Pris per flytende fat definisjon
Hva er prisen per flytende fat?
I finans er "pris per flytende fat" en beregning som brukes til å estimere verdien av et selskap som produserer olje og gass. Denne beregningen utføres ved å dele selskapets bedriftsverdi (EV) etter antall fat den produserer på en typisk dag. Foretaksverdi måler selskapets totale verdi.
Viktige takeaways
- Prisen per flytende fat er et mål som brukes til å vurdere den omtrentlige verdien av et selskap i olje- og gassektoren.
- Det er en rekke andre faktorer som investorer også tar i betraktning når de prøver å vurdere verdien av a selskap i bransjen, inkludert selskapets merittliste og politiske hensyn andre.
- Formålet med prisen per flytende fat -metrikk er å sammenligne selskapets virksomhetsverdi med antall fat det produserer hver dag.
- En versjon av denne beregningen kan også brukes til å estimere verdien av spesifikke prosjekter innen olje- og gassektoren.
Å beregne:
- Pris per flytende fat = EV / produksjonsfat per dag
For de som ikke er kjent med EV -konseptet, kan det samme uttrykket skrives om på følgende måte:
- Pris per flytende fat = (markedsverdi + total gjeld - total kontanter) / produksjonsfat per dag
Hvordan pris per flytende fat fungerer
Pris per flytende fat er en enkel heuristikk for å vurdere den omtrentlige verdien til et olje- og gasselskap. Selvfølgelig, i den virkelige verden investorer og analytikere forstå at det er mange flere faktorer som må tas i betraktning før du avgjør om et gitt selskap er en attraktiv investering. Disse inkluderer politiske risikoer knyttet til regionene prosjektene deres ligger i, kvaliteten på utstyret og personellet, og deres merittliste med å avdekke og utvikle nye prosjekter, blant mange andre.
I tillegg til å hjelpe til med å vurdere verdien av olje- og gasselskaper, kan prisen per flytende fatmetrikk også brukes til å estimere verdien av spesifikke olje- og gassprosjekter. På denne måten kan en mer detaljert analyse av et olje- og gasselskap innebære beregninger av den individuelle prisen per flytende fat for hvert av deres store prosjekter. I det scenariet vil telleren i forholdet bestå av de interne kostnadene knyttet til prosjektet, i stedet for EV for selskapet som helhet.
Hvis analytikeren observerer at selskapets nyere prosjekter viser en trend mot stadig gunstigere pris pr flytende fatforhold, kan dette tyde på at selskapet blir mer effektivt på å identifisere og utnytte nytt prosjekter. Når du utfører denne typen projektspesifikke analyser, brukes begrepet "kostnad per flytende fat" ofte for å unngå forvirring med verdivurdering på selskapsnivå.
Foretaksverdi blir sett på som en mer komplett versjon av aksjemarkedet, ettersom det ser på selskapets markedsverdi, kortsiktige og langsiktige gjeld og eventuelle kontanter i balansen.
Eksempel i virkeligheten på pris per flytende fat
For å illustrere det, kan du vurdere et selskap med en markedsverdi på 20 milliarder dollar, 500 millioner dollar gjeldog 100 millioner dollar penger. Hvis selskapet produserer 600 000 fat per dag, vil prisen per flytende fat være:
- Pris per flytende fat = ($20,000,000,000 + $500,000,000 - $100,000,000) / 600,000 = $34,000
Investorer og analytikere kan deretter bruke denne beregningen til å sammenligne verdivurdering av et bestemt selskap mot konkurrerende selskaper som har lignende produksjonsprosjekter. For eksempel, hvis en av konkurrentene har lignende prosjekter, men har en pris per flytende fat på bare $ 25 000, kan den konkurrenten bli sett på som en mer attraktiv investeringsmulighet.