Slik fungerer en investeringsbank
Hva er en investeringsbank?
En investeringsbank er et selskap for finansielle tjenester som fungerer som mellommann i store og komplekse finansielle transaksjoner. En investeringsbank er vanligvis involvert når et oppstartsselskap forbereder lanseringen av et børsnotert tilbud (IPO) og når et selskap fusjonerer med en konkurrent. Det har også en rolle som megler eller finansiell rådgiver for store institusjonelle klienter som pensjonskasser.
Globale investeringsbanker inkluderer JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse og Deutsche Bank.
Mange av disse navnene tilbyr også samfunnsbank i butikken og har divisjoner som dekker investeringsbehovet til enkeltpersoner med høy nettoverdi.
1:16
Investeringsbanken
Slik fungerer en investeringsbank
Den rådgivende divisjonen til en investeringsbank får betalt et gebyr for sine tjenester. Handelsdivisjonen tjener provisjoner basert på markedsytelsen. Som nevnt har mange også banktjenester som tjener penger ved å låne penger til forbrukere og bedrifter.
Fagfolk som jobber for investeringsbanker kan ha karrierer som finansielle rådgivere, handelsmenn eller selgere. En investeringsbankkarriere er lukrativ, men kommer vanligvis med lange timer og betydelig stress.
Mellommannens rolle
Investeringsbanker er mest kjent for sitt arbeid som mellommenn mellom et selskap og finansmarkedene. Det vil si at de hjelper selskaper med å utstede aksjer i en børsnotering eller et ekstra aksjetilbud. De ordner også gjeldsfinansiering for selskaper ved å finne store investorer for bedriftsobligasjoner.
Investeringsbankens rådgivende rolle begynner med forhåndsgarantirådgivning og fortsetter etter utdeling av verdipapirer.
Investeringsbanken er ansvarlig for å undersøke selskapets regnskap for nøyaktighet og publisering et prospekt som beskriver tilbudet i detalj til investorer før verdipapirene er tilgjengelige for Kjøp.
Investeringsbankklienter inkluderer selskaper, pensjonskasser, andre finansinstitusjoner, myndigheter og hedgefond.
Viktige takeaways
- Investeringsbanker spesialiserer seg på å håndtere komplekse finansielle transaksjoner som børsnoteringer og fusjoner for bedriftskunder.
- Moderne investeringsbank er vanligvis en divisjon av en større bankinstitusjon som Citibank og JPMorgan Chase.
- En "kinesisk vegg" skal skille investeringsbankvirksomhet fra selskapets handelsdivisjon for å forhindre interessekonflikter.
Størrelse er en fordel for investeringsbanker. Jo flere forbindelser banken har i det globale finanssamfunnet, desto mer sannsynlig er det å tjene på å matche kjøpere med selgere, spesielt for unike transaksjoner.
Investeringsbankvirksomheten kan grovt deles inn i tre hovedfunksjoner.
Finansielle rådgivere
Som finansiell rådgiver for store institusjonelle investorer kan en investeringsbank gi strategisk råd om en rekke økonomiske spørsmål.
De utfører dette oppdraget ved å kombinere en grundig forståelse av kundenes mål, bransje og globale markeder med den strategiske visjonen som er nødvendig for å få øye på og evaluere kortsiktige og langsiktige muligheter og utfordringer.
Fusjoner og oppkjøp
Tilrettelegging for fusjoner og oppkjøp er et sentralt element i en investeringsbanks arbeid.
Investeringsbanken anslår verdien av et potensielt oppkjøp og hjelper til med å forhandle en rimelig pris for det. Det hjelper også med å strukturere og lette oppkjøpet for å få avtalen til å gå så jevnt som mulig.
Undersøkelser
Investeringsbanker har forskningsavdelinger som gjennomgår selskaper og skriver rapporter om sine muligheter, ofte med kjøp, behold eller selg rating. Denne forskningen genererer kanskje ikke inntekter direkte, men den hjelper handelsmenn og salgsavdeling.
Forskningsavdelingen gir også investeringsråd til eksterne kunder som kan gjennomføre en handel gjennom handelsbord av banken, noe som ville generere inntekter for banken.
Forskning opprettholder en investeringsbanks institusjonelle kunnskap om kredittforskning, renteforskning, makroøkonomisk forskning og kvantitativ analyse, som alle brukes internt og eksternt for å gi råd klienter.
Størrelse er en fordel i investeringsbankvirksomheten, der de største investeringsbankene er avhengige av et globalt nettverk for å matche kjøpere og selgere.
Kritikk av investeringsbanker
Investeringsbanker rådgiver eksterne kunder i en divisjon og handler egne kontoer i en annen. Det er en potensiell interessekonflikt.
For å forhindre det må investeringsbanker opprettholde det som kalles a Kinesisk vegg mellom divisjoner. Denne figurative barrieren er ment å forhindre deling av informasjon som vil tillate den ene eller den andre siden å urettferdig tjene penger på sine egne klienters bekostning.