Graver dypere i navn på verdipapirfond
Mest aksjefond navnene er enkle og enkle å forstå. For eksempel anerkjenner mange investorer at de fleste aksjefond med "liten capverdi"i sin tittel investerer du i mindre selskaper som fondsforvaltere mener er rimelige. For det meste er standardnavnene som beskriver en investeringsstil, for eksempel small-cap-verdi og storhettevekst, beskrive et fonds investeringsstrategi nøyaktig. Det er de mer generiske eller vage navnene som kan være mye mer forvirrende for den vanlige investoren. Les videre for å finne ut hvorfor. (Se også: Velge verdipapirfond.)
Egenkapitalinntekt mot vekst og inntekt
Egenkapitalinntekt eller vekst og inntekt-hva er forskjellen? Ikke mye, i hvert fall ved implikasjonen av fondets navn.
- Vanligvis investerer aksjefond i hovedsak (men ikke utelukkende) i aksjer med store selskaper som betaler høyt utbytte, ofte kombinert med en slags fast inntekt aktivaeksponering. De pleier å være mer verdiorientert.
- Vekst- og inntektsfond er ikke langt unna, og tar sikte på å gi både vekst og inntekt ved å investere i selskaper som er klare for inntjeningsvekst og også betale litt utbytte. Disse midlene pleier å være mer av en blanding og noen ganger mer rettet mot vekst i motsetning til verdi.
En enkel skjerm i Morgenstjernen databasen vil tjene som rettferdig bevis. Bruker Morningstar stilboks som et filter, viser figur 1 hvordan disse midlene kartlegges i stilboksen. (Se også: Forstå Style Box.)
Figur 1
Kilde: Morningstar
Investorer søker både nåværende inntekt og moderate verdsettelse, for eksempel pensjonister, ville være godt egnet til å eie begge typer fond.
Large-Cap versus Small-Cap Investering
Noen navn på verdipapirfond er ikke veldig detaljerte, så screening for midler er bare basert på deres investering stil avslører ikke alltid fondets eksponering mot markedsverdi. For eksempel kan vekstfond eller verdifond investere i store eller små selskaper. La oss se på figur 2 som en casestudie. Ved å se dypere på fondets underliggende portefølje, finner vi ut at fondets markedsverdieksponering er skjev:
Vanguard Growth Equity (VGEQX)
| Markedsverdi | % av porteføljen |
| Kjempe | 34.81 |
| Stor | 36.76 |
| Medium | 28.43 |
| Liten | 0.00 |
| Micro | 0.00 |
Figur 2
Kilde: Morningstar
La oss se på figur 3. Her finner vi at fondets verdiorientering er tydelig over et stort størrelsesspekter, som følger:
Fidelity Value Fund (FDVLX)
| Markedsverdi | % av porteføljen |
| Kjempe | 6.22 |
| Stor | 31.86 |
| Medium | 44.92 |
| Liten | 15.42 |
| Micro | 1.58 |
Figur 3
Kilde: Morningstar
Økonomiske modeller antyder at eksponeringen din for selskapets størrelse og valg av verdi vs. vekstorientering er viktige faktorer for å bestemme forventet porteføljeavkastning. Så hvis du tror at denne teorien er sann, vil du kanskje ta beregnede posisjoner i fond som gir deg presis størrelse og stileksponering. (Se også: Bygg en modellportefølje med stilinvestering.)
Fondprospektets rolle
For alle verdipapirfond eller børshandlede midler, eller ETF, må sponsoren gi deg et dokument kalt prospekt. Prospektet er fondets primære salgsdokument og inneholder viktig informasjon, inkludert:
- utstedelsesdato
- fondets investeringsmål eller mål
- hovedstrategier for å nå disse målene
- ledergruppe
- risiko for å investere i fondet
- gebyrer og utgifter
- tidligere prestasjoner
Prospektdokumentet kan være skremmende når det gjelder mengden informasjon det inneholder, men det bør være en del av forhåndskjøpet due diligence. (Se også: Digging Deeper: The Mutual Fund Prospectus.)
Dessverre ignorerer mange investorer ofte prospektet, hopper helt over prosessen og investerer i fondet uansett. Mange velger i stedet å lese fondets faktablad på én eller to sider, som ikke bør forveksles med prospektet. Faktaark oppdateres vanligvis månedlig og fungerer bare som en veiledning eller oppsummering. De inneholder vanligvis informasjon om fondets tildeling og gir en forkortet liste over eiendeler, siste resultat og utgifter. De er ikke ment å gi omfanget eller dybden til et prospekt.
Industriens retning
En studie fra 2003 fant at aksjefond tiltrukket investorer i hopetall ved å legge til trendy ord i tittelen (f.eks. "Tech" og "internettvekst" ble ofte sett på slutten av 1990 -tallet). Studien avdekket at fond som endret navn ble funnet å tiltrekke seg 22% flere nye penger enn fond av lignende størrelse, investeringsstil og andre funksjoner som ikke gjennomgikk navnefornyelse, til tross for at navneendringen var rent kosmetisk, og det skjedde ingen endringer i måten fondet investert. Verdipapirfondsselskaper er godt klar over det faktum at et fengende fondsnavn lettere kan tiltrekke investorer til sine fond, og derfor har hver investor et personlig ansvar for gjennomføring av due diligence på investeringsfondinvesteringen valg. (Se også: Due Diligence i 10 enkle trinn.)
Bunnlinjen
På samme måte som å kjøpe bil, bør investorer virkelig vurdere å "se under panseret" før de overfører pengene til et bestemt aksjefond. Navnet på et aksjefond gjenspeiler ikke alltid et sant bilde av investeringen.
Investorer bør vurdere å screene midlene ikke ved navn, men etter eiendeltype og størrelsesklassifiseringer, og ytterligere vurdere hvordan fondet kan passe inn i deres overordnede aktivaallokeringsplan. Å se utover fondsnavn for å undersøke faktiske porteføljebeholdninger er mye enklere enn du tror, ved hjelp av investeringssporingstjenester som er tilgjengelige på nettet. Kort sagt, før du kjøper, finn ut hva du faktisk får. (Se også: Velge det riktige investeringsfondet og For mange aksjefond.)