Verdens største ETFer

Er en børshandlet fond med mange eiendeler nødvendigvis en ønskelig? På den ene siden er åpenbart hvor stor en ETF er et salgsargument i seg selv, både bokstavelig og overført. Mange investorer har allerede funnet et slikt fond verdt å eie et stykke, og den populariteten blir selvopprettholdelse-investorer som er nye på markedet, vil bli lokket av en ETF med nok omdømme til å ha samlet store beholdninger.

På den annen side, jo større fond, jo mindre flytende og mer inert det og dets beholdning kommer til å bli. Og jo mindre forskjell det vil være mellom avkastningen til det ene kolossale fondet og det neste. Hvis hver ETF ender opp med å ha deler av denne petrokjemiske multinasjonale av lignende størrelse og det internett søk selskap, jo mindre mulighet er det for investor å nyte avkastning som slår marked. (Forutsatt at det er det de ser etter i utgangspunktet.) Likevel betyr et stort børshandlet fond redusert risiko, noe som uansett er en del av det de fleste ETF-investorer håper på.

Den største ETF som eksisterer ble bygget med det uttrykkelige formålet å spore en indeks. De SPDR S&P 500 (SPION) fra State Street Global Advisors ble opprettet i 1993 - noe som gjør den også til den eldste ETF i USA - og, som navnet indikerer, inneholder proporsjonale beholdninger av hvert av problemene som er oppført på Standard & Poor’s 500 indeks. (SPDR er "Standard & Poor's Depositary Receipts.") Selve indeksen oppsummerer prisene på aksjene til 500 amerikanske selskaper som hver har en markedsverdi på minst 4,6 milliarder dollar. Her er fondets største komponenter:

Eple (AAPL)

Exxon Mobil (XOM)

Microsoft (MSFT)

Johnson & Johnson (JNJ)

General Electric (GE)

Wells Fargo (WFC)

Chevron (CVX)

Berkshire Hathaway (BRK-B)

Procter & Gamble (PG)

JP Morgan Chase (JPM)

Verizon (VZ)

Pfizer (PFE)

Følg de daglige bevegelsene til S&P 500, og du har i hovedsak gjort det samme for denne bestemte ETF. Det er blant de mest konservative av verdipapirer som ikke er statsobligasjoner, skapt mer for å bevare velstand enn å forbedre den.

Den 2^nd-største ETF er litt mer interessant. Det er Vanguards FTSE Emerging Markets -fond (VWO), og igjen, et eksponeringsnavn hjelper til med å beskrive hva fondets virksomhet er. FTSE står for Financial Times/(London) Stock Exchange, felles sponsorer for en britisk indeksator, en slags Old World -versjon av Standard & Poor's. "Emerging Markets" er det universelt aksepterte uttrykket for å indikere økonomisk utviklende nasjoner hvis økonomier viser glimt av glans i undertall av store fattigdomsstrekk. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF består av aksjer i 955 stort sett kinesiske og taiwanske selskaper, mange av dem store, men ukjente for nordamerikanere. Aksjene som utgjør den største andelen av FTSE Emerging Markets -fondet er:

Tencent	Kina	nettportal
Taiwan halvleder	Taiwan	Halvledere
China Construction Bank	Kina	Bank
Kina mobil	Kina	Mobiltelefoner
Industrial and Commercial Bank of China	Kina	Bank
Taiwan Semiconductor ADR	Taiwan	Halvledere
Naspers	Sør-Afrika	Nettportal/TV/ publisering
MTN	Sør-Afrika	Mobiltelefoner
den kinesiske bank	Kina	Bank
Hon Hai Precision Industry	Kina	Elektronikkproduksjon
America Movil	Mexico	Mobiltelefoner
Sasol	Sør-Afrika	Energi

Er aksjene i fremvoksende markeder i dette FTSE -fondet en bedre investering enn de blå og sammenlignbare fargene i SPDR -fondet? Den obligatoriske ansvarsfraskrivelsen om "tidligere ytelse" til side, SPDR ETF har doblet seg i verdi de siste 5 årene, mens FTSE -fondet ikke har klart å holde tritt med inflasjonen.

Neste opp er iShares Core S&P 500 ETF (IVV), som ser og høres veldig ut som SPDR S&P 500. I likhet med sin SPDR -konkurrent, sporer iShares ETF S&P 500 perfekt, til det er ikke nødvendig å liste de førstnevnte største komponentene. Så hvorfor skulle 2 verdipapirforetak selge et identisk produkt?

De er ikke helt identiske. IShares Core's kostnadsforhold er 2 basispunkter mindre enn SPDR's, og du kan heller ikke kjøpe sistnevnte uten å betale provisjon. Noe som ser ut til å gjøre iShares Core ETF til den bedre investeringen på tvers, en posisjon som forsterkes når du undersøker andre forskjeller mellom de to ETFene. SPDR ETF er opprettet som en investeringsforening og utsteder utbytte på faste kvartalsdatoer, så når et av sine underliggende verdipapirer utsteder utbytte, ETF må ​​holde på kontanter til slutten av kvartalet i stedet for å reinvestere den. Noe som utgjør en forskjell noen få basispunkter til fordel for iShares Core ETF når markedene stiger, SPDR når de faller. Forskjellen er mikroskopisk for den vanlige investoren, mindre for den institusjonelle investoren med millioner på spill.

Homogenitet er iboende for store ETFer. Avrunding av vår kvartett med verdens største er et annet iShares -tilbud, MSCI EAFE (EFA), med en nettoformue på 56 milliarder dollar. Den doble initialismen står for en annen indeks, nærmere bestemt Morgan Stanley Capital International/Europe, Australasia og Fjernøsten. En diskusjon av ETF krever en kort forklaring av selve indeksen, som er den eldste internasjonal aksjeindeks og inneholder emisjoner fra 21 utviklede land unntatt Canada og Forente stater. Fondet tilbyr et alternativ for investorer som er forsiktige med å legge eggene i en kurv dominert av bare to land - et par bestående av en supermakt med en stadig mer mellomliggende utøvende gren, og naboen som, som ordtaket sier, nyser når supermakten fanger en kald. Således består MSCI EAFE ETF hovedsakelig av følgende:

Nestlé	Sveits	Mat
Roche	Sveits	Narkotika
Novartis	Sveits	Narkotika
HSBC (Hong Kong & Shanghai Banking Corporation)	Storbritannia	Bank
Toyota	Japan	Biler
BP (British Petroleum)	Storbritannia	Energi
Royal Dutch Shell	Nederland	Energi
Total	Frankrike	Energi
GlaxoSmithKline	Storbritannia	Narkotika
Sanofi	Frankrike	Narkotika
Banco Santander	Spania	Bank
Commonwealth Bank of Australia	Australia	Bank

MSCI EAFE ETF har oppnådd 45% i løpet av det siste halve tiåret, en mer enn passende avkastning for de som er bekymret for velstandsbevaring.

Bunnlinjen

Gitt at det finnes 1200 børshandlede fond, med potensial til å skape uendelig mange flere (alt du behovet er minst to aksjer, i varierende proporsjoner), er denne spesielle kollektive investeringsordningen helt klart her for å oppholde seg. De største eksemplene på sjangeren vil fortsatt være de som tilbyr mangfold, risikoreduksjon og likviditet.