Hva er makrotilsynsanalyse?

Hva er makrotilsynsanalyse?

Makroprudensiell analyse er en metode for økonomisk analyse som evaluerer helsen, forsvarligheten og sårbarhetene til en finanssystemet.

Forstå makrotilsynsanalyse

Makroprudensiell analyse ser på helsen til de underliggende finansinstitusjonene i systemet og utfører stresstester og scenarioanalyse for å hjelpe med å bestemme systemets følsomhet for økonomiske sjokk. Makroøkonomiske data og markedsdata blir også gjennomgått for å bestemme helsen til det nåværende systemet. Analysen fokuserer også på kvalitative data knyttet til finansinstitusjoners rammer og regulatoriske miljø for å få en ytterligere følelse av styrken og sårbarhetene i systemet.

Når man ser på helsen til de underliggende finansinstitusjonene i systemet, bruker makroprudensiell analyse indikatorer som gir data om helsen til disse institusjonene som helhet, inkludert kapitaldekning, aktivakvalitet, ledelsesresultat, lønnsomhet, likviditet og sensitivitet til systematiske risikoer.

Makroøkonomiske data som brukes inkluderer bruttonasjonalprodukt (BNP) vekst, inflasjon, renter, betalingsbalanse, valutakurser, formuespriser og korrelasjonen mellom markeder i systemet.

Scenarioanalyse og stresstester er hovedkomponenter i denne analysen. Analysen kan for eksempel se på hvordan systemet vil takle en jevnt synkende valutaverdi og dens innvirkning på BNP, renter og underliggende institusjonslønnsomhet.

Til slutt ser makroprudensiell analyse på nøkkelkomponenter i finansmarkedene, inkludert gjeldende kredittvurderinger og avkastning og markedspriser på finansielle instrumenter.

Formål med makrotilsynsanalyse

Makroprudentiell analyse er utformet for å identifisere, i god tid, risikoen for en operasjon eller struktur i finansinstitusjoner eller markeder. Disse risikoene kalles systemiske risikoer. I verste fall kan realiseringen av en slik risiko føre til finanskriser og forsterke den makroøkonomiske effekten av slike kriser.

Risiko kan oppstå fra kredittsykluser, innebygde strukturelle funksjoner og sårbarheter i det finansielle systemet, eller fra individuelle problemer til spesifikke finansinstitusjoner. Effektiv identifikasjon av risiko krever kontinuerlig utvikling av makroprudentielle verktøysett.

I tillegg til identifisering av risiko, vurderer en makroprudensiell analyse motstandskraften til innenlandske og internasjonale finansinstitusjoner og finansmarked infrastruktur til alvorlig forstyrrelser. Sammenkoblingen av ulike finansielle systemdeltakere er også et hovedmål for slike vurderinger, som graden av motstandskraft et finansielt system har mot risikoene som overføres gjennom disse koblingene.

Gjennomføring av makroprudensielle analyser

Typisk vil finansinstitusjoner samarbeide om å utføre en omfattende makroprudensiell analyse. Bank of Finland, for eksempel, samarbeider tett med det finske finanstilsynet og landets Finansdepartementet i makroprudensielle risikoanalyser for å etablere sammenhenger mellom realøkonomien og den finansielle markeder. Den har dyp erfaring og bred kompetanse innen denne type forskning og samarbeider tett med en rekke andre finansmyndigheter på sine makroprudentielle analyser, inkludert European Systemic Risk Board (ESRB).