Definisjon av avkastning

Hva er den virkelige avkastningen?

Realavkastning er den årlige prosentandelen av fortjenesten på en investering, justert for inflasjon. Derfor angir den virkelige avkastningen nøyaktig den faktiske kjøpekraft av et gitt beløp over tid.

Ved å justere den nominelle avkastningen for å kompensere for inflasjonen, kan investoren bestemme hvor mye av en nominell avkastning som er realavkastning.

I tillegg til å justere for inflasjon, må investorer også vurdere virkningen av andre faktorer, for eksempel skatter og investeringsgebyrer, for å beregne realavkastning på pengene sine eller for å velge mellom ulike investeringer alternativer.

Forstå realrenten

Realavkastningen beregnes ved å trekke inflasjonsraten fra den nominelle renten. Formelen for realavkastning er:

​Real avkastning=(1+Inflasjons rate1+Nominell rente​)−1​

Inflasjon kan redusere verdien av pengene dine, akkurat som skatter slipper unna. Å beregne en avkastning i realverdi i stedet for nominell verdi, spesielt i en periode med høy inflasjon, gir et tydeligere bilde av en investerings suksess.

Eksempler på realrente

Anta at en obligasjon betaler en rente på 5% per år. Hvis inflasjonsraten for øyeblikket er 3% per år, er den virkelige avkastningen på sparingen bare 2%.

Med andre ord, selv om den nominelle avkastningen på sparingen din er 5%, er den virkelige avkastningen bare 2%, noe som betyr at reell verdi av sparepengene dine øker med bare 2% på et år.

Betraktet som en annen måte, anta at du har spart 10 000 dollar for å kjøpe bil, men bestem deg for å investere pengene i et år før du kjøper for å sikre at du har en liten kontantpute igjen etter å ha fått bilen. Hvis du tjener 5% rente, har du $ 10 500 etter 12 måneder. Men fordi prisene økte med 3% i samme periode på grunn av inflasjon, koster den samme bilen nå $ 10 300.

Følgelig er mengden penger som gjenstår etter at du har kjøpt bilen - som representerer din økning i kjøpekraft - 200 dollar, eller 2% av din første investering. Dette er din virkelige avkastning, da den representerer beløpet du oppnådde etter å ha redegjort for effektene av inflasjon.

Real Rate of Return vs. Nominell avkastning

Renter kan uttrykkes på to måter: som nominelle renter eller som realrente. Forskjellen er at de nominelle rentene ikke justeres for inflasjon, mens realrenten justeres. Som et resultat er de nominelle rentene nesten alltid høyere, bortsett fra i de sjeldne periodene da deflasjon eller negativ inflasjon tar tak.

Et eksempel på det potensielle gapet mellom nominell og real avkastning skjedde på slutten av 1970 -tallet og begynnelsen av 1980 -tallet. Tosifrede nominelle renter på sparekontoer var vanlig-men det var også tosifret inflasjon. Prisene økte med 11,3% i 1979 og 13,5% i 1980. Derfor var realavkastningen betydelig lavere enn sine nominelle renter.

Så bør en investor stole på den nominelle renten eller realrenten? Realrente gir et nøyaktig historisk bilde av hvordan en investering utførte. Men de nominelle prisene er det du vil se annonsert på et investeringsprodukt.

Andre faktorer som påvirker realavkastningen

Problemet med realavkastning er at du ikke vet hva det er før det allerede har skjedd. Det vil si at inflasjonen for en gitt periode er en "etterfølgende indikator" som bare kan beregnes etter at den relevante perioden er avsluttet.

I tillegg er den virkelige avkastningen ikke helt nøyaktig før den også står for andre kostnader, for eksempel skatter og investeringsgebyrer.