Viktige økonomiske forhold for å analysere aksjer i helsevesenet

Når man vurderer selskaper for investeringer, er det viktig å se på dem i sammenheng med sin egen sektor. Hver sektor har forskjellige attributter som varierer fra andre sektorer. For eksempel har kapitalintensive sektorer, som flyselskaper og produksjonsselskaper, høy gjeld, mens internettselskaper vanligvis har lave gjeldsnivåer. Å sammenligne dem ville ikke være en sammenligning mellom epler og epler. Som sådan er forskjellige forhold bedre egnet til å analysere bestemte sektorer enn andre.

Noen viktige finansielle forhold investorer og marked analytikere bruk for å evaluere selskaper i helsesektoren inkluderer kontantstrømmen dekningsgrad, gjeldsverdien og driftsoverskudd margin.

En oversikt over helsesektoren

De helsesektoren er en av de største markedssektorene, som omfatter en rekke bransjer som sykehus, produsenter av medisinsk utstyr og farmasøytisk industri. Sektoren er populær blant investorer av to grunner.

For det første blir det sett på av mange investorer som inneholdende stabile bransjer som tilbyr et godt defensivt spill for å hjelpe til med generelle økonomiske eller markedsmessige nedturer. Uavhengig av tilstanden i økonomien trenger enkeltpersoner kontinuerlig helsehjelp.

Sykehus- og farmasøytiske inntekter kan lide noe i vanskelige økonomiske tider, men den totale forbrukernes etterspørsel etter helsetjenester anses å være mindre utsatt for betydelig frafall til økonomiske tilstander enn tilfellet er for sektorer som detaljhandel eller bilindustrien. Selv om aksjene i helsevesenet kan falle sammen med en helhet bjørnemarked, regnes de generelt som mindre sårbare enn aksjene i selskaper i mange andre sektorer.

Den andre store grunnen til at aksjene i helsevesenes selskaper er attraktive for investorer, er det faktum at sektoren konsekvent har vært en av de sektorene med best vekst. To faktorer som bidrar til vedvarende vekst av selskaper i sektoren er en aldrende baby-boomer-befolkning som trenger det pågående helsetjenester og fortsatt utvikling innen medisinsk teknologi og farmasøytisk sykdom behandlinger.

Evaluering av helsebeholdninger

Fordi helsesektoren er så bred, må investorer sammenligne lignende selskaper innen samme bransje i sektoren når de foretar egenkapitalvurderinger. Noen nøkkeltall kan effektivt brukes i en grunnleggende analyse av praktisk talt alle helsetjenester.

Kontantstrømdekning

Kontantstrømningsdekningsgraden er en god generell evalueringsberegning, men den kan også være spesielt viktig for virksomheter som sykehus og medisinsk praksis. Fordi slike selskaper ofte må vente betydelige perioder med å få økonomisk refusjon fra forsikringsselskaper eller offentlige etater, med tilstrekkelig kontantstrøm og god kontantstrømstyring er avgjørende for deres økonomiske overlevelse.

Dette forholdet beregnes ved å dividere kontantstrøm fra driften, et tall som kan hentes fra et selskap kontantstrømoppstilling, etter totale gjeldsforpliktelser. Det avslører selskapets evne til å oppfylle sine finansieringsforpliktelser. Det er også et forhold som anses som spesielt viktig av potensielle långivere, og påvirker derfor selskapets evne til å skaffe tilleggsfinansiering, om nødvendig. Et forhold på 1 anses generelt som akseptabelt, og et forhold som er høyere enn 1, er mer gunstig.

Gjeld-til-kapitalisering-forhold

De langsiktig gjeldsgrad er en viktig innflytelsesforhold for å evaluere selskaper som har betydelige investeringer, og derfor betydelig langsiktig gjeld, slik som mange helsevesen selskaper. Dette forholdet, beregnet som langsiktig gjeld dividert med total tilgjengelig kapital, er en variasjon på det populære gjeld-til-egenkapital (D/E), og angir i hovedsak hvor høyt belåning et selskap har i forhold til sitt Total finansielle eiendeler. Et forhold høyere enn 1 kan indikere en usikker finansiell stilling for selskapet, der dets langsiktige gjeld er større enn den totale tilgjengelige kapitalen. Analytikere foretrekker å se forholdstall på mindre enn 1 siden dette indikerer et lavere samlet finansielt risikonivå for et selskap.

Driftsmargin

Driftsmargin er en av de viktigste lønnsomhetsforhold ofte vurdert av analytikere og investorer i aksjevurdering. Et selskaps driftsresultatmargin er mengden fortjeneste det oppnår ved salg av sine produkter eller tjenester etter fradrag for all produksjon og driftskostnader, men før du tar hensyn til kostnadene for renter og skatter.

Driftsmargin er nøkkelen til å bestemme selskapets potensial inntjening, og derfor i evalueringen av vekstpotensialet. Det anses også å være det beste lønnsomhetsforholdet for å vurdere hvor godt administrert et selskap er siden styringen av grunnleggende overheadkostnader og andre driftskostnader er avgjørende for bunnlinjen lønnsomhet for ethvert selskap. Driftsmarginene varierer mye mellom bransjer og bør sammenlignes mellom lignende selskaper.

Bunnlinjen

Evaluering av et selskap kan være en vanskelig oppgave ettersom det er mye informasjon å grave gjennom, og det kan være vanskelig å avgjøre hva som er spesielt relevant for det aktuelle selskapet. Å bruke de vanlige økonomiske forholdene som brukes til å analysere selskaper i en bestemt bransje, kan være en fin måte å få en forståelse av grunnleggende av den industrien og selskapene som opererer innenfor den.