Bernoullis hypotese definisjon

Hva er Bernoullis hypotese?

Bernoullis hypotese sier at en person aksepterer risiko ikke bare på grunnlag av mulige tap eller gevinster, men også basert på nytteverdien fra selve den risikable handlingen. Hypotesen ble foreslått av matematiker Daniel Bernoulli i et forsøk på å løse det som ble kjent som St. Petersburg Paradox.

St. Petersburg -paradokset var et spørsmål som i hovedsak stilte hvorfor folk kvier seg for å delta i rettferdige spill der sjansen for å vinne er like stor som sjansen for å tape. Bernoullis hypotese løste paradokset ved å introdusere begrepet forventet nytte og angir at mengden nytteverdi fra å spille et spill er en vesentlig beslutningsfaktor for om man skal delta eller ikke.

Forstå Bernoullis hypotese

Bernoullis hypotese introduserer også begrepet avtagende grensenytte tjent på å ha økende mengder penger. Jo mer penger en person har, desto mindre nytte får de ved å få mer penger. Dette vil gjøre en person som har vunnet flere runder i et spill og fått ekstra penger mindre sannsynlig delta i fremtiden ettersom nyttefaktoren ikke lenger er til stede, selv om oddsen ikke har det endret.

Bernoullis hypotese i finans

Bernoullis hypotese kan brukes på finansverdenen når man ser på en investors risikotoleranse. Etter hvert som mengden penger en person har vokser, kan personen bli mer risikovillig (til tross for evnen til å ta risiko øker på grunn av deres kapitaløkning) fordi de opplever redusert marginalverktøy for hver ekstra dollar tjent. Siden de ikke lenger føler nytten av gevinsten, ønsker de ikke lenger å spille det risikable spillet. Rasjonelt sett er det ingen grunn til å slutte å spille et spill som har rimelige odds. Sagt på en annen måte, det er ingen grunn til å slutte å investere i den høyere enden av risiko- og belønningsspekteret for å maksimere avkastningen. I praksis er imidlertid mengden penger som kan vinnes/opptjent ikke lenger verdt det for en person etter hvert som bruken av hver dollar reduseres ettersom du har mer enn nok av dem.

I nær tilknytning til ideen om redusert marginalavkastning, sier Bernoullis hypotese i hovedsak at en bør ikke godta et svært risikabelt investeringsvalg hvis den potensielle avkastningen vil gi lite nytte, eller verdi. En ung investor som fortsatt har de høyeste inntektstjenende årene fremover, kan forventes å akseptere større investeringsrisiko, da den potensielle avkastningen kan være svært verdifull sammenlignet med en slik persons relative mangel på rikdom. På den annen side bør en pensjonert investor med rikelig sparing allerede i banken ikke lete for en svært flyktig eller risikabel investering, ettersom de potensielle fordelene neppe vil være verdt det Fare.