Unngå Intel-aksjer til tross for kraftig nedgang
Intel Corporation (INTC)-aksjen har solgt mer enn 20 % de siste tre månedene, og falt til sju måneders laveste nivå på midten av $40-tallet. Den kinesiske handelsspenningen og den plutselige avgangen til administrerende direktør Brian Krzanich har tatt sine toll på halvledergiganten, som nå har falt til bunnen av Dow Industrial komponentytelsesliste. Dette fallet fra nåde har vært plutselig og smertefullt, og startet på et 17-års høyeste nivå i de øvre $50s.
Amerikanske brikkeprodusenter utsatt for kinesiske markeder har også blitt knust de siste ukene, ledet av dramatiske nedganger i Micron Technology, Inc. (MU) og Skyworks Solutions, Inc. (SWKS). Begge selskapene bokfører mer enn halvparten av sin årlige inntekt i den asiatiske nasjonen og møter nå politisk motvind som kan ende lenge oksemarked løper. Intel bestiller 23% av sine inntekter i Kina, og avslører også en betydelig del av kvartalsoverskuddet. (Se også: Chip Sector Correction truende på grunn av inventar: CLSA.)
INTC langsiktig diagram (1999 – 2018)
Aksjen dele fem ganger mellom 1987 og 2000, som underbygger en kraftig opptrend drevet av økende teknologisk innovasjon og fremveksten av internett. Rallyet stoppet på $70 i første kvartal 2000, noe som ga en kort trekke tilbake etterfulgt av et sprett som postet en all-time high på $75,81 i august. Det mislyktes utbruddet en uke senere, og ble med i det brede teknologiuniverset i en ondskapsfull bjørnemarked som fortsatte inn i fjerde kvartal 2002.
Intel-aksjen nådde bunnen til $12,96 og ble høyere inn i 2003, men klarte ikke å stikke hull på motstand i midten av $30s. Den påfølgende nedgangen fortsatte inn i andre halvdel av tiåret, og postet en rekke lavere opp- og nedturer. Salgspresset økte dramatisk i 2008, og genererte et klimaks fall til et lavpunkt på 12 år som også markerte slutten på en ni år lang nedtrend. Den påfølgende spretten utfoldet seg i sneglefart, og det tok mer enn fem år å fullføre en rundtur inn i 2003-høyden.
Aksjen skåret en avrundet korreksjon inn i tredje kvartal 2017 og brøt ut, og steg opp til juni 2018s 18-års høye, foran en jevn nedgang som nå tester februar-laven i de lave $40s. Uptikkens siste bølge økte motstand ved .618 Fibonacci retracement nivå av den flerårige nedtrenden mens nedgangen mislyktes i utbruddet, noe som økte oddsen for en langsiktig topp. Den månedlige stokastisk oscillator, som rullet inn i en salgssyklus i januar 2018, har nettopp krysset inn i oversolgt nivå. (For mer, se: Intels brikkeledning "forsvinner".)
INTC kortsiktig diagram (2016 – 2018)
Salget brøt 200 dager eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) Brukerstøtte i de øvre $40s i august, satte i gang major salgssignaler, og den har nå nådd 50 % bjørnemarkedsretracement. Dette nivået er på linje med 50 % tilbakeføringen av 11-måneders opptrenden til junis høye, og legger grunnlaget for en gjenopprettingstiltak inn i fjerde kvartal. Prishandling viser imidlertid ingen bevis for bunnfiske, mens 50- og 200-dagers EMA-er nå har rullet over, og genererer sterk motstand ved og under $50.
Volum på balanse (OBV) har holdt seg relativt godt gjennom nedturen, med mange investorer som satser på at USA og Kina vil slå ut en handelsavtale til tross for politisk sabelrasling. Månedlig stokastikk på oversolgt nivå kan støtte dette synet, men det vil nå kreve betydelig kjøpekraft for aksjen å gjenoppta sin bullish bane. Som et resultat er det fornuftig å stå til side her og vente på et salgsklimaks som når sterk støtte ved 2016-høyde og .786 rally retracement-nivå i de øvre $30s. (For å lære mer, sjekk ut: Avdekk markedssentiment med volum i balanse.)
Bunnlinjen
Intel har satt i gang oversolgte tekniske målinger etter en smertefull nedgang midt i året, men betydelig overhead forsyning kunne avslutte neste gjenopprettingsforsøk raskt, og sette scenen for en klimaktisk nedgang til de øvre $30s. (For mer lesing, se: Intels 'største risiko' forblir uløst.)
