FHA vs. Konvensjonelle lån: Hva er forskjellen?

FHA vs. Konvensjonelle lån: En oversikt

Forbrukerne kvalifiserer for ulike typer boliglån basert på deres økonomiske profiler. Mange boliglån pleier å være konvensjonelle lån. Men det er andre som er støttet og forsikret av Federal Housing Administration (FHA). Mens begge lar forbrukere finansiere kjøp av bolig, er det flere viktige forskjeller mellom de to.

FHA lån gjøre boligeierskap mulig og enklere for låntakere med lav til moderat inntekt som ellers ikke kan få finansiering på grunn av mangel på eller dårlig kreditt historie, eller fordi de ikke har spart nok. De som kvalifiserer for et FHA -lån krever et lavere nedbetaling. Og kredittkravene er ikke på langt nær så strenge som andre boliglån - selv de med kredittpoeng under 580 kan få finansiering. Disse lånene er ikke gitt av FHA selv. I stedet blir de avansert av FHA-godkjente långivere.

Personer med etablert kreditt og lave nivåer på gjeldderimot vanligvis kvalifiserer for konvensjonelle boliglån. Disse lånene tilbys vanligvis av private

boliglån långivere som banker, kredittforeninger og andre private selskaper. I motsetning til FHA -lån, er disse boliglånene ikke støttet eller sikret av regjeringen.

Federal Housing Administration (FHA) lån

Federal Housing Administration (FHA) lån er føderalt forsikret og utstedt av FHA-godkjente långivere, inkludert banker, kredittforeningerog andre utlånsselskaper. FHA -lån er beregnet på låntakere med begrensede besparelser eller lavere kredittpoeng.

FHA-lån kan brukes til å kjøpe eller refinansiere eneboliger, flerfamilieboliger med opptil fire enheter, sameier, og visse produserte og bobil. Det er også spesifikke kategorier av FHA -lån som kan brukes til nybygg eller til å finansiere renovering av et eksisterende hjem.

Fordi FHA-lån er føderalt forsikret-noe som betyr at långivere er beskyttet i tilfelle en låntaker standardinnstillinger på boliglån - disse långiverne kan tilby gunstigere vilkår for låntakere som ellers ikke ville kvalifisert for et boliglån, inkludert lavere renter. Dette betyr at det også er lettere å kvalifisere for et FHA -lån enn for et konvensjonelt lån.

De kvalifiserende standardene for FHA-lån gjør boligkjøp mer tilgjengelig for et større antall mennesker. Fra 2020 kan du låne opptil 96,5% av verdien av et hjem med et FHA -lån. FHA boliglånssøkere med kredittpoeng så lavt som 580 kan godkjennes for et boliglån - forutsatt at de har nok til å dekke kravet om forskuddsbetaling på 3,5%. De hvis kredittpoeng faller under 580 kan fortsatt kvalifisere, men generelt må sette ned minst 10% av kjøpesum. Flertallet av långivere krever at FHA -pantesøkere har kredittpoeng mellom 620 og 640 for godkjenning. Disse statlige lånene kan også ha tillegg sluttkostnader som ikke kreves av konvensjonelle lån.

Konvensjonelle lån

Et konvensjonelt lån er et boliglån som ikke støttes av et statlig organ. Konvensjonelle lån oppstår og betjenes av private boliglån långivere, for eksempel banker, kredittforeninger og andre finansinstitusjoner. Konvensjonelle lån presenterer mest Fare for långivere siden den føderale regjeringen ikke forsikrer dem. Av denne grunn utvider långivere konvensjonelle boliglån til søkere som har de sterkeste økonomiske profilene. Konvensjonell nedbetaling kravene varierer fra 3% til 20%, avhengig av boliglånsproduktet.

For å kvalifisere for et konvensjonelt lån, har forbrukerne vanligvis fantastiske kredittrapporter uten vesentlige skavanker og kredittpoeng på minst 680. Konvensjonelt lån renter varierer avhengig av størrelsen på forskuddsbetalingen, forbrukerens valg av boliglånsprodukt og dagens markedsforhold. De fleste konvensjonelle lån har faste renter, noe som betyr at renten aldri endres gjennom lånets levetid. Låntakere kan refinansiere hvis prisene endres.

Konvensjonelle lån kan deles inn i to kategorier -i samsvar og avvikende lån. I samsvar med konvensjonelle lån følger lånestandardene fastsatt av Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) og Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac).

Spesielle hensyn

Boliglånsforsikring

Låntakere kan bli pålagt å betale boliglånsforsikring, avhengig av boliglånsvilkårene og størrelsen på forskuddsbetalingen. I motsetning til andre typer forsikring, boliglånsforsikring beskytter utlåner - ikke forsikringstakeren - hvis låntakeren slutter å betale og misligholder sine økonomiske forpliktelser.

Boliglånsforsikring er innebygd i hvert FHA -lån. Premie betales på to forskjellige måter. Den første er gjennom en forskuddsbetaling, som kan rulles inn i lånet og betales gjennom hele livet. Den andre måten er å foreta månedlige utbetalinger. Låntakere som kan sette ned 10% eller mer betaler disse premiene i 11 år. Alle som foretar en forskuddsbetaling på mindre enn 10% må foreta disse premiebetalingene i løpet av boliglånet.

De fleste långivere foretrekker å gi konvensjonelle lån for ikke mer enn 80% av markedsverdi av et hjem - tilsvarende å betale 20% i forskuddsbetaling. Prosentandelen av boligens verdi som er representert med lånebeløpet er angitt med lån til verdi (LTV) -forhold. For eksempel krever en låntaker som legger ned 15% ($ 45 000) på et hus på $ 300 000 et lån på $ 255 000. Dette vil gi et LTV -forhold på 85%. Långivere krever et LTV -forhold på 80% eller mindre som en måte å beskytte seg mot risikoen for at låntakeren ikke klarer å betale tilbake boliglånet. Dette er grunnen til at folk med konvensjonelle boliglån som betaler mindre enn 20%, betaler boliglånsforsikring - også kalt privat boliglånsforsikring (PMI) —til LTV -forholdet når 80%.

PMI kan koste mellom 0,3% og 1,5% av lånebeløpet årlig. Som andre typer boliglånsforsikringer, er PMI betalt av låntakeren og har til hensikt å beskytte långiveren mot å oppleve økonomisk tap hvis de blir tvunget til å utelukke på eiendommen. Inntektene fra PMI kan brukes av långivere til å dekke kostnadene forbundet med å videreselge et hjem som er i utlegg.

Andre lån som støttes av staten

FHA-lån er ikke den eneste typen statsstøttede lån. Det er to andre typer låneprogrammer som er forsikret av myndighetene-VA-lån og USDA-lån.

Veterans Affairs (VA) lån støttes av US Department of Veterans Affairs. Disse lånene er tilgjengelige for kvalifiserte medlemmer av de væpnede tjenestene, deres ektefeller og andre mottakere. VA -lån krever ikke forskuddsbetaling, og de krever vanligvis ikke boliglånsforsikring.

Lån er tilgjengelig for låntakere i landlige områder gjennom US Department of Agriculture (USDA). De er beregnet på boligkjøpere med lav til moderat inntekt, og de krever ikke forskuddsbetaling. Det kan også være mer fleksibilitet med krav til kredittpoeng.