Er 100 minutter din alder utdatert?

Et av de mest grunnleggende prinsippene for investering er å gradvis redusere risikoen etter hvert som du blir eldre siden pensjonister ikke har den luksusen å vente på at markedet skal hoppe tilbake etter en dukkert. Dilemmaet er å finne ut nøyaktig hvor trygg du skal være i forhold til ditt stadium i livet.

I mange år har en vanlig tommelfingerregel bidratt til å forenkle allokering av eiendeler. Den sier at enkeltpersoner bør ha en andel aksjer lik 100 minus alderen. Så for en typisk 60-åring bør 40% av porteføljen være aksjer. Resten vil bestå av høykvalitets obligasjoner, statsgjeld, og andre relativt trygge eiendeler.

To grunner til å endre reglene

Ganske greit, ikke sant? Ikke nødvendigvis. Selv om en retningslinje som er lett å huske, kan hjelpe til med å ta noe av kompleksiteten ut pensjonsplanlegging, kan det være på tide å gå tilbake til denne. I løpet av de siste tiårene har mye endret seg for den amerikanske investoren. For det første har levealderen her, som i mange utviklede land, steget jevnt og trutt. Sammenlignet med bare 25 år tidligere, levde amerikanerne i 2017 nesten tre år lenger.

Ikke bare må vi øke reireggene våre, men vi har også mer tid til å dyrke pengene våre og komme oss etter en dukkert.

Samtidig, Amerikanske statsobligasjoner betaler en brøkdel av det de en gang gjorde. Fra mars 2020 gir en 10-årig regning mindre enn 1% årlig. På begynnelsen av 1980 -tallet kunne investorene regne med at renten var opp til 10%.

Reviderte retningslinjer

For mange investeringsproffer betyr slike realiteter at det gamle "100 minus din alder" -aksiomet setter investorer i fare for å gå tom for midler i løpet av de senere årene. Noen har endret regelen til 110 minus din alder - eller til og med 120 minus din alder, for de med en høyere toleranse for risiko.

Ikke overraskende, mange fondsselskaper følg disse reviderte retningslinjene - eller enda mer aggressive - når du setter sammen dine egne måldato-midler. For eksempel er midler med en måldato på 2035 rettet mot investorer som for tiden er rundt 50 (fra 2020). Men i stedet for å allokere 50% av eiendelene til aksjer, har Vanguard Target Retirement 2035 Fund omtrent 75% tildelt.T. Rowe Price Retirement 2035 Fund bygger inn enda mer risiko, med nesten 80% i aksjer.

Det er viktig å huske på at retningslinjer som dette bare er et utgangspunkt for å ta beslutninger. En rekke faktorer kan forme en investeringsstrategi, inkludert alder ved pensjon og eiendeler som trengs for å opprettholde livsstilen. Siden kvinner lever nesten fem år lenger enn menn i gjennomsnitt, har de høyere pensjonskostnader enn menn og et insentiv til å være litt mer aggressive med sine reiregg.

Bunnlinjen

Å basere aksjefordelingen på alder kan være et nyttig verktøy for pensjonsplanlegging ved å oppmuntre investorer til å redusere risikoen sakte over tid. I en tid der voksne lever lenger og får færre belønninger fra "trygge" investeringer, Det kan være på tide å justere retningslinjene "100 minus din alder" og ta større risiko med pensjon midler.