Definisjon av første tilbudsdato

Hva er den første tilbudsdatoen?

Den første tilbudsdatoen er når en aksje eller et verdipapir først blir gjort tilgjengelig for offentlig kjøp. Den første tilbudsdatoen er en del av prosessen for en første offentlige tilbud (IPO), som er når et privat selskap utsteder nye aksjer i aksjer eller verdipapirer til offentlige investorer. Innledende tilbudsdatoer kan annonseres for alle typer verdipapirer, og aksjer og forvaltede midler er to av de vanligste.

Forstå første tilbudsdato

IPO-prosessen der et privat selskap blir et børsnotert selskap, er betydelig. Bedrifter som ønsker å bringe virksomheten sin offentlig, må oppfylle forskriftskrav fra Securities and Exchange Commission (SEC). Det er også krav til notering for børsene, for eksempel New York Stock Exchange (NYSE), før et selskap kan notere og bli handlet på den børsen.

Et selskap anses å være et privat selskap før en børsnotering. Imidlertid er det aksjonærer og investorer i det private selskapet før børsnoteringen som kan inkludere venturekapitalister og engel investorer som investerer i selskaper med lovende vekstpotensial. Investorer kan også inkludere grunnleggeren eller grunnleggerne og deres familier.

Børsnoteringer er nyttig for selskaper siden den nye utstedelsen av aksjer som kjøpes av investorer gir en tilstrømning av hovedstad- eller penger - som kan brukes til å investere i virksomheten deres. Selskaper leier investeringsbanker til tegne eller legge til rette for børsnoteringen, som inkluderer analyse av markedet, måling av investorers etterspørsel, fastsettelse av børsnoteringen og den første tilbudsdatoen.

Undertegning av nye tilbud

Et tegningsteam på en investeringsbanken har vanligvis til oppgave å forberede sikkerheten for den første tilbudsdatoen. En bestemt underwriter kan velges på grunnlag av deres kunnskap om det selskap som snart vil bli offentlig industrien, dens tilgang til individuelle og institusjonelle investorer, som er forvaltere av store fond, som f.eks pensjoner. Målet er delvis å få den beste prisen for børsnoteringen ved å måle interesser for å sikre en ryddig og effektiv fordeling av de nye aksjene frem til og under den første utgivelsesdatoen.

Tegnings- og arkiveringsprosessen for å tilby nye verdipapirer i markedet er forskjellig for hvert verdipapir. Aksjer og aksjefond gir to eksempler på de vanligste typene nye tilbud. Historisk sett er nye tilbud ofte underpriset frem til den første tilbudsdatoen, noe som potensielt gir store kapitalgevinster ved utstedelse. Dette kan også skape henstilt etterspørsel for aksjer på den første handelsdagen og gir større gevinstpotensial for de som kan tegne emisjonen før den første tilbudsdatoen.

Vanligvis vil nye tilbud oppleve høy handel volatilitet eller prissvingninger i de tidlige fasene av deres offentlige tilbud. Dette kan forekomme oftere for aksjer siden bare en liten prosentandel av utestående aksjer (vanligvis mindre enn 25%) er kvalifisert for handel den første dagen.

Aksjer

Selskaper som planlegger å tilby sine aksjer på en børs i det offentlige markedet, må gjennomgå en grundig due diligence og underwriting -prosess. Selskaper kan inngå samarbeid med investeringsbanker som Bank of America, JP Morgan eller Morgan Stanley for garantitjenester.

Underwriters på nye børsnoteringer er generelt ansvarlige for å lede det første offentlige tilbudet gjennomgå all due diligence, sette prisen på tilbudet og markedsføre tilbudet til investorer. Tegningsavtaler innebærer vanligvis støtte fra garantistene i å kjøpe nylig tilbudte aksjer og betingede kjøp av aksjer etter handel i det åpne markedet i en bestemt tidsramme.

Verdipapirfond

For verdipapirfond er prosessen som fører til et førstegangsutbud annerledes enn for offentlige aksjer siden fond er underlagt forskjellige forskrifter og forskriftsmessige krav. I et aksjefondstilbud samarbeider selskapet med en distributør som også er hovedgarant på fondet. Distributøren samarbeider med selskapets juridiske og samsvarsteam for å sende inn en registreringserklæring til SEC, som må inneholde fullstendige detaljer om fondet i en prospekt og erklæring om tilleggsinformasjon.

Distributører fungerer som tegneren, kjøper aksjer i fondet og er ansvarlig for å markedsføre fondet for dets første tilbudstidspunkt. Distributører søker å notere fondet med rabattmegler og plattformer for finansiell rådgivning i hele bransjen. Dette er de primære distribusjonskanalene for et aksjefond og er viktige for lanseringen.