7 aksjer drevet av stigende fortjeneste som global økonomi gir ned

Investorer som leter etter aksjer som vil gi overlegen inntjeningsvekst i 2020 midt i vedvarende bekymring for global økonomisk vekst, selv når handel krigsfrykt letter, har et ganske lite univers å vurdere, ifølge oktober 2019-utgivelsen av U.S. Quarterly Chartbook fra Goldman Sachs. Basert på konsensusestimater utarbeidet av FactSet Research Systems, 57 av de 100 største S&P 500-selskapene markedsverdi anslås å øke EPS med 10 % eller mer i 2020.

Blant de 57 aksjene er disse 7, med sine årlige oppganger i 2019 gjennom slutten av oktober. 22, basert på justert sluttkurs data: Facebook Inc. (FB), 39,1 %, Fiserv Inc. (FISV), 37,1 %, MasterCard Inc. (MA), 39,3 %, Nike Inc. (NKE), 30,0 %, Northrop Grumman Corp. (INGEN C), 45,6 %, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23,5 %, og Microsoft Corp. (MSFT), 35.8%. Til sammenligning er S&P 500 opp med 19,5 %.

Betydning for investorer

For S&P 500 som helhet indikerer konsensusestimatene at årlig EPS-vekst vil ta seg opp fra kun 1 % i 2019 til 10 % i 2020. Sektorene med størst anslått EPS-vekst i 2020 er energi, 31 %, materialer, 19 %, industri, 16 %, skjønnsmessige forbrukere, 12 %, og informasjonsteknologi, 12 %. Blant de 57 aksjene som forventes å levere tosifrede EPS-økninger i 2020, er 14 av dem, eller litt under 25 %, på vei mot EPS-nedgang i 2019. FactSet-dataene brukt av Goldman ble samlet fra september. 30.

Facebook. Den sosiale mediegiganten skal etter planen rapportere inntjening for tredje kvartal 2019 etter at markedet stenger i oktober. 30. Morgan Stanley-analytiker Brian Nowak forventer en vekst på 30 % på årsbasis i annonseinntekter, og slår konsensusanslaget på 26 %, Barrons rapporter. For 2020, mens konsensus forventer at kostnadene vil øke med 35 % til 45 % i 2020, mener han at et område på 30 % til 40 % er like sannsynlig. Kursmålet hans er $235, eller 28,9 % over oktober. 22 nærme.

Anslagene sitert av Goldman indikerer at en nedgang på 16 % i EPS for Facebook i 2019 vil bli fulgt av en økning på 49 % i 2020. Dette er den fjerde beste anslåtte økningen blant de 100 største S&P 500-aksjene i studien.

Facebook har vært gjenstand for undersøkelser fra kongressen og forskjellige amerikanske reguleringsbyråer, noe som vekker bekymring for at selskapet kan møte store bøter, restriksjoner på fremtidig vekst, og kanskje til og med en statlig ordre slå opp. I juli 2019 gikk Facebook med på å betale en bot på 5 milliarder dollar til U.S. Federal Trade Commission (FTC). I tillegg undersøker FTC om Facebook har krenket antitrust lover i sine oppkjøp av Instagram og WhatsApp, som beskrevet i en forrige rapport.

Ikke desto mindre er den utbredte oppfatningen blant analytikere at boten på 5 milliarder dollar tillot Facebook å sette mange av sine regulatoriske problemer til ro. Facebook har en anbefaling om kjøp eller sterkt kjøp fra 93 % av analytikerne som dekker det, med et konsensusprismål på $235,70, eller 29,3 % over oktober. 22 stenger, per den datoen.

Northrop Grumman. Luftfartsselskapet, en ledende forsvarsentreprenør, er beregnet til å frigi 3Q 2019-inntekter før markedet åpner i oktober. 24. Anslagene sitert av Goldman er at den vil tåle en 10 % EPS-nedgang i 2019, deretter en 14 % økning i 2020.

"Vi er fortsatt konstruktive når det gjelder forsvarsaksjer og tror de er et bra sted å være," skriver Rajeev Lalwani, analytiker hos Morgan Stanley, sitert av Barrons. "Northrop er den beste måten å spille de langsiktige strategiske prioriteringene til den amerikanske regjeringen på," la han til. Lalwani satte et prismål på 418 dollar på Northrop Grumman, eller 18,6 % over oktober. 22 nærme. Den nåværende konsensus er $388,50, noe som innebærer en gevinst på 10,3%.

Ser fremover

Aksjene på Goldmans liste er gjenstand for makrokrefter som det fortsatt er betydelig usikkerhet om. Disse kreftene inkluderer utviklingen innen handel, retningen til den globale og amerikanske økonomien, og Federal Reserve-politikk. Dramatiske endringer i utsiktene for disse driverne kan endre utsiktene for aksjene på Goldmans liste, enten til opp- eller nedsiden.