Hvilket investeringsfond tjente penger i 2008?

Aksjeinvestorer hadde ikke mye å juble for i 2008. Etter hvert som det globale banksystemet gikk på randen av kollaps, gikk aksjemarkedene i fritt fall og makulerte billioner dollar i løpet av få måneder. I følge Morningstar, Inc., den ledende leverandøren av uavhengig investeringsforskning i Nord -Amerika, tjente bare ett aksjefond i 2008.

Forester verdi

Forester Value ble administrert av Tom Forester, en gjensidig fondsforvalter fra Chicago som var i stand til å gi et overskudd på 0,4% for investorer i 2008. Dette kan virke som en liten margin, men i forhold til S&P 500 -indeksen, som falt 38,5% i 2008, var Foresters suksess slående. Forester Value er ikke et kjent navn i fondsforvaltningsindustrien, med eiendeler som er mye mindre enn sine motparter. I 2008 gjorde imidlertid en avkastning på bare 0,4% Forester til den lyseste stjernen i bransjen. Det gjennomsnittlige aksjefondet mistet 30% i år, ifølge Morningstar -data.

Forskjellene mellom Forester Value og alle de andre fondene var i Tom Foresters konservativ investeringsstrategi rettet mot utbyttebetalende aksjer og fondets overdrevne kontanter beholdninger. Disse egenskapene gjorde Foresters fond mer smidig enn de monolitiske aksjefondene som hadde betydelige tap i løpet av krise, slik at den kan holde færre verdipapirer og la den være smidig nok til å kjøpe når visse aksjer falt til ønskelig nivåer. Typiske aksjefond har rundt 5% kontanter, selv om mange prøver å holde tallet lavere. Kontanter underpresterer aksjer under stigende markeder, men når markedene faller, bevarer de verdien og kan raskt distribueres for å dra fordel av kjøpsmuligheter.

Noen ganger holdt Forester 30% av fondet i kontanter og ventet på at aksjer skulle falle inn i "prute" -område. I et intervju med DeWall Street Journal, Bemerket Forester aksjefond industrien underpresterte i å håndtere risiko i årene frem til krisen og klarte ikke å håndtere og vurdere den når det var viktigst.

Suksessfaktor

Andre faktorer bak Foresters suksess inkluderer en mindre lederstruktur som var mindre ansvarlig for kortsiktige fokuserte ytelsesstandarder som fulgte med kvartalsvise anmeldelser. Forester eier sitt eget fond og opprettholdt en konsekvent konservativ investeringsmetodikk gjennom markedsveksten 2005-2006. I dette tilfellet er det en konservativ aktiv fondsforvalter tjente Forester godt i lys av volatiliteten i markedet som viste seg i 2007-2008.

Merket som en "sikkerhetsinnstilt investor" i et intervju med DeNew York TimesForester hevdet at likestilte fondsforvaltere bør orientere aksjeporteføljene sine mot aksjer som betaler utbytte, som beskytter beskjedent mot aksjekursnedgang, samtidig som de potensielt genererer større utbetalinger over tid. Inntektsveksten for spillere som investerer i utbytte har også en tendens til å tilby større stabilitet enn andre aksjer.

Forester investerte i resesjon-bevis selskaper under krisen, for eksempel Walmart Inc. og McDonald's Corporation, men valgte å kjøpe lavt i etterkant. Umiddelbart etter lavkonjunkturen var Forester i stand til å dra fordel av varesalget, der olje og naturgass falt med mer enn 50% i løpet av seks måneder. I tillegg målrettet Forester selskaper som spesialiserer seg på detaljhandel og teknologi.