Når sprakk eiendomsboblen?

Eiendomspriser steg jevnt og trutt i USA i flere tiår, med nedgang kun forårsaket av renteendringer underveis. Prisene økte over tid etter hvert som etterspørselen etter boligeierskap gjennom statlige sponsede programmer økte, sammen med den generelle stemningen om å eie eiendom representerer den amerikanske drømmen. Boliglån ble tilgjengelig for et bredere spekter av forbrukere med programmer som tilbys av Fannie Mae, Freddie Mac, og andre, som kan ha lagt penger i hendene på noen uansvarlige huseiere som senere ville misligholde betalinger. Renten holdt seg i et rimelig område gjennom midten av 1990-tallet og begynnelsen av 2000-tallet, noe som gjorde boligeierskap enda mer rimelig. Som med andre investeringer, kunne eiendommen umulig sette pris på år over år i et slikt tempo for alltid, og snart sprakk boblen.

Kollapsen skjedde absolutt ikke over natten, men det begynte å oppstå høye rumbling som subprime boliglån-som ble gjort til forbrukere med mindre enn perfekt kreditt-ble 20% av markedet i 2006. Noen banker foretok subprime -boliglån i hele virksomheten, og i begynnelsen av 2008 begynte de å se for sent betalinger og mislighold i så høye tall at mange banker kollapset. Tunge subprime -porteføljer fikk raskt ned forsikringsselskaper som AIG som hadde forsikret disse boliglånene. Panter med boliglån som ble brukt til investeringer var misligholdte, og institusjoner som Lehman Brothers og Bear Sterns som garanterte, eide og solgte mange slike investeringer så verdifall så store at de ikke bare måtte stenge dørene, men også brøt ned andre. I mellomtiden begynte de økte tvangsauksjonene å få ned verdiene for hjem i nærheten, og kjedereaksjonen spredte seg over landet fra 2008 til 2010.