Måldefinisjon for kontantbalanse
Hva er en målkontantbalanse?
En målkontantbalanse beskriver det ideelle kontantnivået som et selskap søker å holde i reserve til enhver tid. Dette tallet er optimalisert for å finne en balanse mellom muligheter koster av å holde for mye penger og balanse kostnadene ved å holde for lite.
Selskaper med overskudd kontanter i lomma kan gå glipp av investeringsmuligheter og erfaring kontantdrag, mens selskaper som er fattige i kontanter ofte kan bli tvunget til å foreta ellers uønskede transaksjoner for å frigjøre mer driftskapital og kanskje ikke har kontanter for hånden hvis det skulle oppstå en god mulighet.
Viktige takeaways
- En målkontantbalanse er det optimale kontantnivået som et firma eller en investor bør ha for hånden eller i porteføljen.
- For mye kontanter kan være et trekk på den generelle investeringsytelsen, og kontanter som ikke er investert kan bli utsatt for mulighetskostnader.
- For lite kontanter betyr at visse muligheter ikke kan gripes når de oppstår, og kan føre til uønskede likviditetsproblemer som kan forårsake tvangssalg av eiendeler.
Hvordan målkontantbalanser fungerer
Det er lurt for individuelle investorer å sette sin egen målkontantbalanse også. Gjennom porteføljeforvaltning og klart definerte finansielle mål, kan investorer i det minste tilnærme hvor mange prosent av sine beholdninger bør være kontant for å unngå fallgruvene som er oppført ovenfor.
I de fleste scenarier gir overskytende kontantbalanser en buffer for likviditet for uventede hendelser, både gode og dårlige. Et "regnværsdag" -fond kan bidra til å oppveie den økonomiske nød som oppstår på grunn av uplanlagte forstyrrelser i kontantstrømmen. Selv om en kontantreserve også kan bidra til å gripe rettidige investeringsmuligheter som dukker opp uventet, for eksempel at en konkurrent plutselig stenger dørene og selger eiendelene sine under markedsverdi.
Målkontantbalansen er ofte en del av en større investerings- eller forretningsstrategi. Ulike bransjer vil opprettholde forskjellige kontantbeholdninger, avhengig av hvor økonomien befinner seg på forskjellige punkter i markedssyklusen. For eksempel, når teknologien er varm, vil større teknologiske aktører opprettholde en sunn kontantreserve for oppkjøp. I kontrast kan det hende at forhandlere opplever en slank periode og vil operere med målkontantbalansen under normale nivåer.
Målkassebalansen vil variere basert på økonomiske forhold og muligheter, faktorer som er unike for bransjen eller selskapet, og tilgjengeligheten av finansieringsalternativer. Under et lett pengemiljø er det mindre kostbart å opprettholde forhøyede nivåer av målkontantbalanser.
Fordeler og ulemper med kontantsaldoer
En kontantposisjon representerer mengden kontanter som et selskap, investeringsfond eller bank har på sine bøker på et bestemt tidspunkt. Kontantposisjonen kan være et tegn på økonomisk styrke og likviditet. I tillegg til selve kontanter, tar denne posisjonen ofte høyde for meget likvide eiendeler, for eksempel innskuddsbevis, kortsiktig statsgjeld og andre kontantekvivalenter. Imidlertid kan en for stor kontantposisjon ofte signalisere sløsing, ettersom midlene gir svært liten avkastning.
"Cash drag" er en vanlig kilde til ytelsesmotstand i en portefølje. Det refererer til å ha en del av en portefølje i kontanter i stedet for å investere denne delen i markedet. Fordi kontanter vanligvis har svært lav eller til og med negativ realavkastning etter å ha vurdert effekten av inflasjon, ville de fleste porteføljer tjene en bedre avkastning ved å investere alle kontanter i markedet. Noen investorer bestemmer seg imidlertid for å holde kontanter for å betale for kontogebyrer og provisjoner, som et nødfond eller som en diversifikator for andre porteføljeinvesteringer.