Nvidia-inntekter: Hva du skal se etter fra NVDA

Nvidia Corp. (NVDA) har sett fortjenesten og inntektene øke de siste to årene, og har gjort det til et av verdens største og mest verdifulle databedrifter. Men selve Nvidias størrelse har blitt et hinder for vekst. Federal Trade Commission (FTC) siterte nylig selskapets størrelse i søksmålet sitt for å blokkere historiens største halvlederfusjon: Nvidias planlagte oppkjøp av 40 milliarder dollar av Arm, det britiske chipdesignselskapet. Nvidia avsluttet avtalen forrige uke i møte med FTC-søksmålet og andre regulatoriske utfordringer.

Investorer vil se om Nvidia, som lager sjetonger brukt av spillere og datasentre, kan opprettholde sin nylige sterke økonomiske ytelse når de rapporterer inntjening i februar. 16. 2022 for 4. kvartal 2022. Investorer vil også fokusere på hvordan Nvidia planlegger å opprettholde rask vekst på lang sikt uten fordelen av Arm. Nvidias regnskapsår (

FY) sluttet jan. 30, 2022. Analytikere forventer både justert resultat per aksje (EPS) og inntektene til å stige i et robust tempo, men fortsetter å avta fra veksttaktene de siste kvartalene.

Investorer vil også fokusere på Nvidias datasenterinntekter, en nøkkelindikator for salg generert av et raskt voksende segment av selskapets virksomhet. Nvidia lager brikker som brukes av datasentre. Etterspørselen etter datasentertjenester har økt midt i pandemien, noe som førte til en økning i etterspørselen etter Nvidias brikker. Analytikere forventer at selskapets datasenterinntekter vil akselerere for andre kvartal på rad.

Noe av Nvidias sterke vekst de siste årene har også blitt drevet av kryptovaluta bom. Datakraften til GPUer har gjort dem til ideelle prosessorer for den typen beregninger som utføres av kryptovalutagruvearbeidere. Bommen har økt etterspørselen etter Nvidias sjetonger. Imidlertid kan det nylige krasjet i kryptovalutapriser i år gjøre gruvedrift mindre lønnsomt og redusere noe av etterspørselen etter Nvidias sjetonger.

Aksjer i Nvidia har overgått det bredere markedet det siste året. Aksjen hadde hatt dårligere resultater mellom slutten av februar 2021 og slutten av mai 2021 før den begynte å bryte ut og trekke seg foran markedet. Den har gitt bedre resultater siden den gang, og nådde et toppavkastningsgap i slutten av november, før det har mistet noen oppgang de siste månedene. Nvidias aksjer har gitt en totalavkastning på 58,4 % det siste året, godt over S&P 500s totalavkastning på 11,9 %.

Nvidia inntektshistorie

Nvidia rapporterte Resultat for 3. kvartal 2022 resultater som slo analytikernes forventninger. Justert EPS økte med 60,9 % sammenlignet med kvartalet i fjor, mens inntektene vokste 50,3 % til en ny kvartalsrekord. Mens både topp- og bunnlinjen vokste i et robust tempo, fortsatte veksten deres en nedbremsingstrend som startet i forrige kvartal. Selskapet sa at etterspørselen etter AI-produktene deres var skyhøye og at de oppnådde rekordinntekter i sine spill-, datasenter- og profesjonelle visualiseringsvirksomheter.

I 2. kvartal 2022, Nvidias inntjening og inntekt overgikk konsensusestimater. Justert EPS steg 89,9 % fra år til år (ÅÅÅ), sakte ned fra forrige kvartals raske tempo. Inntektene økte med 68,3 % sammenlignet med kvartalet i fjor, og avtok også fra et robust tempo satt i forrige kvartal. Nvidia sa at de lanserte sin Omniverse-plattform, som bruker virtuell virkelighet (VR) for å simulere fysisk realistiske verdener.

Analytikere forventer at både justert EPS og inntekt vil vokse i Q4 FY 2022, men fortsette sin avtagende trend. Justert EPS forventes å øke med 57,8 % på årsbasis, som vil være den laveste veksttakten siden Nvidia rapporterte en nedgang i justert EPS i Q3 FY 2020. Inntektene forventes å øke med 48,4 % YOY, det laveste tempoet siden første kvartal av FY 2021. For hele året 2022 forventer analytikere at justert EPS vil øke med 73,9 %, noe som vil være det raskeste tempoet siden 2017. Årlig inntekt er spådd å øke med 60,0 %, noe som vil være det raskeste tempoet på minst syv år.

Nvidia nøkkelstatistikk
Estimat for Q4 FY 2022	4. kvartal 2021	Q4 FY 2020
Justert fortjeneste per aksje ($)	1.22	0.78	0.47
Inntekt ($B)	7.4	5.0	3.1
Datasenterinntekt ($B)	3.2	1.9	1.0

^{Kilde: Synlig alfa}

Nøkkelberegningen

Som nevnt ovenfor vil investorer også fokusere på Nvidias datasenterinntekter. Nvidia har tradisjonelt spesialisert seg på å lage sjetonger for spill- og grafikkindustrien, og er en pioner innen utvikling av grafikkbehandlingsenheter (GPUer). Det viser seg at de robuste beregningsmulighetene som brukes av GPUer for å drive videospill og grafikkprogramvare også er godt egnet for teknologier som AI og maskinlæring. Begge disse teknologiene er stadig viktigere for det raskt voksende datasentermarkedet. Etterspørselen etter ekstern datakraft økte betydelig under pandemien ettersom flere og flere begynte å jobbe hjemmefra og bedrifter ble tvunget til å flytte visse operasjoner på nett. Den utviklingen har bidratt til å øke etterspørselen etter Nvidias brikker som brukes av datasentre. Økende fokus på metaverset, en virtuell verden bygget på teknologier som VR og utvidet virkelighet (AR), vil sannsynligvis skape flere kilder til etterspørsel etter selskapets datasenterbrikker.

Nvidias datasenterinntekter økte kraftig i FY 2021 midt i pandemien, og steg 124,5 %. Det var en betydelig akselerasjon fra forrige års vekst på 1,7 %, og det var det raskeste tempoet siden FY 2018. I andre kvartal av FY 2021 vokste datasenterinntektene så raskt som 167,5 % på årsbasis. Den begynte deretter å avta i løpet av de neste fire kvartalene, og avta til et tempo på 35,1 % YOY i andre kvartal av FY 2022. Men den begynte å akselerere igjen i Q3 FY 2022, og steg 54,5 % på årsbasis. Analytikere forventer at datasenterinntektene vil fortsette å øke i Q4 FY 2022, med en økning på 66,3 % på årsbasis. For hele FY 2022 forventer analytikere at årlig datasenterinntekt vil øke med 57,0 %. Det ville være en betydelig nedgang fra forrige års raske tempo, men fortsatt den nest raskeste veksttakten siden FY 2018.