Initial Coin Offer (ICO) Definisjon

Hva er et initial mynttilbud (ICO)?

Et innledende mynttilbud (ICO) er kryptovalutaindustriens ekvivalent med et børsnotert tilbud (IPO). Et selskap som ønsker å skaffe penger for å lage en ny mynt, app eller tjeneste, lanserer en ICO som en måte å skaffe penger på.

Interesserte investorer kan kjøpe seg inn i tilbudet og motta et nytt kryptovaluta -token utstedt av selskapet. Dette symbolet kan ha noen nytte av å bruke produktet eller tjenesten selskapet tilbyr, eller det kan bare representere en eierandel i selskapet eller prosjektet.

Slik fungerer et initial myntoffer (ICO)

Når en kryptovaluta oppstart ønsker å skaffe penger gjennom ICO, det lager vanligvis et whitepaper som beskriver hva prosjektet handler om, behovet prosjektet vil dekke ferdigstillelse, hvor mye penger som trengs, hvor mange av de virtuelle tokens grunnleggerne vil beholde, hvilken type penger som vil bli akseptert, og hvor lenge ICO -kampanjen vil løp for.

Under ICO -kampanjen kjøper entusiaster og tilhengere av prosjektet noen av prosjektets tokens med fiat eller digital valuta. Disse myntene omtales til kjøperne som tokens og ligner aksjer i et selskap som ble solgt til investorer under en børsnotering.

Hvis de innsamlede pengene ikke oppfyller minimumsmidlene som kreves av firmaet, kan pengene returneres til støttespillerne; på dette tidspunktet vil ICO bli ansett som mislykket. Hvis finansieringskravene er oppfylt innen den angitte tidsrammen, brukes de innsamlede pengene til å forfølge prosjektets mål.

Spesielle hensyn

Investorer som ønsker å kjøpe seg inn i ICOer, bør først sette seg inn i kryptovalutaområdet bredere. Når det gjelder de fleste ICO -er, må investorer kjøpe tokens med eksisterende kryptokurver. Dette betyr at en ICO -investor må ha en allerede kryptokurrency lommebok sette opp for en valuta som bitcoin eller ethereum, i tillegg til å ha en lommebok som er i stand til å holde hvilken token eller valuta de vil kjøpe.

Hvordan går man frem for å finne ICOer å delta i? Det er ingen oppskrift for å holde seg oppdatert om de siste ICO -ene. Det beste en interessert investor kan gjøre, er å lese om nye prosjekter på nettet. ICO genererer en betydelig mengde hype, og det er mange steder på nettet der investorer samles for å diskutere nye muligheter. Det er dedikerte nettsteder som samler ICOer, slik at investorer kan oppdage nye ICOer og sammenligne forskjellige tilbud mot hverandre.

Initial Coin Offer (ICO) vs. Initial Public Offer (IPO)

For tradisjonelle selskaper er det noen få måter å skaffe midler som er nødvendige for utvikling og ekspansjon. Et selskap kan starte i det små og vokse etter hvert som overskuddet tillater det, og gjenstår bare for selskapseiere. Dette betyr imidlertid også at de kan måtte vente lenge før midler bygger seg opp. Alternativt kan selskaper se til eksterne investorer for å få tidlig støtte, noe som gir dem en rask tilstrømning av kontanter-men vanligvis kommer de i bytte med å gi bort en del av eierandelen. En annen metode er å gå offentlig, tjene penger fra individuelle investorer ved å selge aksjer gjennom en børsnotering.

Selv om børsnoteringer bare handler med investorer, kan ICOer håndtere støttespillere som er ivrige etter å investere i et nytt prosjekt, omtrent som en crowdfunding begivenhet. Men ICO -er skiller seg fra crowdfunding ved at støttespillerne til ICO -er er motivert av en potensiell avkastning på investeringene sine, mens midlene som samles inn i crowdfunding -kampanjer i utgangspunktet er donasjoner. Av disse grunnene blir ICOer referert til som "crowdsales."

ICOer beholder også minst to viktige strukturelle forskjeller fra børsnoteringer. For det første er ICO i stor grad uregulert, noe som betyr at offentlige organisasjoner liker Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC) ikke overvåke dem.For det andre, på grunn av deres desentralisering og mangel på regulering, er ICO -er mye friere når det gjelder struktur enn børsnoteringer.

ICOer kan struktureres på en rekke måter. I noen tilfeller setter et selskap et spesifikt mål eller en begrensning for finansieringen, noe som betyr at hvert token som selges i ICO har en forhåndsinnstilt pris og at den totale tokenforsyningen er statisk. I andre tilfeller er det en statisk forsyning av ICO -tokens, men et dynamisk finansieringsmål - dette betyr at fordelingen av tokens til investorer vil være avhengige av de mottatte midlene (dvs. jo mer total midler som mottas i ICO, jo høyere er det totale tokenet pris).

Likevel har andre en dynamisk tokenforsyning som bestemmes i henhold til mengden mottatt finansiering. I disse tilfellene er prisen på et token statisk, men det er ingen grense for antall totale tokens (unntatt parametere som ICO -lengde). Disse forskjellige typer ICOer er illustrert nedenfor.

Fordeler og ulemper ved Initial Mynt Offer (ICO)

I en børsnotering mottar en investor aksjer i et selskap i bytte for sin investering. Når det gjelder en ICO, er det ingen aksjer i seg selv. I stedet gir selskaper som samler inn penger via ICO en blockchain tilsvarer en andel - et kryptovaluta -token. I de fleste tilfeller betaler investorer et populært eksisterende token - som bitcoin eller ethereum - og mottar et tilsvarende antall nye tokens i bytte.

Det er verdt å merke seg hvor enkelt det er for et selskap å lansere en ICO for å lage tokens. Det er onlinetjenester som tillater generering av kryptokurrency -tokens på få sekunder. Investorer bør huske dette når de vurderer forskjellene mellom aksjer og tokens - et token har ingen egenverdi eller juridiske garantier. ICO -ledere genererer tokens i henhold til ICOs vilkår, mottar dem og distribuerer dem deretter i henhold til planen ved å overføre dem til individuelle investorer.

Tidlige investorer i en ICO -operasjon er vanligvis motivert til å kjøpe tokens i håp om at planen vil lykkes etter at den er lansert. Hvis dette faktisk skjer, vil verdien av tokens de kjøpte under ICO klatre over prisen som ble satt under selve ICO, og de vil oppnå generelle gevinster. Dette er den viktigste fordelen med en ICO: potensialet for svært høy avkastning.

ICO har faktisk gjort mange investorer til millionærer. For eksempel, i 2017, var det 435 vellykkede ICOer, hver med et gjennomsnitt på 12,7 millioner dollar. Så det totale innsamlede beløpet for 2017 var 5,6 milliarder dollar, med de 10 største prosjektene som økte 25% av denne summen. Videre returnerte tokens kjøpt i ICOs gjennomsnittlig 12,8 ganger på den første investeringen i dollar.

Ettersom ICOer har kommet i forkant i kryptovaluta- og blockchain -industriene, har de også brakt utfordringer, risiko og uforutsette muligheter. Mange investorer kjøper seg inn i ICOer i håp om rask og kraftig avkastning på sine investeringer. De mest vellykkede ICO -ene de siste årene er kilden til dette håpet, ettersom de faktisk har gitt enorm avkastning. Denne investorentusiasmen kan imidlertid også føre folk på villspor.

Fordi de stort sett er uregulerte, er ICOer fulle av svindel og svindelartister som ønsker å bytte på overivrige og dårlig informerte investorer. Og siden de ikke er regulert av finansmyndigheter som SEC, kan midler som går tapt på grunn av svindel eller inkompetanse aldri bli gjenvunnet.

Den meteoriske økningen av ICO i løpet av 2017 forårsaket tilbakeslag fra en rekke statlige og ikke-statlige enheter i begynnelsen av september. 2017. People's Bank of China forbød offisielt ICOer, og slammet dem som kontraproduktive for økonomisk og finansiell stabilitet.

De Kinesisk sentralbank forbudt å bruke tokens som valuta og forbød banker å tilby tjenester relatert til ICOer. Som et resultat, både bitcoin og ethereum -prisene falt, i det mange så på som et tegn på mer regulering av kryptovaluta til komme. Forbudet straffet også allerede gjennomførte tilbud.I begynnelsen av 2018 forbød alle Facebook, Twitter og Google ICO -annonser.  

Det er ingen garanti for at en investor ikke vil gå tapt på en svindel når han investerer i ICO. For å unngå ICO -svindel bør investorer:

1. Sørg for at prosjektutviklere klart kan definere hva deres mål er. Suksessrike ICO -er har vanligvis enkle, forståelige whitepapers med klare, konsise mål.
2. Kjenn utviklerne. Investorer bør strebe etter 100% åpenhet fra et selskap som lanserer en ICO.
3. Se etter juridiske vilkår og betingelser for ICO. Fordi eksterne regulatorer generelt ikke overvåker denne plassen, er det opp til en investor å sikre at ICO er legitimt.
4. Sørg for at ICO -midler lagres i en sperre lommebok. Dette er en lommebok som krever flere nøkler for å få tilgang. Dette er nyttig beskyttelse mot svindel, spesielt når en nøytral tredjepart er innehaver av en av nøklene.

Securities and Exchange Commission introduserer HoweyCoin

ICO -aktiviteten begynte å avta dramatisk i 2019 på grunn av det lovlige gråområdet de bor i.

U.S. Securities and Exchange Commission introduserte en falsk mynt kalt HoweyCoin å demonstrere for små investorer farene ved ICOer. HoweyCoin er oppkalt etter Howey test, som er en test for å avgjøre om en investering er et verdipapir eller ikke.Howey -testen er ment å fastslå at en transaksjon representerer en investeringskontrakt hvis en person investerer pengene sine i en felles virksomhet og blir ført til å forvente profitt utelukkende fra promotoren eller en tredjedel parti.

SEC brukte denne standarden til å belaste Kik, en meldingstjeneste som samlet inn 100 millioner dollar i en uregistrert ICO, med ulovlig salg av en sikkerhet.SEC har også iverksatt tiltak mot Telegram, en annen meldingsapp som også ICO'ed.

I følge SEC er en ICO ikke forskjellig fra en børsnotering hvis det underliggende token skaffer penger til en allerede eksisterende virksomhet og ikke opererer uavhengig av virksomheten.

Eksempel på et innledende mynttilbud (ICO)

Etter hvert som ICO -plassen ble større og større, ble det også beløpene som ble samlet inn av de største prosjektene. Når man vurderer ICOer, kan man vurdere både mengden penger som samles inn i ICO så vel som avkastningen på investeringen.

Noen ganger er ikke ICOer med en bemerkelsesverdig avkastning på investeringene prosjektene som skaffer mest penger og omvendt. Ethereums ICO i 2014 var en tidlig pioner og samlet inn 18 millioner dollar over en periode på 42 dager.Ethereum har vist seg å være avgjørende for ICO -rommet generelt, takket være innovasjonene mht desentraliserte apper (dApps).Da den debuterte, ble eter priset til rundt $ 0,67, og fra september. 24, 2020, handler det til 348,99 dollar.

I 2015 begynte en tofase ICO for et selskap som heter Antshares, som senere ble merket som NEO. Den første fasen av ICO ble avsluttet i oktober. 2015, og den andre fortsatte til september. 2016. I løpet av denne tiden tjente NEO omtrent 4,5 millioner dollar. Selv om det ikke er en av de største ICO -ene når det gjelder innsamlede penger, har det gitt eksepsjonell avkastning for mange tidlige investorer. Prisen på NEO på tidspunktet for ICO var omtrent $ 0,03, og på sitt høyeste nivå handlet den til omtrent $ 187,40. 

Mer nylig har ICO generert betydelig større beløp når det gjelder totale innsamlede midler. I løpet av en måneds ICO som ble avsluttet i mars 2018, klarte Dragon Coin å skaffe rundt 320 millioner dollar.Nylig knuste selskapet bak EOS -plattformen Dragon Coin sin rekord ved å heve hele 4 milliarder dollar i løpet av en årelang ICO.