Hva er fordeler og ulemper ved å eie en egenkapital REIT vs. et boliglån REIT?

Egenkapital vs. Boliglån REITs: En oversikt

Det er flere forskjellige typer eiendomsinvesteringer (REIT) inkludert egenkapital REIT, boliglån REIT og hybrid REIT. REIT er en type sikkerhet der selskapet eier og generelt opererer eiendom eller eiendomsrelaterte eiendeler. REITs ligner aksjer og handler på store børser.

REITs tillater selskaper å kjøpe eiendom eller boliglån ved å bruke kombinerte investeringer fra sine investorer. Denne typen investeringer lar store og små investorer eie en andel av eiendom.

En betydelig prosentandel av egenkapital REIT overskudd blir utbetalt til investorer som utbytte. Equity REITs har en tendens til å prestere bedre når renten er lav og eiendomspriser stiger. Imidlertid gjør vanskelighetene ved de forskjellige markedene som dekkes av egenkapitalrevisjoner at det nesten alltid er muligheter.

Egenkapital REITs

Egenkapital REITs investerer i faste eiendeler. Eiendom Real Estate Investment Trusts inntekter genereres hovedsakelig fra leieinntekter fra eiendommen deres beholdninger. REITs for aksjer investerer vanligvis i kontor- og industri-, detaljhandel-, bolig- og hotell- og ferieanlegg.

Et eksempel på en egenkapital REIT er Diversified Healthcare Trust (DHC). REITs fra egenkapital genererer inntekt fra husleie på eiendommer, samt ved å kjøpe undervurderte eiendommer og selge dem med fortjeneste.Noen egenkapital REIT er diversifisert og investere i flere forskjellige kategorier av eiendommer, for eksempel butikklokaler og leiligheter.

The Kilroy Realty REIT (KRC) er et eksempel på en diversifisert REIT.Andre REIT -er fokuserer på smalere segmenter av eiendomsmarkedet, for eksempel detaljhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) eller hoteller, for eksempel Sotherly Hotels Inc. (SOHO). 

Boliglån REITs

Boliglån REIT investerer kun i boliglån, og de utgjør mindre enn 10% av REIT -markedet. Mens egenkapital REITs vanligvis genererer sine inntekter fra å leie ut eiendom, genererer boliglån REITs hovedsakelig inntektene fra renter som de tjente på boliglån.

Et eksempel på boliglån REIT er Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REITs som AIV tjener penger ved å kreve renter på penger som er lånt ut til låntakere for å finansiere eiendomskjøp. De handler også og investerer i pantelån med sikkerhet.Det er kommersielle boliglån REITs, for eksempel Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), og boliglån REITs, for eksempel Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH).Noen blandede REIT -er, for eksempel Dynex Capital Inc. REIT (DX) investerer i både kommersielle og private REITs.

Som med REITs i egenkapitalen, betales størstedelen av boliglån REIT -overskuddet til investorer som utbytte. Mortgage REITs har en tendens til å prestere bedre i tider med stigende renter. Imidlertid, som egenkapital REITs, er det så mange forskjellige målmarkeder at boliglån REITs nesten alltid har investeringsmuligheter tilgjengelig.

Hybrid REITs

Hybrid REITs investerer i både eiendommer og boliglån. Det er bare noen få REIT -er som faktisk driver med begge typer forretningsaktiviteter; Two Harbors Investment Corp. REIT (TO) er et eksempel på en. To havner investerer i boliglån med sikkerhet i boliglån, boliglån og eiendommer og eiendeler.

Ved å investere i både boliglån og harde eiendeler, tar hybrider REITs som Two Harbors en mer balansert tilnærming og kan muligens å tjene på både stigende og fallende rentemiljøer der tradisjonell egenkapital bare eller boliglån bare REITs kan streve.