Royal Gold (RGLD) Option Traders venter på inntjeningsglans

Investorer i Royal Gold, Inc. (RGLD) har bydd aksjekursen til et under gjennomsnittlig område foran selskapets regnskapsrapport for fjerde kvartal. Ved første øyekast ser det ut til at opsjonshandlere er posisjonert for et positivt trekk, som antall samtale alternativer i åpen interesse er større enn antallet setter. Den uvanlige opsjonsaktiviteten kan skape en sterk nedadgående trend i prisaksjonen hvis Royal Gold leverer en negativ inntjeningsoverraskelse.

Antall anropsalternativer vokser i den åpne interessen for RGLD, og opsjonspremier er for tiden på et vanligvis forhøyet nivå. Handelsvolum indikerer at handelsmenn har kjøpt samtaler og solgt i påvente av en gunstig resultatrapport. Hvis disse spillene skulle slappe av, kan det skape et uventet press nedover på aksjekursen i Royal Gold.

Korrekt forutsi retningen en aksje vil bevege seg etter at inntjeningen er vanskelig. En sammenligning mellom aksjens opsjonsaktivitet og kurshandling viser imidlertid at hvis Royal Gold gir en negativ rapport, kan selskapets aksjekurs falle betydelig og bevege seg lenger enn sin 20 dager

glidende gjennomsnitt etter kunngjøringen. Dette kan skje fordi opsjoner er priset for et trekk oppover, men uforutsette dårlige nyheter kan fange tradere på vakt og skape en rask nedgang i aksjekursen.

Sammenligning av detaljene mellom aksjekurs og opsjonsatferd kan gi kartovervåkere verdifull innsikt; Imidlertid er det viktig å forstå konteksten som denne prisatferden fant sted i. Diagrammet nedenfor illustrerer kurshandlingen for RGLD -aksjen fra august. 10. Dette skapte oppsettet som ledet inn i resultatmeldingen.

Nåværende trender

I løpet av den siste måneden steg trenden for RGLD-aksjer over 20-dagers glidende gjennomsnitt til den øvre tredjedelen av volatiliteten rekkevidde i slutten av juli, før den falt til den nedre tredjedelen av serien, og stengte godt under 20-dagers glidende gjennomsnitt tidlig August. I denne tidsperioden var den laveste RGLD -aksjekursen rundt $ 112 i begynnelsen av august, og den høyeste aksjekursen var over $ 122 i slutten av juli. Prisen stengte i den nedre regionen vist av de tekniske studiene på dette diagrammet.

Studiene er dannet av 20-dagers Keltner Channel indikatorer. Disse viser prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har falt under 20-dagers glidende gjennomsnitt i uken før inntjening. Dette kursbevegelsen fra RGLD -aksjer innebærer at investorers tillit avtar når resultatrapporten nærmer seg.

I denne sammenhengen der prisutviklingen for RGLD nylig har falt under 20-dagers glidende gjennomsnitt, kartvoktere kan innse at handelsmenn og investorer uttrykker økende pessimisme på vei inn inntjening. Det er bemerkelsesverdig at i uken før inntjeningen falt RGLDs aksjekurs fra sitt månedlige høydepunkt og lukket godt under 20-dagers glidende gjennomsnitt. Det gjør det viktig for kartovervåkere å avgjøre om trekket gjenspeiler investorers forventninger til ugunstig inntjening eller ikke.

Opsjonshandelsdetaljer kan gi kartvakterne en ekstra kontekst for å hjelpe dem med å danne seg en mening om investorers forventninger. Nylig favoriserer opsjonshandlere samtaler fremfor putter over 2-til-1. Normalt indikerer denne volumtypen at handelsmenn føler seg bullish mot resultatrapporten.

Handelsaktivitet

Opsjonshandlere erkjenner at RGLD -aksjer er i et under gjennomsnittlig område og har priset sine opsjoner som et veddemål om at aksjen vil stenge innenfor en av de to boksene som er avbildet i diagrammet mellom i dag og august. 13, fredagen etter at resultatrapporten ble offentliggjort. Den grønne rammen representerer prisen som selgere av kjøpsopsjoner tilbyr. Det innebærer en 33% sannsynlighet for at RGLD -aksjer vil stenge innenfor dette området innen utgangen av uken hvis prisene går høyere. Den røde boksen representerer prising for salgsopsjoner med 36% sjanse hvis prisene går lavere på kunngjøringen.

Det er nødvendig å merke seg at den åpne interessen inneholdt over 9 500 samtaler sammenlignet med nesten 7 000 putter, noe som demonstrerer skjevheten som alternativkjøpere hadde, da handelsmenn foretrakk samtaler fremfor putter. Nylige volumer har sett at handelsmenn foretrekker samtaler fremfor putter med en hastighet på 2-til-1, noe som forskyver de åpne rentetallene ytterligere til fordel for call-alternativer. Fordi samtaleboksen og puteboksen er relativt like store, forteller den oss at den økende prosentandelen av anropsalternativer bare har mildt skjeve forventninger høyere. En mye mer selvtilfreds utsikt er underforstått.

De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til fire ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterke støtte og motstand i prisaksjonen. Disse regionene vises når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.

Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at samtale- og put -prisene er i så nær rekkevidde med god plass til å løpe oppover. Dette antyder at opsjonskjøpere ikke har en sterk overbevisning om hvordan selskapet vil rapportere, selv om de siste anropsvolumene oppveier mengden. Selv om investorer og opsjonshandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse prisene dramatisk høyere eller lavere.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat er det mulig at alle nyheter, overraskende dårlige eller gode, vil overraske investorer og kunne generere et uvanlig stort trekk. Etter den forrige inntjeningsmeddelelsen steg RGLD -aksjene med 3,67% dagen etter inntjeningen, før de gradvis steg uken etter. Investorer kan forvente et lignende prisstigning etter denne kunngjøringen. Med god plass i volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet.

Markedspåvirkning

RGLD er langt fra en belgisk lager, så inntektsresultatene vil mest sannsynlig ikke ha en direkte innvirkning på indeksene. Uansett hva rapporten sier, kan det ha en effekt på aksjer i gullindustrien. En positiv rapport kan løfte andre aksjer i bransjen, for eksempel Gold Fields Limited (GFI), Kinross Gold Corporation (KGC), eller Yamana Gold Inc. (AUY). Det kan også påvirke børshandlede midler (ETFer) som GO Gold and Precious Metal Miners ETF (GOAU) eller VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).