Pris-vekststrømdefinisjon
Hva er prisvekststrøm?
Prisvekstflyt er en økonomisk forhold som identifiserer selskaper som produserer solid inntjening mens de gjør store investeringer i forskning og utvikling (FoU). Et høyt prisvekstflytmål indikerer at et selskap sannsynligvis vil tjene penger på innovasjon og oppfinnelse.
Viktige takeaways
- Prisvekststrøm deler summen av inntjening per aksje (EPS) og FoU-utgifter per aksje etter pris per aksje.
- Prisvekstflyt er en populær metode for å måle nåværende og fremtidig inntjeningskraft, da den indikerer hvilke selskaper som kan lykkes med å utnytte forskning og utvikling til fortjeneste.
- Et lavt forhold kan bety at et selskap enten ikke bruker mye på FoU, eller hvis det er det, reflekterer aksjekursen ikke fremtidige gevinster fra slike utgifter.
Formelen for prisvekst
Det måles ved hjelp av følgende formel:
Prisvekstflyt=Pris per aksjeEPS+FoU per aksjehvor:EPS=fortjeneste per aksje
Forstå pris-vekststrøm
Prisvekstflyt er et uttrykk for inntjeningsmakt og potensiell vekst i forhold til dagens pris per aksje. Som formelen ovenfor viser, deler forholdet inntjening per aksje (EPS) pluss FoU -utgifter per aksje etter aksjekursen.
Analytikere ser på beregningen for et vindu inn i selskapets kapitalallokeringsstruktur. For eksempel kan ledelsen bruke mer på å utvikle nye produkter og tjenester enn på nåværende overskuddssentre. Tanken er at lav inntjening kan kompenseres med større FoU -utgifter og omvendt. Hvis et selskap bestemmer seg for å bruke på i dag og forsømmer fremtiden, kan nåværende inntjening per aksje overstige FoU -utgifter. Begge tilfellene resulterer i en høy lesing av forholdet, noe som betyr solid inntjening per aksje eller FoU -utgifter. På den måten kan investorer vurdere potensiell inntjeningsvekst nå og i fremtiden.
Prisvekst og FoU-evner
Men prisvekstflyten forteller ikke hvor effektivt ledelsen fordeler hovedstad. En stor FoU -regning garanterer for eksempel ikke at nye produktlanseringer eller markedsimplementeringer vil generere fortjeneste i fremtidige kvartaler. I mellomtiden klarer robust inntjeningsvekst ikke å gi investorer innsikt i framtidsutsikter eller vekstmuligheter. Et optimalt forhold er en balanse mellom inntjening og forskning og utvikling uten å vippe helt til en beregning.
I tilfelle at prisvekstflyten registrerer en lav lesning, forteller den investorer at aksjekursen har avviket langt utover det grunnleggende. Kort sagt, markedsaktiviteten er drevet av noe annet enn nåværende inntjeningsvekst eller fra potensiell innovasjon. Det kan være politisk, økonomisk eller noe helt uavhengig kjøring i hverdagen. I så fall vil investorer være lurt å overvåke nyhetssyklusen, økonomiske data eller andre finansielle beregninger som pris-til-salg og pris-til-bok.