Peloton (PTON) selges til tross for sterke kvartaler

Peloton Interactive, Inc. (KNAPP) handler lavere med mer enn 6% i fredagens forhåndsmarked til tross for at det slo andre kvartal 2021 topp- og bunnlinjeanslag, med et overskudd på $ 0,18 per aksje, mens inntektene steg forbløffende 128,4% til $ 1,06 milliarder. Aksjonærene ignorerte de positive resultatene, selv om selskapet økte inntektene veiledning for tredje kvartal og regnskapsåret, noe som tyder på at aksjen var fullt verdsatt før utgivelsen.

Treningsjuggernauten har slitt med lange ledetider og frustrerte kunder siden pandemilåsen i mars 2020, med stigende etterspørsel som overgikk begrenset tilbud med stor margin. Needham -analytiker Laura Martin oppsummerte denne motvinden fredag ​​og bemerket: "Mange investorer vi snakker med tror PTON kastet bort merkeverdien gjennom forlengede oppfyllelsestider og planlagte leveringsdatoer i kalender H2 2020."

Selskapet tar skritt for å lindre disse flaskehalsene og kjøper kommersiell treningsutstyrsleverandør Precor i desember for å få fart på leveranser og forske på nye produktlinjer. Og hvis kurshandlinger etter tidligere utgivelser er noen veiledning, vil mange investorer bruke morgendagens "selg-nyheter" -reaksjon for å få aksjer til lavere kursnivåer. Likevel vil Peloton trenge å konkurrere med gjenåpnede treningssentre i årene som kommer, noe som sannsynligvis vil gi en langsommere vekstbane.

Martin reiste henne prismål på Peloton -aksjen til $ 180 til tross for advarsels kommentarer, og la til: "Organisatorisk læring er en viktig verdidriver. Å bruke Storbritannia som et testmarked og forsinke en amerikansk lansering av den rimeligste slitebanen er positive datapunkter om PTONs læringshastighet. Viktigere er at PTONs livrentestrøm av månedlige sub-omdreininger er 2x mer verdifull for å beregne langsiktig verdi enn 1x maskinvaresalg, så vi har ingen problemer med at PTON bruker $ 100 mm i Q3 2021 til å sende maskinvare for å beskytte leveringsdatoer og merkeverdi, og øke installasjonen utgangspunkt."

Raymond James nedgraderte aksjene i Peloton etter resultatutgivelsen, men Wall Street -konsensus er fortsatt låst til en "Strong Buy" -vurdering basert på 19 "Buy", "3" Hold "og 1" Selg "anbefaling. Prismålene varierer for tiden fra et lavt beløp på $ 110 til et høydepunkt på $ 190, mens aksjen er satt til å åpne fredagens økt mer enn $ 16 under medianen på $ 162. Denne plasseringen med lavere rekkevidde antyder at nedtrekk etter nyheter vil komme raskt ut.

Peloton Daily Chart (2019-2021)

Selskapet ble offentliggjort på $ 27,00 i september 2019 og ble høyere, og toppet til $ 37,02 i desember. Den påfølgende nedgangen akselererte gjennom åpningstrykket gjennom børsnoteringen i mars 2020 og traff en all-time low på $ 17,70, foran intens kjøpsinteresse som fullførte en rundtur inn i forrige high in April. Aksjen brøt ut av en kopp og håndtak tre uker senere, og gikk inn i et kraftig trendfremskritt som endte på $ 139,75 i oktober.

En avrundet korreksjon ut i desember ga en sekundær breakout som toppet seg over $ 167 bare to økter senere. Aksjen mislyktes i januar. 14 forsøk på å bryte ut, legge ut et høydepunkt noensinne på $ 171,09 og gå ned til måneds slutt før det hopper på 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Denne prishandlingen har skåret en rektangel mønster, med motstand i de øvre $ 160 og støtte nær $ 142. Peloton -aksjen handler omtrent fem poeng over handelsgulvet fredag ​​morgen.

Bunnlinjen

Peloton selger til tross for å ha slått andre- og bunnlinjeanslag i andre kvartal, og aksjen må beholde støtte i de lave $ 140-tallet for å opprettholde den nåværende opptrenden.

Avsløring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på tidspunktet for publisering.