Utforske fordeler og risiko ved inverse ETFer
Hva er en invers ETF?
En invers ETF er en børshandlede fond (ETF) konstruert ved å bruke forskjellige derivater å tjene på en nedgang i verdien av en underliggende referanseindeks. Å investere i inverse ETFer ligner på å ha forskjellige korte posisjoner, som innebærer å låne verdipapirer og selge dem med håp om å kjøpe dem tilbake til en lavere pris.
En invers ETF er også kjent som en "Short ETF" eller "Bear ETF."
Viktige takeaways
- En invers ETF er et børshandlet fond (ETF) konstruert ved å bruke forskjellige derivater for å tjene på en nedgang i verdien av en underliggende referanseindeks.
- Inverse ETFs tillater investorer å tjene penger når markedet eller den underliggende indeksen faller, men uten å måtte selge noe kort.
- Høyere avgifter samsvarer gjerne med inverse ETFer mot tradisjonelle ETFer.
1:48
En introduksjon til børshandlede fond (ETFer)
Forstå omvendte ETFer
Mange omvendte ETFer bruker daglige futureskontrakter for å produsere avkastning. EN terminkontrakt er en kontrakt om å kjøpe eller selge en eiendel eller et verdipapir til et bestemt tidspunkt og en bestemt pris. Futures lar investorer satse på retningen på en verdipapirpris.
Invers ETFs bruk av derivater - som futureskontrakter - lar investorer satse på at markedet vil falle. Hvis markedet faller, stiger den inverse ETF med omtrent samme prosentandel minus gebyrer og provisjoner fra megleren.
Inverse ETF er ikke langsiktige investeringer siden derivatkontraktene kjøpes og selges daglig av fondets forvalter. Som et resultat er det ingen måte å garantere at den inverse ETF vil matche den langsiktige ytelsen til indeksen eller aksjene den sporer. Den hyppige handelen øker ofte fondskostnader og noen inverse ETFer kan bære utgiftsforhold på 1% eller mer.
Inverse ETFer vs. Kortsalg
En fordel med inverse ETFer er at de ikke krever at investoren har en margin konto som ville være tilfelle for investorer som ønsker å inngå korte stillinger. En marginskonto er en der en megler låner ut penger til en investor for å handle. Margin brukes med shorting - en avansert handelsaktivitet.
Investorer som går inn i korte posisjoner låner verdipapirene - de eier dem ikke - slik at de kan selge dem til andre handelsmenn. Målet er å kjøpe eiendelen tilbake til en lavere pris og slappe av i handelen ved å returnere aksjene til marginlåner. Imidlertid er det risiko for at verdien av verdipapiret stiger i stedet for å falle, og investoren må kjøpe tilbake verdipapirene til en høyere pris enn den opprinnelige marginale salgsprisen.
I tillegg til en marginkonto krever kortsalg a aksjelåneavgift betalt til en megler for å låne aksjene som er nødvendige for å selge kort. Aksjer med høy kort interesse kan føre til vanskeligheter med å finne aksjer som korte, noe som øker kostnadene ved short selling. I mange tilfeller kan kostnaden for å låne aksjer til korte overstige 3% av det lånte beløpet. Du kan se hvorfor uerfarne handelsmenn raskt kan komme inn over hodet.
Motsatt har inverse ETFer ofte utgiftsforhold på under 2% og kan kjøpes av alle som har en meglerkonto. Til tross for utgiftsforholdene er det fortsatt lettere og billigere for en investor ta stilling i en invers ETF enn det er å selge aksjer korte.
Inverse ETFer lar investorer tjene penger når markedet eller den underliggende indeksen faller.
Inverse ETF -er kan hjelpe investorer med å sikre investeringsporteføljen sin.
Det er flere inverse ETFer for mange av de store markedsindeksene.
Omvendte ETFer kan raskt føre til tap hvis investorer satser feil på markedets retning.
Omvendte ETFer som holdes i mer enn en dag kan føre til tap.
Høyere avgifter eksisterer med inverse ETFer mot tradisjonelle ETFer.
Typer inverse ETFer
Det er flere inverse ETFer som kan brukes til å tjene på nedgang i brede markedsindekser, for eksempel Russell 2000 eller Nasdaq 100. Det er også omvendte ETFer som fokuserer på spesifikke sektorer, for eksempel finans, energi eller forbrukerstifter.
Noen investorer bruker omvendte ETFer for å tjene på markedsnedgang, mens andre bruker dem til sikre sine porteføljer mot fallende priser. For eksempel kan investorer som eier en ETF som samsvarer med S&P 500, sikre nedgang i S&P ved å eie en invers ETF for S&P. Sikring har imidlertid også risiko. Hvis S&P stiger, må investorer selge sine inverse ETFer siden de vil oppleve tap som motvirker eventuelle gevinster i den opprinnelige S & P -investeringen.
Inverse ETF-er er kortsiktige handelsinstrumenter som må times perfekt for at investorer skal tjene penger. Det er en betydelig risiko for tap hvis investorer tildeler for mye penger til inverse ETFer og tidsbestemmer oppføringer og utganger dårlig.
Dobbel og trippel invers ETF
EN utnyttet ETF er et fond som bruker derivater og gjeld for å forstørre avkastningen til en underliggende indeks. Vanligvis stiger eller faller en ETFs pris på en-til-en-basis i forhold til indeksen den sporer. En ETF med innflytelse er designet for å øke avkastningen til 2: 1 eller 3: 1 sammenlignet med indeksen.
Levererte inverse ETFer bruker det samme konseptet som leveraged produkter og har som mål å levere en forstørret avkastning når markedet faller. For eksempel, hvis S&P har gått ned med 2%, vil en 2X-belånet invers ETF levere en avkastning på 4% til investoren eksklusive gebyrer og provisjoner.
Eksempel i virkeligheten på en invers ETF
ProShares Short S&P 500 (SH) gir omvendt eksponering for store og mellomstore selskaper i S&P 500. Den har en kostnadsandel på 0,90% og over 1,77 milliarder dollar i netto eiendeler. ETF har som mål å tilby en handelsdag på en dag, og er ikke designet for å bli holdt mer enn en dag.
I februar 2020 gikk S&P ned, og som et resultat begynte februar. 17, 2020, steg SH fra 23,19 dollar til 28,22 dollar innen 23. mars 2020. Hvis investorer hadde vært i SH i løpet av disse dagene, ville de ha realisert gevinster.