrisikopremier oftere enn ikke vært solide positive," sa Geert Bekaert, professor i virksomhet ved Columbia Business School. "Hvis fremtidige renter stiger på grunn av høyere inflasjon (f.eks. En råvarebom), og inflasjonsrisikoen plutselig er priset inn igjen, vil nominelle statsobligasjoner fungere veldig dårlig, men TIPS vil gjøre det bra som de er indeksert mot inflasjon."

TIPS justeres to ganger i året for å gjenspeile endringer i USAs forbrukerprisindeks (KPI), en referanse for inflasjon. Hvis prisnivået stiger, reagerer kupongbetalingene på TIPS på samme måte. Når det gjelder lån med flytende rente, investerer disse instrumentene i mer risikofylte banklån, hvis kuponger flyter med et spread over en referanserente. Dermed justerer de med jevne mellomrom etter hvert som prisene endres.Noen få TIPS børshandlede fond (ETFer) inkluderer:

• Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1–5 Year U.S.TIPS Index ETF (STPZ)

På samme måte er det også eksempler på gjelds-ETFer med flytende rente som inkluderer:

• iShares Notatfond for flytende rente (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)

Se på aksjer

Ikke alle strategier som tjener på stigende renter gjelder rentepapirer. Investorer som ønsker å tjene penger når prisene stiger, bør vurdere å kjøpe aksjer til store forbrukere av råvarer.

Prisen på råvarer forblir ofte stabil eller synker når prisene stiger. Selskapene som bruker disse materialene til å produsere en ferdigvare-eller bare i den daglige driften-vil se en tilsvarende økning i fortjenestemarginer ettersom kostnadene faller. Av denne grunn blir disse selskapene generelt sett på som en hekk imot inflasjon.

Stigende renter er også bra nyheter på ordentlig eiendom sektor, så selskaper som tjener på husbygging og bygging kan også være gode skuespill. Fjærkre- og storfekjøttprodusenter kan også se en økning i etterspørselen når prisene stiger, på grunn av økt forbrukerforbruk og lavere kostnader.

Bruk Bond Ladders

Selvfølgelig, en felles strategi som økonomiske planleggere og investeringsrådgivere anbefaler til kunder er obligasjonsstige.

En obligasjonsstige er en serie obligasjoner som modnes med jevne mellomrom, for eksempel hver tredje, seks, ni eller 12. måned. Etter hvert som rentene stiger, blir hver av disse obligasjonene deretter reinvestert til den nye, høyere rente. Den samme prosessen fungerer for CD stiger. Følgende eksempel illustrerer denne prosessen:

Larry har $ 300 000 i en penge marked tjene mindre enn 1% rente. Hans megler gir ham beskjed om at renten sannsynligvis kommer til å begynne å stige en gang i løpet av de neste månedene. Han bestemmer seg for å flytte 250 000 dollar av pengene sine markedsportefølje til fem separate 50 000 dollar CDer som modnes hver 90. dag med start om tre måneder.

Hver 90. dag reinvesterer Larry den modne CD -en til en annen CD og betaler en høyere rente. Han kan investere hver CD i en annen med samme løpetid, eller han kan forskyve løpetiden i henhold til hans behov for kontantstrøm eller likviditet.

Vær oppmerksom på inflasjonssikringer

Varige driftsmidler, for eksempel gull og annet dyrebare metaller, har en tendens til å gjøre det bra når rentene er lave og inflasjonen høy. Dessverre har investeringer som sikrer seg mot inflasjon en tendens til å prestere dårlig når rentene begynner å stige rett og slett fordi stigende renter demper inflasjonen.

Prisene på andre naturressurser, som f.eks olje, kan også slå et slag i et miljø med høy interesse. Dette er dårlige nyheter for de som investerer direkte i dem. Investorer bør vurdere å omdisponere minst en del av sine beholdninger i disse instrumentene og investere i aksjene til selskaper som bruker dem i stedet.

Sats på amerikanske dollar

De som investerer i utenlandsk valuta, kan vurdere å øke beholdningen i det gode gamle Onkel Sam. Når renten begynner å stige, vinner dollaren vanligvis momentum mot andre valutaer fordi høyere renter tiltrekker utenlandsk kapital til investeringsinstrumenter som er denominert i dollar, som f.eks Regninger, sedler og obligasjoner.

Reduser risikoen

Stigende renter betyr at mer konservative instrumenter også vil begynne å betale høyere renter. Videre er prisene på høyavkastningstilbud (for eksempel useriøse obligasjoner) vil ha en tendens til å synke kraftigere enn for statlige eller kommunale spørsmål når prisene øker. Derfor kan risikoen for høykapasitetsinstrumenter til slutt oppveie deres overlegne avkastning sammenlignet med alternativer med lav risiko.

Refinansier ditt hjem

Akkurat som det er lurt å beholde renteporteføljen din væske, er det også klokt å låse inn din boliglån med dagens rater før de stiger. Hvis du er kvalifisert til refinansiere huset ditt, er dette sannsynligvis på tide å gjøre det.

Få også din kreditt score i form, betal ned de små gjeldene, og besøk din bank eller låneansvarlig. Låser et boliglån på 5% og deretter høste en gjennomsnittlig avkastning på 6,5% på obligasjonsstigen din, er en lavrisikosti til sikker fortjeneste. Låser inn lave priser på andre langtidsgjeld for eksempel billån er også en god idé.

Bunnlinjen

Historien tilsier at rentene ikke vil forbli lave for alltid, men hastigheten som rentene stiger og hvor langt de klatrer er vanskelig å forutsi. De som ikke tar hensyn til rentene, kan gå glipp av verdifulle muligheter til å tjene penger i et stigende rentemiljø.

Det er flere måter som investorer kan tjene penger på stigende renter, for eksempel å kjøpe aksjer i selskaper som bruker rå materialer, stigende sine CD- eller obligasjonsporteføljer, styrker posisjonene i dollaren og refinansierer sine hjem. For mer informasjon om hvordan du kan tjene på stigende renter, ta kontakt med din økonomiske rådgiver.