EBITDA/EV Multiple Definition

Hva er EBITDA/EV Multiple?

EBITDA/EV -multipelen er en finansiell verdsettelsesgrad som måler selskapets avkastning på investeringen (ROI). EBITDA/EV -forholdet kan være å foretrekke fremfor andre avkastningsmålinger fordi det er normalisert for forskjeller mellom selskaper. Bruk av EBITDA normaliserer for forskjeller i kapitalstruktur, skatt og anleggsmidler. Foretaksverdien (EV) normaliseres også for forskjeller i selskapets kapitalstruktur.

Forstå EBITDA/EV Multiple

EBITDA/EV er en sammenlignbar analysemetode som søker å verdsette lignende selskaper ved hjelp av de samme finansielle beregningene. Selv om beregningen av EBITDA/EV -forholdet er mer komplisert enn andre avkastningstiltak, er det noen ganger foretrukket fordi det gir et normalisert forhold for sammenligning av operasjonene til forskjellige selskaper.

En analytiker som bruker EBITDA/EV antar at et bestemt forhold er aktuelt og kan brukes på forskjellige selskaper som opererer innenfor samme bransje eller bransje. Med andre ord er teorien at når bedrifter er sammenlignbare, dette multipler tilnærming kan brukes til å bestemme verdien av et selskap basert på verdien av et annet. Dermed brukes EBITDA/EV ofte for å sammenligne selskaper i en bransje.

Dette er en modifikasjon av forholdet mellom drifts- og ikke-driftsoverskudd sammenlignet med markedsverdi av selskapets egenkapital pluss gjeld. Siden EBITDA ofte regnes som en proxy for kontantinntekt, brukes beregningen som et mål på selskapets avkastning på investering.

EBITDA og EV

"EBITDA"er et akronym som står for inntjening før renter, skatt, avskrivninger og amortisering. Tiltaket er imidlertid ikke basert på USAs allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP).

I april 2016 ble Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC) uttalte ikke-GAAP-tiltak som EBITDA ville være et fokuspunkt for byrået for å sikre at selskaper ikke presenterer resultater på en villedende måte. Hvis EBITDA vises, anbefaler SEC at selskapet bør forene beregningen med netto inntekt. Dette bør hjelpe investorer ved å gi informasjon om hvordan tallet beregnes.

Konsernverdi (EV) er et mål på den økonomiske verdien av et selskap. Det brukes ofte til å bestemme verdien av virksomheten hvis den ervervet. Det anses å være et bedre verdsettelsesmål enn markedsverdi, siden sistnevnte bare påvirker en virksomhets egenkapital uten hensyn til gjelden.

EV beregnes som markedsverdi pluss gjeld, foretrukket aksje og mindretalls interesse, minus kontanter. En enhet som kjøper et selskap, må betale verdien av egenkapitalen og påta seg gjelden, men pengene vil redusere prisen som er betalt.

Eksempel på EBITDA/EV

EBITDA/EV bruker kontantstrømmene til en bedrift for å evaluere verdien av et selskap. Når EBITDA sammenlignes med foretaksinntekter, kan en investor fortelle om en virksomhet har kontantstrømsproblemer. En virksomhet med sunn kontantstrøm vil ha en høy verdi. Banker ser også på EBITDA siden det er en indikator på foretakets evne til å betale gjeldstjenesten og betale tilbake hovedstolen for eventuell ny gjeld.

For eksempel var Wal-Mart Inc.s EBITDA for regnskapsåret 2020 31,55 milliarder dollar. Selskapets verdi var 445,77 milliarder dollar i løpet av denne perioden. Dette fungerer ut til et EBITDA/EV -multiplum på 0,07077 eller 7,08%.

Gjensidig multiplum EV/EBITDA brukes til å måle verdien av et selskap.